Вопрос №30

Инновационная деятельность, или инновации, связана с внедрением новых технологий, научными разработками, исследованиями свойств новых материалов и созданием современного оборудования. Эта деятельность относится к достаточно рискованной, поскольку требует значительных финансовых вложений и длительной работы, однако успех ее не гарантирован.  Именно поэтому финансирование инноваций сближается с венчурными финансированием, и под силу довольно крупным игрокам инвестиционного рынка.

Финансирование инноваций: источники и формы Финансирование инноваций может происходить за счет средств предприятий, финансово-промышленных групп, государственных органов, частных инвесторов, инвестиционных фондов и др. Во многих странах мира финансирование инноваций происходит параллельно из коммерческих и государственных источников капитала. Использование сразу нескольких источников финансирования для проведения новых разработок позволяет обеспечить быстрое внедрение инновационных достижений и скорую коммерческую отдачу от этого. Такой подход позволяет не только развивать науку и исследования, но и делать финансирование инноваций коммерчески выгодным.

К сожалению, в России финансирование инноваций всегда было делом государства. И в последние годы, когда государственные ассигнования на масштабные инновационные исследования сократились, в дополнение к ним не пришло достаточно количество источников частного капитала. На уровне предприятий сегодня в России широко используется финансирование инноваций за счет следующих средств: внутренние резервы компании; привлеченные средства (от продажи акций, взносы, другие целевые поступления); заемные средства (коммерческие и банковские кредиты). Популярными формами привлечения средств становится проектное финансирование и акционерное финансирование. Внешнее финансирование для внедрения инноваций удается привлечь тем компаниям, которые предлагают выпуск качественной продукции, пользующейся спросом, либо в качестве инноваций предлагают имитации инноваций, которые дорабатывают и усовершенствуют базовую модель продукции компании.  Российские компании имеют возможность привлечения необходимых ресурсов для финансирования инноваций. Однако для этого они должны заинтересовать потенциальных инвесторов, четко описав для них все выгоды вложения средств в исследования.  Наша компания предлагает финансовые консультации, связанные с привлечением ресурсов для финансирования инноваций. Мы возьмем на себя: составление необходимой презентационной документации, разработку бизнес-плана инновационного проекта, необходимые расчеты окупаемости и рискованности проекта, работу с частными и коллективными инвесторами. 

Вопрос №31

Венчурное финансирование — это долгосрочные (5-7 лет) высокорисковые инвестиции частного капитала в акционерный капиталвновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний (или хорошо уже зарекомендовавших себя венчурных предприятий), ориентированных на разработку и производство наукоёмких продуктов, для их развития и расширения, с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств.

Лидером в венчурной индустрии всегда являлись США. В Европе венчурный бизнес также активно развит, хотя на порядок меньше, чем в США. Лидером в данном регионе является Великобритания. Особой категорией венчурных субъектов в мире выступает Израиль.

Венчурный капитал может поступать из различных источников. Это могут быть деньги крупных компаний, государства, специализированных инвестиционных фондов или банков. Венчурными инвестициями в России чаще всего занимаются именно крупные компании, имеющие свободные средства. В последнее время увеличилась доля венчурного финансирования со стороны государства — во многих регионах России появились специальные фонды. Что касается частных инвестиционных фондов, то их деятельность сильно ограничена законодательно, а банки попросту не рискуют заниматься венчурным финансированием.

Как уже говорилось выше, главная цель венчурного инвестора — получение сверхприбыли после продажи своей доли в компании. И самое первое, что делает инвестор - выбирает объект для венчурных инвестиций. По словам специалистов, главный акцент при поиске инвестор делает не на новшество или изобретение, а на предпринимательские качества изобретателя. Поэтому одним из важнейших моментов на этапе выбора проекта является грамотный бизнес-план и способность его реализовать.

После выбора проекта, знакомства с предпринимателем, компанией и бизнес-планом, между бизнесменом и венчурным инвестором проводятся переговоры, компания подвергается различного рода проверкам, подписываются договора. После этого происходит сам процесс инвестиций, которые могут быть предоставлены в виде покупки доли компании, предоставления займа и так далее. В дальнейшем венчурный инвестор, как правило, имеет определенный контроль над компанией и может влиять на происходящие в ней процессы.

Обычно срок венчурного финансирования составляет около трех-пяти лет. По истечении времени инвестор выходит из бизнеса, продавая свою долю основному собственнику или третьей стороне — к примеру, стратегическому инвестору.