- •Оглавление
- •Введение
- •Общие рекомендации
- •Состав курсовой работы
- •Методические указания к разработке курсовой работы
- •I. Анализ финансового состояния организации
- •Анализ структуры имущества организации и его изменения
- •1.2 Анализ ликвидности баланса
- •1.3 Модель анализа финансовой устойчивости предприятия
- •1.4 Анализ финансовых коэффициентов
- •1.5 Модель формирования и распределения финансовых ресурсов и их анализ
- •1.6 Формула Дюпона и ее использование для управления предприятием
- •Глава II. Оценка эффективности финансовых решений по выбору источников финансирования хозяйственной деятельности предприятии
- •2.1 Политика привлечения заемных средств. Оценка финансового левериджа
- •2.2 Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа
- •Глава III. Формирование финансовой стратегии предприятия
- •3.1 Расчет показателей используемых в матрице финансовой стратегии Франшона, Романе
- •.2 Разработка варианта развития предприятия с использованием матрицы финансовой стратегии.
- •Заключение
- •Список литературы
- •Прпиложение
- •Курсовая работа
- •«Разработка стратегии развития (название предприятия с указанием его организационно-правовой формы)»
.2 Разработка варианта развития предприятия с использованием матрицы финансовой стратегии.
Политика заимств.
Наличие соб. Средств. |
< 0 |
0 |
> 0 |
> 0 |
0 1 |
> 0 4 |
>> 0 6 |
|
< 0 7 |
0 2 |
> 0 5 |
< 0 |
<<0 9 |
< 0 8 |
0 3 |
Диагональ делит матрицу на 3 зоны:
зона равновесия (1,2,3);
зона успеха (4,5,6);
зона дефицита (7,8,9).
Характеристика квадратов:
«Отец семейства», это предприятие, у которого не все возможности развития задействованы, если предприятие не переориентируется, то через ряд временных периодов оно окажется в нижних квадратах, т.е. предприятие перейдет в «собаку на сене», у которого не будет шансов на получение заемных средств, это означает переход из кв.1 в кв.7. Если предприятие сможет воспользоваться конъюнктурой рынка, то это предприятие сможет переместиться в кв.4 или в кв.2
«Устойчивое равновесие», самое оптимальное положение на матрице, поэтому по возможности можно закрепиться в этом положении. Чаще всего следует выбирать перемещение из этого кв. в кв.: 1) 3,4,5 (если предприятие пользуясь конъюнктурой рынка будет осуществлять какие-либо проекты развития – рынков, продукции, обновлением бизнесов); 2) если предприятие не поддержит рост выручки, то со временем оно может оказаться в кв.1,7,8.
«Неустойчивое равновесие», не совсем естественное положение организации. Чаще всего это встречается при реализации плана финансового оздоровления при участии государства. Это прежде всего касается наукоемких предприятий, продукция которых экспортно-ориентированная. В этой ситуации все зависит от успеха реализации проектов развития. Если удается достичь запланированных показателей, то можно переместиться в кв.8, если фактические результаты реализации проекта оказываются выше ожидаемого, то можно оказаться сначала в кв.5, а потом в кв.2.
«Рантье» - предприятие, которое осуществляет помимо текущей деятельности и операции на финансовом рынке (предоставление ссуды другим организациям, сдача в аренду имущества предприятия). Перемещение из этого положения будет определяться планом распределения прибыли; если предприятие вкладывает деньги в диверсификацию (производственное потребление) или на материальное стимулирование (непроизводственное потребление), то может оказаться в кв.2; если предприятие не развивает свою деятельность, а осуществляет традиционные виды деятельности, то со временем может переместиться в кв.1 или в кв.7. Перемещение в кв.1 возможно в случае ухудшения ситуации на финансовом рынке; в кв.7 – в случае ухудшения ситуации на отраслевом рынке.
«Атака» - предприятие реализующее инвестиционный проект:
если предприятие добьется значительного увеличения выручки от реализации продукции в связи с реализацией инвестиционного проекта, то оно может переместиться в кв.2.
если не удается обеспечить значительные увеличения выручки, то оно может переместиться в кв.3 или кв.8.
«Материнское общество» (холдинг) – предприятие привлекает заемные средства для создания или приобретения дочерних предприятий:
если соотношение заемных средств к собственным средствам поднимется слишком высоко, больше 1,5, то следует перейти в кв.4.
если предприятие будет приближаться к стадии спада, то оно перемещается в кв.5.
«Эпизодический дефицит» - положение свойственное для предприятий, которые испытывают дефицит денежных средств из-за неплатежей покупателей. В этом случае возможны следующие рекомендации:
если привлекать небольшие суммы заимствования, не угрожающие потере финансовой устойчивости, то можно переместиться в кв.2.
если положение на рынке продукции не улучшится, то можно оказаться в кв.8.
«Дилемма» - если предприятие покрывает часть своих убытков небольшими суммами заимствования, то все зависит от поведения на конкурентном рынке. Если предприятие добьется значительного увеличения выручки, то оно может оказаться в кв.2. Если это сделать не удается, то может оказаться в кв.9.
«Кризис» - из этого положения возможны 2 рекомендации:
проведение реконструктуризации имущественного комплекса – осуществляется через добровольную ликвидацию предприятия, затем продажу части своего имущества с целью погашения обязательств, а на оставшемся имуществе учреждение нового предприятия в любой организационной форме.
Если до какого-либо времени удается привлекать кредитные ресурсы, то может находиться в кв.8.
Необходимо отразить положение предприятия за три года и дать наиболее оптимальную рекомендацию по изменению его положения на матрице.