Задача 27.
Визначити, скільки днів продовжується фінансовий цикл, якщо середня щоденна виручка від реалізації продукції 80000 грн., середня вартість дебіторської заборгованості 2400000 грн., середня вартість кредиторської заборгованості за одержані сировину та матеріли 2000000 гри., а один оборот коштів в запасах в середньому дорівнює 40 днів.
Рішення
Тривалість фінансового циклу або циклу грошового обігу підприємства визначається за такою формулою:
ТФЦ = ТВЦ + ПОдз – ПОкз, де
ТФЦ – тривалість фінансового циклу або циклу грошового обігу підприємства, у днях;
ТВЦ –тривалість виробничого циклу підприємства, у днях;
ПОдз – середній період обороту дебіторської заборгованості, у днях;
ПОкз – середній період обороту кредиторської заборгованості, у днях;
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості = 80000 * 360 / 2400000 = 12
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості = 80000 * 360 / 2000000 = 14,4
Середній період обороту дебіторської заборгованості = 360 / 12 = 30
Середній період обороту кредиторської заборгованості = 360 / 14,4 = 25
ТФЦ = 40 + 30 – 25 = 45 днів
Відповідь: фінансовий цикл триває 45 днів.
Задача 28.
На скільки днів скоротиться фінансовий цикл, якщо середня щоденна виручка від реалізації продукції збільшиться на 10%,середня вартість дебіторської заборгованості зменшиться на 5%, а середня вартість кредиторської заборгованості збільшиться на 8%.
Вихідні дані: середня щоденна виручка від реалізації продукції - 50000 грн., середня вартість дебіторської заборгованості - 1800000 грн., середня вартість кредиторської заборгованості - 1200000 грн.
Рішення
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості = 50000 * 360 / 1800000 = 10
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості = 50000 * 360 / 1200000 = 15
Середній період обороту дебіторської заборгованості = 360 / 10 = 36
Середній період обороту кредиторської заборгованості = 360 / 15 = 24
ТФЦ0 = 36 – 24 = 12 днів
Виручка 50000 + 10 % = 55000 грн.
Дебіторська заборгованість = 1800000 – 5 % = 1710000 грн.
Кредиторська заборгованість = 1200000 + 8 % = 1296000 грн.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості = 55000 * 360 / 1710000 = 11,6
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості = 55000 * 360 / 1296000 = 15,3
Середній період обороту дебіторської заборгованості = 360 / 11,6 = 31
Середній період обороту кредиторської заборгованості = 360 / 15,3 = 24
ТФЦ1 = 31 – 24 = 7 днів.
∆ ТФЦ = 12 – 7= 5 дні
Відповідь: тривалість фінансового циклу скоротиться на 5 днів
Задача 29.
Визначити, який з двох інвестиційних проектів ризикованіший, за допомогою перевірки на чутливість до погіршення попередніх умов (підвищення дисконтної ставки). Вихідні дані:
Проекти
|
Початкові інвестиції, грош. од. |
Грошові потоки, грош. од. |
Дисконтна ставка, % |
|||
1 рік |
2 рік |
3 рік |
початкова |
підвищена |
||
А |
2000 |
800 |
1500 |
700 |
10 |
12 |
Б |
2000 |
900 |
1200 |
900 |
10 |
12 |
Рішення
Визначимо чисту теперішню вартість для кожного з проектів і для кожної ставки.
Проект А
10%
PV1= 800/(1+0.1) + 1500/(1+0.1)2 + 700 / (1+0.1)3 = 800/1.1+1500/1.21+700/1.33 = 2493.26
NPV1 = 2493.26-2000= 493.26
12%
PV2= 800/(1+0.12) + 1500/(1+0.12)2 + 700/(1+0.12)3 = 800/1.12+1500/1.25+700/1.4 = 2414.29
NPV2= 2414.29-2000 = 414.29
∆ NPV = 493.26-414.29 = 78.97
Проект Б
10%
PV1 = 900/(1+0.1)+1200/(1+0.1)2 + 900/(1+0.1)3 = 900/1.1+1200/1.21+900/1.33 = 2486.64
NPV1 = 2486.64-2000 = 486.64
12%
PV2 = 900/1.12+1200/1.25+900/1.4 = 2406.46
NPV2 = 2406.46-2000 = 406.46
∆ NPV 486.64-406.46= 80.18
Відповідь: Проект Б є більш ризикованіше, бо чиста теперішня вартість більше реагує на зміну дисконтної ставки..