3.2. Оценка финансового обеспечения капиталовложений и экономическая эффективность их осуществления.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости ОАО “Росгеологоразведка” является излишек или недостаток источников формирования запасов, который образуется в виде разницы между величиной источников формирования и стоимостью запасов.

Условия, по которым можно определить тип финансовой устойчивости предприятия, обобщено в табл. 6.

Таблица 6.

Методика определения типа финансовой устойчивости предприятия

Система условий	Финансовая устойчивость
	Абсолютная устойчивость финансового состояния	Нормальная устойчивость финансового состояния	Неустойчивое финансовое состояние	Кризисное финансовое состояние
	+Нв	-Нв	-Нв	-Нв
	Нв = Зв	+Нд	-Нд	-Нд
	-	Нд = Зв	+Нз	-Нз
	-	-	Нз = Зв	-

±Нв – излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

±Нд – излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов;

±Нз – излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов.

Необходимые расчеты относительно определения типа финансовой устойчивости ОАО “Росгеологоразведка” представлены в табл. 7.

Таблица 7.

Определение типа финансовой устойчивости ОАО “Росгеологоразведка” в 2004 г.

Показатель	2003 г.	2004 г.	(+,-)	Темп прироста, %
Наличие собственных оборотных средств	4600	5434	834	18,13
Наличие долгосрочных источников формирования запасов	6085	6479	394	6,47
Наличие общей величины источников формирования запасов	8307	8734	427	5,14
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	4050	3289	-761	-18,79
Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов	5535	4334	-1201	-21,70
Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов	7757	6589	-1168	-15,06
Тип финансовой устойчивости	абсолютная устойчивость	абсолютная устойчивость	-	-

Таким образом, финансовое состояние ОАО “Росгеологоразведка” в 2004 году характеризовался как абсолютно устойчивый.

Финансовая устойчивость предприятия может быть сохранена на существующем уровне путем оптимизации структуры запасов и обоснованного снижения их уровня.

Потребность в оборотных средствах ОАО “Росгеологоразведка” рассчитывается за формулой:

П_об = З + ДЗ – КЗ, (2.1)

где П_об – потребность в оборотном капитале; З – запасы; ДЗ – дебиторская задолженность; КЗ – кредиторская задолженность.

Таким образом, потребность в оборотных средствах составила:

В 2003 г.

П_об = 550+3410 – (1595+770) = 1595 тыс. руб.

В 2004 г.

П_об = 2145+2530 – (1408+990) = 2277 тыс. руб.

То есть в 2004 г. сравнительно с 2003 г. потребность в оборотных средствах увеличилось на 682 тыс. руб., или на 42,76%.

Для определения планового размера в краткосрочных займах на производственные потребности необходимо составить соответствующие расчеты, в которых сопоставляются суммы вложений в соответствующие оборотные активы с имеющимися в хозяйстве источниками их покрытия. В экономической литературе и в соответствующих инструктивных указаниях указывается, что плановый размер краткосрочных кредитов определяется в сумме сверхнормативных остатков, затрат и других кредитованных элементов. Необходимо отметить, что такой порядок расчета потребности в краткосрочных займах не дает реальной картины нехватки источников формирования оборотных активов для основной деятельности. Поэтому в банковской практике сумму краткосрочных займов на производственные потребности рассчитывают на основе движения денежных потоков в плановом году. Отрицательная сумма покажет плановый размер кредита. За основу при расчетах берется остаток денежных средств на предприятии на начало планового периода, выручка от реализации продукции и прочие денежные поступления, какими должны быть покрытые соответствующие затраты, которые связаны с основной деятельностью. При этом учитывается изменение сумм дебиторской и кредиторской задолженности и остатков производственных (товарных) запасов, которые возникли в процессе основной деятельности на протяжении планового периода, то есть:

Ко.а. = ГКп + ГН - ГВ -(+) ДЗ±КЗ, (2.2)

где Ко.а - кредит под оборотные активы для основной деятельности; ГКп - сумма денежных средств на начало планового года; ГН - денежные поступления от реализации продукции (работ, услуг) и другой денежной и инвестиционной деятельности; ГВ - денежные затраты планового периода, которые связанные с основным производством и другими видами хозяйственной деятельности; ДЗ - прирост (-), уменьшение (+) дебиторской задолженности, связанной с основной деятельностью; КЗ - прирост (+), уменьшение (-) кредиторской задолженности, связанной с основной деятельностью.

Для составления расчета потребности в краткосрочных займах используются данные годового отчета, плана экономического и социального развития, договоров на материально-техническое снабжение, технологические карты. Размеры плановых сумм вложений денежных средств на квартальные даты, дебиторской и кредиторской задолженности определяются методом прямого подсчета соответствующих показателей. В отдельных случаях допускается распределение плановых сумм за частицами вложений на квартальные даты в прошедшем году.

Кредит под оборотные активы для основной деятельности ОАО “Росгеологоразведка” составляет:

В 2003 г.

Ко.а. = 440+10083,7-7322,3-110-78 = 3013,4 тыс. руб.

В 2004 г.

Ко.а. = 99+11000-7876+880-187 = 3916 тыс. руб.

Таким образом, потребность в банковском кредитовании основной деятельности ОАО “Росгеологоразведка” в 2004 г. сравнительно с 2003 г. увеличилась на 902,6 тыс. руб., или на 29,95%.