Материалы для самостоятельной работы

Дайте определение следующим ключевым понятиям: биржевой бюллетень, биржевой индекс, динамика курсов акций, структура индекса, средняя не взвешенная цена акций, средняя взвешенная по объему цена акций, капитализация акций, американская система индексов, российская система индексов, фьючерсы на индексы, опционы на индексы.

Вопросы и задания для обсуждения

1. Какие сведения о ценных бумагах содержатся в биржевых бюллетенях?

2. Что может служить показателем динамики курсов ценных бумаг?

3. Какие акции включаются в расчет индекса Доу-Джонса?

4. Как осуществляется корректировка индекса Доу-Джонса в случае изменения состава акций?

5. Какие недостатки имеет индекс Доу-Джонса?

6. Каков метод расчета индекса S&Р 500?

7. Назовите основные особенности индекса.

8. Как рассчитывается индекс РТС?

9. Как изменялся состав акций, входящих в расчет индекса РТС?

10. Охарактеризуйте индексы RUХ и RUХI.

11. В чем специфика расчета индекса ММВБ 10?

12. Какие виды сделок заключаются с фондовыми индексами?

Литература

Федеральный закон РФ .«О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 г № 39-ФЗ.

Боровков В.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Питер, 2005. ГитМан Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 1997.

Детинич В. Индексы рынка акций // Вестник НАУФОР. 2002. № 5. Кольцова Н. Фондовые рынки // Рынок ценных бумаг. 1995. № 10. Красоткин А. Индикаторы мировых фондовых рынков // Рынок ценных бу маг. 2001. №8.

Лялин В.А., Воробьев П.В. Ценные бумаги и фондовая биржа: Учеб. пособие. СПб.: ИД «Бизнес-пресса», 2002. Ляшенко В.И. Фондовые индексы и рейтинги. Донецк, 1998.

Ованесов А. Особенности построения фондовых индексов на российском рын ке // Рынок ценных бумаг. 1995. № 10.

Сажин А.Ф., Смирнова Е.Е. Институты рынка. М.: Изд-во БЕК, 1998.

Таганов Д.Л. Акции и биржа. Как приумножить, а не потерять ваши деньги.

М., 1997.

Тьюлз Р., Брэдли Э., Тъюлз Т. Фондовый рынок / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М,

1997.

Финансово-кредитный энциклопедический словарь/ Под общ. ред. А.Г. Гряз

новой. М.: Финансы и статистика, 2002.

Фондовый портфель (Книга эмитента, инвестора, акционера. Книга бирже вика. Книга финансового брокера) / Отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин.

М.: СОМИНТЭК, 1992.

Ценные бумаги: Учеб. / Под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. М.

Финансы и статистика, 1999.

Шарж У, Александр Г., ЮэйлиДж. Инвестиции / Пер. с англ. М.: ИНФРА-М.

Лекция 13. Портфель ценных бумаг

После изучения этой главы вы сможете получить представление:

• о содержании понятия «портфель ценных бумаг»;

• о вычислении доходности портфеля;

• о методике расчета риска портфеля;

• о влиянии на риск портфеля коэффициентов корреляции входящих в портфель акций;

• о содержании модели «доходность-риск» Маковица;

• о влиянии использования займов и кредитов на выбор портфеля;

• об особенностях модели единичного индекса Шарпав;

• о диверсифицируемом и недиверсифицируемом риске;

• о содержании понятия «коэффициент бета»;

• о соотношении между риском и доходностью;

• о содержании понятия «линия рынка ценных бумаг»;

• о факторах, оказывающих влияние на выбор состава портфеля ценных бумаг;

• о принципах формирования портфеля из акций и облигаций;

• об «активном» и «пассивном» подходе к управлению портфелем.