22. Субъективные критерии оценки стохастического риска

Исследования показывают, что для каждой величины дисперсии результатов существует вполне оп­ределенная компенсирующая величина среднего результата, делаю­щая вариант решения для предпринимателя вполне привлекатель­ным. Другими словами, предприниматель может пойти на риск не оттого, что риск для него «привлекателен» (имеет положительную ценность), а потому, что он рассчитывает на получение более высо­кого положительного эффекта. Так вот, в подобных ситуациях ему уже просто необходимо учесть индивидуальные особенности оцен­ки полезности значений результатов и субъективного восприятия риска.

Приходится не ограничиваться использованием только объектив­ных характеристик распределения результата. Использование объек­тивных показателей для учета риска имеет очень существенный не­достаток - не существует нормативной теории, которая позволяла бы четко указать, когда и какой (какие) объективные показатели аде­кватно отражают предпочтения ЛПР в ситуации выбора в условиях стохастической неопределенности. Этого недостатка лишены аксио­матические методы построения функции выбора наилучшей альтер­нативы, которые не только дают теоретическую основу для качественного учета особенностей отношения ЛПР к вероятностным рас­пределениям на множестве результатов, но и позволяют дать им обоснованную количественную оценку в виде функции полезности.

Модель ожидаемой полезности (МОП) - наиболее старый вариант нормативного подхода к принятию решений. Считают, что истоки модельных построений принятия решений восходят к Б. Паскалю, который предложил тактику выбора в азартных играх: выбирай ту альтернативу, при которой будет максимальным произведение воз­можного выигрыша на его вероятность. Затем эту идею подхватили и начали активно разрабатывать Д. Бернулли и П. Лаплас. Одна­ко совершенную форму, пригодную для практического использова­ния, ему придали Дж. Нейман и О. Моргенштерн, а также А. Эдвардс. Термин «полезность» был обоснован Д. Бернулли в 1738 г., когда он предложил схему соотношения богатства и полезности выигрываемых денег. Л. Сэвидж в 1954 г. создал теорию, в которой допускались неожиданные субъективные альтернативы. Родилось понятие субъективной вероятности. Было введено понятие субъективной ожидаемой ценности. С тех пор это понятие стало использоваться наравне с понятием объективной величины исхода.

23. Модели для расчета показателей риска банкротства и невозврата кредита

Оценка вероятности банкротства (Z-модель). Риск банкротами достаточно распространен, причем не только в странах с переход­ной экономикой. Об этом свидетельствует и отечественный опыт, И события последних десятилетий в зарубежных странах. С 1 марта 1993 г. в России введен в действие Закон «О несостоятельности (банкротстве) предприятия» (от 19 ноября 1992 г. № 3929-1). Согласно этому Закону под банкротством понимается неспособное 11 предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств над имуществом или в связи с неудовлетворительном структурой баланса. Как видно, в приведенном определении v \ содержится указание на главные факторы, определяющие возможность наступления этого, далеко не безобидного экономическою И юридического события. Но это не все. С формальных позиций банкротство — это событие, т.е. простейшая системная модель сложно го экономического явления. Это явление не является статичным Как правило, банкротству предшествует достаточно длинная поло | финансово-экономических затруднений, вслед за которыми происхо­дит лавинообразное ухудшение финансового состояния предприятии, Динамика банкротства также нашла отражение в Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 i №127-ФЗ. В нем определены сроки наступления события банкрот­ства. Так, юридическое лицо считается не способным удовлетво­рить требования кредиторов, если его обязательства не исполнены Ц течение трех месяцев с момента наступления даты исполнения.

24. Методы математического прогнозирования и оценки рисков на основе принципа «опоры на собственные силы»

25. Модели оценки рисков на основе принципов альтернативной и индивидуальной полезности, кооперирования и справедливого дележа

Математические модели нестрогого конфликта, базирующиеся на принципах индивидуальной и альтернативной полезности: 1. биматричная игра – формируется из двух отдельных матриц, которыми руководствуются игроки. Результаты принято заносить в одну матрицу, но в каждой ячейке записываются значения двух самостоятельных ф-ий выигрыша: первая цифра – выигрыш первого игрока, вторая – второго. Генеральная задача каждого из игроков – максимизировать собственную ф-ию выигрыша. Задача анализа биматричных игр сводится к тому, чтобы за каждого из игроков оценить величины гарантированных результатов, установить наличие или отсутствие ситуации равновесия, представить доводы в пользу той или иной из имеющихся стратегий поведения игроков. 2. «семейный спор» - игра разработана с целью продемонстрировать факт присутствия в поведении индивидов достаточно противоречивых устремлений. С одной стороны, каждый стремится к повышению собственной выгоды, с другой – каждый из индивидов может испытывать значительное удовлетворение оттого, что он может сделать приятное другому. 3. «дилемма заключенного» - игру разработал американский ученый из Пристанского университета А. Таккер. Связана с поиском решения проблемы стратегической стабильности. Модели кооперирования: 1. биматричная игра с угрозами – стратегия поведения того или иного игрока, она должна быть эффективной в отношении достижения цели дележа. Эффективность стратегии угроз определяется не только результатом предполагаемого истинного воздействия по каким-то физическим объектам. 2. игры N лиц и модели группового выбора – служат адекватными моделями для оценки стратегий снижения риска конфликта в коллективе, а также устранения предпринимательских конфликтов с несколькими участниками. В теории игр характеристическую ф-ию определяют на множестве N игроков, а точнее, на подмножествах S N, которые называют коалициями. «Справедливый дележ» - идею вектора компромиссного дележа предложил Л. Шепли, обосновывая свое предложение достаточно убедительным стремлением каждого субъекта вступить в более выгодную коалицию. «Справедливость требует» при разделении общего выигрыша ничего не выделять на долю посторонних, равно как и ничего не взимать с них. «Справедливо считать», что каждый игрок i , вступая с какими-либо игроками в некоторую коалицию S N, рассчитывает получить хотя бы тот прирост выигрыша W (S) – W (S\i), который он вносит в коалицию S своим присутствием.