Тема VIII. Потребление, сбережения и инвестиции

1. Функция потребления. Функция сбережений.

2. Средняя и пре­дельная склонность к потреблению. Средняя и предельная склонность к сбережению.

3. Инвестиции. Ставка процента. Кредит.

1) Часть полученных доходов субъектов рыночной экономики идёт на индивидуальное и совместное потребление. Подсчитано, что от 3/2 до ¾ ВВП образуют потребительские расходы. Источником их покрытия выступает располагаемый доход. В обществе формируется количественная и качественно-нравственная структуры потребления, которые образуют исходную основу циклических колебаний рыночной конъюнктуры.

Первичной ячейкой потребления является семья, структура расходов которой определяется сразу несколькими факторами: уровень оплаты труда; национальные и региональные традиции; климатические факторы и т.д.

Оставшаяся часть общесемейных доходов идёт на сбережения. Это нечто иное, как отсроченное потребление, та часть дохода, которая в данный момент не потребляется. За их счёт обеспечиваются в будущем производственные и потребительские нужды.

Как видим, потребление и сбережение находятся между собой в тесной связи и формируются под влиянием одних и тех же факторов.

Определение:

Функция потребления – это взаимосвязь располагаемого дохода и потребления.

Функция сбережения – это зависимость сбережения от получаемого дохода.

Точно так же, как в случае с домашними хозяйствами, потребление и сбережения осуществляются и другими экономическими агентами ( фирмами, предприятиями и т.д. ). Предприниматели сберегают часть накопленного дохода для того, чтобы в последующем инвестировать его для получения максимальной прибыли. Семья, чаще всего, производит сбережение для покупки предметов длительного пользования, а также обеспечения старости и наследства детям. В случае с домашним хозяйством, сбережения производят семьи, в которых доход превышает средний уровень потребительских расходов. Чем беднее семья, тем меньше сбережений.

Таким образом, потребление используется для удовлетворения текущих нужд, а сбережения –будущих.

2) В реальной действительности при определённых условиях доход как отдельной семьи, так и предприятия, может увеличиваться или уменьшаться. В зависимости от этого изменяются показатели потребления и сбережения. Для определения динамики этих величин в прогнозных расчётах исчисляют среднюю склонность к потреблению и среднюю склонность к сбережению.

Определение:

Средняя склонность к потреблению – это отношение потребляемой части дохода ко всей величине дохода.

ССП=потребление.100%

доход

Предельная склонность к потреблению – это отношение изменения в потреблении к изменению в величине дохода.

ПСП =изменения в потреблении

Изменения в доходе

Таким образом, предельная склонность к потреблению отражает связь между реальным увеличением или уменьшением дохода и уменьшением или увеличением потребления. Величина потребительских расходов определяется уровнем дохода. Предельная склонность к потреблению всегда будет меньше или равна единицы, так как изменения в доходе всегда больше изменений в потреблении. Если предельная склонность к потреблению равна нулю, то все приращения дохода пойдут в сбережения и наоборот, если ПСП равна единице, то все приращения дохода пойдут на потребление.

Определение:

Средняя склонность к сбережению – это отношение сбережений к доходу, выраженное в процентах.

ССС =сбережения.100%

доход

Предельная склонность к сбережению – это отношение изменения в сбережениях к изменениям в доходе.

ПСС =изменения в потреблении

изменения в доходе

Сумма предельной склонности к сбережению и предельной склонности к потреблению всегда равна единице. Потреблённая доля и сбережённая доля должны поглотить весь прирост дохода за определённый отрезок времени. На зависимость потребления и сбережения от дохода оказывают влияние уровень цен, система налогообложения, дефицит товаров и другие факторы.

3) Дальнейшее движение в распределении ВНП предполагает поиск источников для его дальнейшего увеличения. Таким источником в общей экономической динамике выступают инвестиции.

Определение:

Инвестиции – это использование государственного или частного капитала для долгосрочных вложений в развитие различных отраслей в данной стране или за её пределами.

Инвестор ( от англ. investor – вкладчик ) – юридическое или физическое лицо , осуществляющее инвестиции.

Инвестиции означают расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудование с длительным сроком службы и т.д.. Побудительным мотивом осуществления расходов на инвестиции является прибыль и цена, которую фирма должна заплатить, чтобы занять денежный капитал. Другими словами, инвестиционный спрос определяется ожиданием повышенной нормы прибыли и ставкой банковского процента.

Предприниматели приобретают средства производства только тогда, когда ожидается, что подобные закупки будут прибыльными. Расмотрим простой пример: владелец кафе решился инвестировать на новый гриль стоимостью в 1 тыс. дол. и сроком службы в один год, который увеличит выручку фирмы. Предположим, что чистый доход за год составил 1100 дол.. Получаем, что эксплуатация гриля покрыла стоимость машины в 1 тыс. дол. и принесла 100 дол. дохода. Сравнивая этот доход и стоимость машины, вычисляем, что ожидаемая норма чистой прибыли от применения машины равна 10 % ( 100 дол. к 1 тыс. дол. ). Но есть ещё один компонент, который мы не учли в нашем примере – это ставка процента, то есть цена, которую владелец бара должен заплатить, в случае, если он занял денежный капитал, необходимый для приобретенья гриля. Если ставка процента, предположем, 7 %, то данную инвестицию можно считать прибыльной, однако, если ставка процента, скажем, 12 % при ожидаемой норме чистой прибыли все те же 10 %, то инвестировать будет не выгодно. Следует подчеркнуть, что именно реальная ставка процента, то есть в постоянных или скорректированных с учётом инфляции ценах, а не номинальная будет играть решающую роль в принятии инвестиционных решений ( пример с кредитами на жильё ). При прогнозируемой высокой прибыли инвестиции растут. При высокой ставке банковского процента за кредит инвестиционный спрос сокращается.

Определение:

Мультипликатор – экономический показатель, определяющий в какой степени рост инвестиций порождает изменение объёма выпуска продукции и потребительского спроса на эту продукцию.

Мультипликатор = изменение объёма ВНП

первоначальное изменение инвестиций

Акселератор – экономический показатель, показывающий, в какой степени растут инвестиции и обеспечивается экономический рост в связи с ростом доходов и деловой активности.

Акселератор = прирост инвестиций

относительный прирост дохода и т.д..

Инвестиции можно разделить на финансовые и реальные. При этом финансовые инвестиции идут на закупку акций, облигаций и ценных бумаг, а реальные инвестиции – это вложение денег в производственный основной капитал, жилищное строительство, товарно-материальные запасы.

Инвестиции являются главным источником экономической динамики. Их использование ведёт к росту ВНП, занятости, повышению уровня и качества потребления. Источниками инвестиционных вложений выступают кредиты, сбережения и амортизация.

Определение:

Амортизация – это инвестиционные ресурсы по возмещению использованного основного капитала.

Кредит ( лат. credit – он верит ) – это предоставление в долг товаров и денег на условиях срочности, возвратимости и оплачиваемости.

Исторически первоначальной формой кредитных отношений было ростовщичество – то есть выдача денег в долг с условием уплаты заемщиком высоких процентов при погашении долга. Так, в средневековой Европе по обычным займам взимались от 62 до 900 % годовых. Ростовщический капитал существует до сих пор в странах, где слабо развиты товарно-денежные отношения. Однако, в первую очередь, в Европе с развитием капитализма кредит приобрёл совершенно другое назначение. Если ростовщичество обслуживало разные потребительские нужды, то в новых условиях предприниматели стали использовать кредит в целях получения прибыли. Очень скоро кредитные отношения превратились в непременное условие хозяйственной жизни.

Между тем, чтобы создать нормальные условия для функционирования производственного капитала требовалось снизить процентную ставку до приемлимого уровня, не превышающего среднюю норму прибыль, и создать новые источники денежного капитала, предоставляемого в ссуду. К таким источникам относятся: амортизационные фонды и фонды заработной платы, накопление капитала, денежные накопления населения и иные временно свободные деньги. Особо следует сказать о тех свободных деньгах, которые люди сдают на сахранение в банки. Так, в Японии такие деньги составляют 18 % всех располагаемых личных доходов, в Италии – 22 %. Американский эканамист Франко Модильяни выдвинул гипотизу, которую выразил в известной формуле: “молодые сберегают, старые тратят”. Данная гипотиза была практически учтена банками, пенсионными фондами и другими кредитными учреждениями.

Определение:

Тезаврация ( от греч. thesauros – сокровище ) – это использование государственного или частного капитала для долгосрочных вложений в развитие различных отраслей в данной стране или за её пределами.

С увеличением источников ссудного капитала необычайно расширились возможности кредитования. В современных условиях характерна тенденция к значительному увеличению доли заемных средств в финансировании хозяйства. Особенно велика их роль в затратах на капиталовложения в Италии, Франции и др. странах. Например, японские фирмы финансируют 80 % инвестиций за счёт привлечённых ресурсов. Инная ситуация складывается в бывших советских республиках. Так, высокая ставка процента коммерческих банков России ( до 40 % годовых ) сдерживает инвестиционную активность и экономический рост. В результае в конце 1990-х годов объём кредитных ресурсов в России, предоставляемых банками производственным структурам, составил 11 % ВВП, тогда как в Германии этот показатель равен 113 %, а в США – 119 %. Объём инвестиций в России в основной капитал за последние 12 лет сократился в 5 раз. В Беларуси на 1998 год инвестиции в основной капитал составили 48 % от уровня 1990 года. При этом, если в промышленность инвестиции сократились в 1,5 раза, то в с/х – в 8 раз. Исключение составляет только жилищное строительство. На 1998 год уровень инвестиций в этой отрасли почти сравнялись по своему объёму с инвестициями в промышленности и были в 3,7 раз больше уровня инвестиций в с/х. Согласно официальной статистики, начиная с 1996 года в инвестиционной сфере наметился перелом. Так в 1996 году они составили 95 %, в 1997 – 120 %, а в 1998 – 116 % от предыдущего года.

Основными организационнно-экономическими формами кредита являются коммерческий и банковский. Они различаются по составу участников, объектам кредитования, величине процента и сфере использования. Коммерческим называют кредит, который предоставляется товарами с отсрочкой платежа. Этот кредит возможен только между фирмами, непосредственно связанными хозяйственными отношениями. Банковский кредит носит универсальный характер и выдаётся в виде денежных ссуд.

Кроме того, в сфере кредитных отношений распространены и другие формы: 1) потребительский кредит ( продажа отдельным лицам товаров через розничные магазины с отсрочкой платежа, предоставление банками ссуды на потребительские цели ); 2) ипотечный кредит ( долгосрочный заем под залог недвижимости – земли, зданий ); 3) межхозяйственный кредит ( выпуск предприятиями и организациями для предоставления друг другу акций, облигаций и других ценных бумаг ); 4) государственный кредит ( выпуск облигаций государственных займов, покупаемых бизнесменами и населением ). Среди кредитных организаций главную роль выполняют банки.