- •1.Цели и задачи краткосрочной финансовой политики
- •26. Основные формы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия
- •27. Основные элементы процесса управления дебиторской задолженностью на предприятии
- •3) Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту.
- •28. Управление краткосрочной кредиторской задолженностью
- •4. Выбор ценовой политики предприятия и методы регулирования цен.
- •29. Методы оптимизации остатка денежных активов с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия
- •5. Критерии выбора модели ценовой политики.
- •30. Использование модели Баумоля в управлении денежными активами предприятия
- •6. Классификация методов управления ценами на предприятии.
- •31. Модель Миллера-Орра: сущность, возможности применения
- •7. Равновесная рыночная цена и базовая цена предприятия.
- •32. Сущность модели Стоуна, ее использование в управлении денежными активами предприятия
- •8. Планово-прогнозное и внеплановое изменение цен на предприятии.
- •33. Методы управления денежными средствами предприятия
- •1. Определение оптимального уровня денежных средств
- •3. Анализ денежных потоков.
- •9. Цена в системе финансового планирования и финансового контроля на предприятии.
- •34. Операционный анализ и его роль в управлении финансовым обеспечением
- •10. Текущие финансовые потребности и оперативное управление их финансированием.
- •35. Денежный оборот предприятия и комплексное управление денежными потоками
- •11. Значение и приемы планирования затрат предприятия в современных условиях.
- •36. Организация обеспечения краткосрочной финансовой политики предприятия
- •12. Методы оптимизации управления оборотными средствами.
- •37. Баланс и текущие финансовые потребности в управлении финансами предприятия
- •13. Кассовый план в управлении финансами предприятия.
- •38. Финансовая политика предприятия и финансовое управление
- •14. Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для текущей хозяйственной деятельности предприятия.
- •39. Основные направления оптимизации в текущей финансовой деятельности.
- •15. Расчет необходимого объема финансовых средств для формирования запасов на предприятии.
- •40. Базовая формула кредитного анализа и кредитная политика предприятия
- •16. Развернутый и сальдированный финансовые планы в управлении финансами предприятия.
- •41. Определение «точки экономического равновесия» между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного фонда.
- •17. Использование инструментов операционного анализа для оптимизации величины себестоимости продукции.
- •42. Регулирование сальдовых показателей оперативных финансовых планов предприятия
- •18. Использование инструментов операционного анализа для планирования объемов производства.
- •43.Кумулятивная потребность в капитале для растущих предприятий и фирм
- •19. Использование показателя силы действия операционного рычага в практике краткосрочного финансового планирования.
- •44. Спонтанное финансирование
- •20. Использование в операционном анализе порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия.
- •45. Основные финансовые блоки системы управления эффективностью денежного оборота предприятия
- •Вопрос 21
- •21. Принципы формирования активов предприятия
- •4) Обеспечение возможностей высокого оборота активов в процессе их использования.
- •46. Платежный календарь как инструмент управления текущих финансовых потребностей предприятия
- •Платежный календарь на 2-ю декаду января (тыс. Руб.):
- •Вопрос 22
- •22.Пути оптимизации длительности производственного и финансового цикла
- •47. Закономерности принятия финансовых решений
- •23. Принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия
- •48. Определение потребности краткосрочных финансирований в системе краткосрочного управления финансами предприятия
- •Динамика потребности в финансировании:
- •24.Эффективное управление запасами как фактор роста прибыли предприятия
- •49. . Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования
- •25. Кредитная политика предприятия и ее влияние на величину оборотных активов
- •50. . Политика организации взаимоотношений предприятия с коммерческим банком
44. Спонтанное финансирование
Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.
Спонтанное финансирование – это коммерческое кредитование покупателя, основанное на дифференцированном и взаимовыгодном порядке оплаты договора – поставки с применением льготного периода платежа по полученному товару и скидки с его цены за досрочную оплату.
Например, коммерческий кредит при платеже через 20 дней после отгрузки или поставки предоставляется покупателю по отпускной цене договора. При оплате в десятидневный срок финансовым менеджером совместно с отделом продаж устанавливается скидки в размере 0,5% от цены договора. Текущая ставка по краткосрочному банковскому кредиту 30% годовых и т.д.
Оптимизация принятия решения о фактическом сроке оплаты договора может быть достигнута на основе расчёта отказа от скидки. Сопоставим ее со стоимостью банковского кредита и взвесим, издержки альтернативных возможностей
Ц = (П / (100 – П)) х 100 х (360 / (Д – Р))
Ц - цена отказа от скидки, %, П - процент скидки, %, Д - максимальная длительность отсрочки платежа, дней, Р - период в течение которого предоставляется скидка, дней
Если результат превышает ставку банковского процента, то лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.
Спонтанное финансирование представляет собой способ получения средств; такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.
В современных экономических условиях необходимо закладывать 10-15 дней задержки платежей и 40-50% годовых (цена отказа от скидки при банковской ставке 30%) в свою систему скидок.
Вопрос № 20 («Нет конца этим хищникам…»)
20. Использование в операционном анализе порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия.
Операционный анализ, или анализ <Издержки-Объем-Прибыль>, отслеживающий зависимость финансовых результатов фирмы от объемов производства (реализации), является эффективным методом для оперативного и стратегического планирования. Задача операционного анализа - найти наиболее выгодное сочетание переменных и постоянных издержек, цены и объема реализации. Ключевыми элементами операционного анализа являются валовая маржа, операционный и финансовый рычаг, порог рентабельности и запас прочности фирмы.
Валовая маржа (contribution margin) - это выручка от реализации товара (услуги) за вычетом переменных затрат. Максимизация валовой маржи - одна из главных целей менеджмента, так как именно она является источником покрытия постоянных издержек и формирования прибыли.
Коэффициентом валовой маржи называется отношение валовой маржи к выручке от реализации.
Порог рентабельности показывает минимально необходимую выручку или объем производства, при котором предприятие покрывает все свои издержки при нулевой прибыли, т.е. маржинального дохода в точности хватает на покрытие постоянных затрат и прибыль равна нулю.
Предприятие начинает получать прибыль, когда фактическая выручка превышает пороговую. Чем больше это превышение, тем больше запас финансовой прочности предприятия и больше сумма прибыли, т.е. превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности фирмы (финансовая прочность — это и управление деб. и кр.кредит.политикой).
Расчет порога рентабельности, запаса финансовой прочности:
1. Валовая маржа = выручка от реализации - переменные издержки производства.
2. Коэффициент валовой маржи = валовая маржа / выручка от реализации.
3. Порог рентабельности (точки безубыточности) = сумма постоянных затрат / коэффициент валовой маржи.
4. Запас финансовой прочности:
а) в рублях = выручка от реализации - порог рентабельности;
б) в % к выручке от реализации = порог рентабельности в рублях / выручка от реализации.
5. Прибыль = запас финансовой прочности х коэффициент валовой маржи
6. Сила воздействия операционного рычага = валовая маржа / прибыль.
Основное назначение операционного анализа сводится к поиску наиболее выгодных соотношений между переменными затратами на единицу продукции и постоянными издержками.
Эта методика используется только для прогнозных расчетов прибыли (краткосрочных и среднесрочных прогнозов).