Вопрос №33

Для начала рассмотрим самый простой метод. В его основу положен анализ линий сопротивления и поддержки, которые чертятся на графике. Для того, чтобы воспользоваться этим методом, трейдеру необходимо знание технического анализа, и умение свободно применять эти знания на практике. Проведя линии, трейдер исходит из предположения, что цена – будет какое-то время находиться в рамках «коридора», который этими линиями ограничен.

Также трейдер вычисляет расстояние до ближайшей линии сопротивления (или до ближайшей линии поддержки). Это расстояние – и определяет доход и риск соответственно. Однако у этого метода определения инвестиционного риска есть один недостаток. В нем не учитывается время, в течении которого позиция будет открыта. А чтобы учесть этот момент, трейдеру необходимо для анализа использовать правильный график. Под словом «правильный» подразумевается вот что: когда позиция открывается на несколько дней или даже недель – то для анализа необходимо использовать дневной график, а не часовой или получасовой.

Однако изложенный выше метод определения инвестиционного риска – не слишком точен. Для того, чтобы повысить точность анализа, применяется второй метод, который связан с волатильностью (изменчивостью) цен на различные ценные бумаги. Но у этого метода есть один серьезный минус – применять его на практике напрямую крайне неудобно. Потому трейдеры нашли своеобразную альтернативу этому методу. Она – значительно сокращает время анализа. Альтернативный метод определения инвестиционного риска заключается в том, чтобы вычислить границы Боллинджера с периодом «T». «Т» в данном случае – это количество дней, в течение которых цена не выйдет за границы диапазона. В результате применения этого метода трейдер может получить значение потенциального инвестиционного риска, а также значение потенциального дохода.

Однако говорить о том, что этот метод определения инвестиционных рисков совершенен – было бы неверно, потому что у данного метода, несмотря на всю его точность, тоже есть недостатки. И при принятии торговых решений трейдеру не следует полагаться только на этот метод. Наилучшим вариантом будет сравнение результатов анализа, полученных от использования первого и второго методов. Это даст более наглядное представление о потенциальном риске инвестирования и о потенциальном доходе.

Вопрос №34

Пути снижения инвестиционных рисков При управлении инвестиционными рисками используется ряд приемов: в основном они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска. Средствами разрешения рисков являются избежание их, удержание, передача, снижение степени риска. Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора чаще является отказом от прибыли. Удержание риска - оставление риска за инвестором, т. е. на его ответственности. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании. Снижение степени риска - сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы, из которых наиболее распространенными являются: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, самострахование, страхование. Под диверсификацией в широком смысле понимается сознательный подбор комбинаций инвестиционных проектов, когда достигается не просто их разнообразие, а определенная взаимозависимость динамики доходов и приемлемый уровень рискованности. Важным фактором для снижения инвестиционных рисков являются достоверность и полнота информации, на основе которых принимаются инвестиционные решения. Вся эта информация в зависимости от источника ее получения может быть классифицирована следующим образом: - информация, полученная из официальных, открыто публикуемых источников (статистические сборники, газеты и журналы, экономическая и социальная политика государства и др.); - информация, полученная по закрытым каналам; - информация, полученная на основе обработки и анализа статистической и иной информации. Лимитирование - установление предприятием предельно допустимой суммы средств на выполнение определенных операций, в случае невозврата которой это существенно отразится на финансовом состоянии предприятия. Оно является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, а промышленными предприятиями - при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала, а также в других случаях. Страхование и самострахование являются важными приемами по снижению степени риска. Страхование - отношения по защите имущественных интересов хозяйствующих субъектов при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит затраты по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Самый верный прием снижения степени риска - компетентное управление предприятием (организацией) начиная с момента создания и включая последующие этапы его функционирования.