![](/user_photo/2706_HbeT2.jpg)
- •Оглавление
- •Введение
- •Общие рекомендации
- •Состав курсовой работы
- •Методические указания к разработке курсовой работы
- •I. Анализ финансового состояния организации
- •Анализ структуры имущества организации и его изменения
- •1.2 Анализ ликвидности баланса
- •1.3 Модель анализа финансовой устойчивости предприятия
- •1.4 Анализ финансовых коэффициентов
- •1.5 Модель формирования и распределения финансовых ресурсов и их анализ
- •1.6 Формула Дюпона и ее использование для управления предприятием
- •Глава II. Оценка эффективности финансовых решений по выбору источников финансирования хозяйственной деятельности предприятии
- •2.1 Политика привлечения заемных средств. Оценка финансового левериджа
- •2.2 Максимизация прибыли. Оценка производственного левериджа
- •Глава III. Формирование финансовой стратегии предприятия
- •3.1 Расчет показателей используемых в матрице финансовой стратегии Франшона, Романе
- •.2 Разработка варианта развития предприятия с использованием матрицы финансовой стратегии.
- •Заключение
- •Список литературы
- •Прпиложение
- •Курсовая работа
- •«Разработка стратегии развития (название предприятия с указанием его организационно-правовой формы)»
1.2 Анализ ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью дать оценку платежеспособности предприятия, то есть способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, все активы группируются следующим образом:
А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр.260).
А2 – быстро реализуемые активы. К ним относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр.240).
А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы (стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270).
А4 – трудно реализуемые активы. К ним относятся все статьи раздела I актива баланса (внеоборотные активы) (стр.190).
Все пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства. К ним относится кредиторская задолженность (стр.620).
П2 – краткосрочные пассивы. К ним относятся краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы (стр.610 + стр.630 + стр.660).
П3 – долгосрочные пассивы. К ним относятся все статьи раздела IVпассива баланса (долгосрочные обязательства), доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей (стр.590 + стр.640 + стр.650).
П4 – постоянные или устойчивые пассивы. К ним относятся все статьи раздела III пассива баланса (капитал и резервы) (стр.490).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Составить расчеты в форме таблицы (табл.1.2.1).
На основании отчетных данных (по концу последнего отчетного года) рассчитывают прогнозную ликвидность баланса:
Текущая ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)
Перспективная ликвидность (до 1 года), которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3
Однако, следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса представляется не полным, более детальным является анализ платежеспособности предприятия при помощи финансовых коэффициентов (табл.1.2.4).
Таблица 1.2.2 Показатели платежеспособности предприятия.
Показатели |
Формула расчета |
Индикатор |
Периоды |
Пояснения |
|||
Начало 2004г |
Начало 2005г |
Начало 2006г |
Начало 2007г |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
1. Общий показатель ликвидности |
|
≥1 |
|
|
|
|
Используется для оценки изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности |
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
≥0,1-0,7 |
|
|
|
|
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг |
3. Коэффициент «критической» оценки |
|
Допустимое: 0,7-0,8 Желаемое: 1 |
|
|
|
|
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятии может быть погашена за счет средств на счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений от кредиторов. |
4. Коэффициент текущей ликвидности |
|
Необходимое: 2 Оптимальное: 2,5-3 |
|
|
|
|
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам расчетам с кредиторами можно погасить, мобилизовав оборотные активы |
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала |
|
Уменьшение показателя в динамике является положитель-ным фактом |
|
|
|
|
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в запасах и долгосрочной дебиторской задолженности |
6. Доля оборотных средств в активах |
|
≥0,5 |
|
|
|
|
Показывает долю оборотных активов, которая зависит от отраслевой специфики |
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
|
≥0,1 |
|
|
|
|
Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости |
Считается, что в рыночной экономике необходимо поддерживать следующие соотношения:
Коэффициенты текущей ликвидности (L4), обеспеченности собственными средствами (L7) должны быть оптимальными;
Кредиты и займы должны составлять не более 80 % общего объема оборотных активов.
В курсовой работе следует провести исследование, поддерживает ли предприятие указанные соотношение.
Такие соотношения в балансе предприятия практически не встречаются, поэтому из опыта хозяйственной деятельности производственного предприятия, желательно поддерживать следующую структуру активов баланса, чтобы быть платежеспособным предприятием:
Запасы (66,7 %);
Дебиторская задолженность (26,7 %);
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (6,6 %).
Требуется провести сравнение фактической структуры активов анализируемого предприятия с оптимальной.