Фінансовий менеджмент

Задача 1: фірма реалізувала 54 000 одиниць продукції за ціною 15грн/од. Змінні витрати на одиницю продукції – 4,85 грн. Постійні витрати – 153 000 грн. Визначити виручку, прибуток підприємства та його рентабельність.

Розв’язання:

Виручка = Обсяг* Ціна

Виручка = 54000*15 = 810000 грн.

Собівартість = обсяг * змінні витрати + постійні витрати

Собівартість =54000 * 4,85 + 153000 = 414900 грн.

Прибуток = Виручка – Собівартість

Прибуток = 810000 – 414900 = 395100 грн.

Рентабельність = прибуток/Собівартість * 100%

Рентабельність = 395100/414900 * 100% = 95%

Задача 2: За підсумком „Звіту про рух грошових коштів” одержано такі результати:

Надходж.тис.грн Видатки тис.грн.

1.Операційна діяльність 105 60

2.Інвестиційна діяльність 40 60

3.Фінансова діяльність 60 20

Визначити: 1.Чистий грошовий потік по підприємству.

2.Коефіцієнт ліквідності.

Рішення

1.Визначаємо чистий грошовий потік по видах діяльності:

ЧГПоп= 105-60=45 тис.гр.

ЧГПінв.=40-60= - 20 тис.гр.

ЧГПфін.=60-20=40 тис.гр.

2.Чистий грошовий потік по підприємству складає:

ЧГПп=45-20+40=65 тис.гр.

3.Коефіцієнт ліквідності = Вал.дод.ГП/Вал.від.ГП=(45+40)/20=4.2

Задача 3: Знайти теперішню та майбутню вартість для різних періодів нарахування:

• Знайти суму вкладу 500 грн. через 1 рік під 6% річних.

• Знайти суму вкладу 500 грн. через 2 роки під 6% річних.

• Знайти теперішню вартість 500 грн. з отриманням через 1 рік, облікова ставка 6%.

• Знайти теперішню вартість 500 грн. з отриманням через 2 роки, облікова ставка 6%.

Розв’язання:

FVIF – значення по таблиці №1;

1. FV = 500*(FVIF)ni = 500*(FVIF)1 6 =500*1,06=530 грн.

2. FV = 500*(FVIF)ni = 500*(FVIF)2 6 =500*1,1236=561,8 грн.

PV= 500*(PVIF)ni , де

PV – теперішня вартість;

(PVIF)ni – значення по таблиці №2;

n – кількість років;

і – облікова ставка.

3. PV= 500*(PVIF)ni = 500*(PVIF)16 =500*0,943=471,5 грн.

4. PV= 500*(PVIF)ni = 500*(PVIF)26 = 500*0,89=445 грн.

Задача 4: Розрахувати нарощену вартість отриманого доходу за формулою точних процентів, враховуючи, що рік не високосний. Сума кредита=102 тис. грн. Річна процентна ставка=20%. Період вкладу в днях=70 днів.

Рішення:

Нарощена вартість визначається:

102000*(1+0,2*70/365)=105912,32 тис. грн.

Задача 5: Підприємство виготовляє виріб А. Витрати становлять: матеріали – 10 грн., зар.плата – 14 грн., решта змінних затрат – 21,4 грн., орендна плата – 1000 грн., утримання приміщення – 120 грн., зар. плата штатних працівників – 400 грн., решта постійних затрат (на 1 місяць) – 600 грн., ціна реалізації – 80 грн. Визначити точку беззбитковості.

Розв’язання:

1. Визначаємо величину змінних затрат: 10+14+21,4=45,4 грн.;

2. Визначаємо величину постійних затрат: 1000+400+600+120=2120 грн.;

3. Точка беззбитковості визначається по формулі: Зпост/Цреал.-Ззмін. Точка беззбитковості = 2120/(80-45,4) = 61 виробів.

Задача 6: Використовуючи дані таблиці розрахувати виручку від реалізації, точку критичного обсягу та запас фінансової міцності по підприємству.

№	Показник	Значення
1	Обсяг реалізації, од.	700
2	Ціна за одиницю, грн.	100
3	Постійні витрати, грн.	5000
4	Середні змінні витрати на одиницю, грн.	65

Розв’язання:

Виручка від реалізації продукції: 700*100 = 70 000 грн.

Точка критичного обсягу: 5000/ (100-65) = 142,9 од.

Запас фінансової міцності: 70 000 – 142,9*100 = 55 710 грн.

Задача 7: Підприємство випустило в обіг прості акції з фіксованим темпом приросту дивіденду 6% на рік. Поточна ціна акції становить 50 грн., очікуваний розмір дивіденду на найближчий період – 13 грн. на 1 акцію, витрати на емісію – 5%. Визначити вартість капіталу, залученого за рахунок випуску простих акцій.

Розв’язання:

Визначаємо Вартість капіталу, залученого за рахунок випуску простих акцій

Задача 8: Визначити точку беззбитковості для багатономенклатурного виробництва за наступними даними:

Продукція	А	Б	В	Сума
Дохід від реалізації грн.	500	100	200	800
Змінні затрати грн.	60	20	40	120
Маржинальний дохід грн.	440	80	160	680
Постійні затрати грн.				450
Прибуток грн.				230

Точка беззбитковості для багатономенклатурного виробництва визначається по формулі:

Зпост./ КМД, де КМД- коефіцієнт маржинального доходу, що дорівнює відношенню МД(маржинальн. дохід)/ДР(дохід від реалізації).

Таким чином, КМД=680/800=0.85, а точка безб.складає-450/0.85=529грн.

Задача 9: Визначити майбутню вартість коштів із урахуванням фактора ризику за наступних умов: первинна сума вкладу становить 1000 грн.; безризикова норма дохідності на фінансовому ринку — 5%; рівень премії за ризик визначений у розмірі 7%; загальний період розміщення вкладу становить 3 роки при нарахуванні процента раз на рік.

Майбутня вартість вкладу, що враховує чинник ризику, дорівнює:

1000 х [(1 + 0,05) х (1 + 0,07)]³ = 1418 грн.

Задача 10: Визначити теперішню вартість ко­штів із урахуванням фактора ризику за таких умов: очікувана майбутня вартість коштів — 1000 грн.; безризикова норма дохідності на фінансовому ринку — 5%; рівень премії за ризик визначений у розмірі 7%; період дисконтування становить 3 роки, а його інтервал — 1 рік.

Теперішня вартість коштів із урахуванням фактора ризику дорівнює:

1000 : [(1 + 0,05) х (1 + 0,07)]³ = 705 грн.

Задача 11: Визначити ефект операційного лівериджу за такими даними: обсяг реалізації-50 тис. грн., змінні затрати складають 30 тис. грн., постійні затрати-15 тис. грн. Величина прибутку-5тис. грн. Ріст обсягу реалізації склав 10%.