Задача 7.

Банк отримав кредитну заявку від підприємства на суму 5 млн. грн. на півроку. Якщо банк продасть депозитні сертифікати, які обертаються на грошовому ринку по ставці 10%, для отримання кредитних ресурсів, то гранична вартість коштів за даним кредитом становитиме 10%. Операційні витрати по аналізу, видачі і контролю за кредитом оцінені в 2%. Кредитне управління банку рекомендує додати ще 2% для компенсації ризику того, що кредит не буде повернено своєчасно і в повному об'ємі. Банк також встановлює маржу прибутку 1% від фінансових, операційних витрат і витрат пов'язаних з ризиками за даним кредитом. За якою ставкою банк зможе видати необхідний кредит позичальнику? Яку суму процентів сплатить позичальник?

Рішення

Відповідь: 10%+2%+2%+1%= 15%

Т.к на півроку,то 7,5%

Позичальник заплатить бунку у вигляді процентів 5* 0,075 = 0,375 млн = 375 тис.грн

Задача 8.

Відпускна ціна фабрики виробника на виріб складає разом з податком на додану вартість 102 грн. Витрати оптової бази, які пов'язані з придбанням та транспортуванням виробів складають 1450 грн. на партію виробів зі 50 одиниць. Прибуток оптова база планує в розмірі 12 грн. на один виріб.

Витрати роздрібного торговельного підприємства, які пов'язані з доставкою товару з оптової бази, підготовкою до реалізації та зберіганням складають 4380 грн. на всю партію виробів. Роздрібне торговельне підприємство планує отримати прибуток в розмірі 30 грн. на 1 виріб.

Розрахувати розмір ПДВ, який повинна сплатити оптова база та роздрібне торговельне підприємство на один виріб та визначити організаційні заходи, які дозволять зменшити суму сплати цього податку оптовою базою та роздрібним торговельним підприємством.

Рішення

1. ПДВ фабрики=102/6=17(грн.) 2. Витрати оптової бази на 1 виріб=1450/150=9,7(грн.) 3. Оптова торгова надбавка=9,7+12=21,7(грн.) 4. Ціна з ПДВ оптової торгівлі=102+21,7=123,7 (грн.) 5. ПДВ сплачене оптовою базою=123,7/6-17=3,62(грн.) 6. Витрати роздрібного підприємства на 1 виріб=4380/150=29,2(грн.) 7. Торговельна надбавка=29,2+30=59,2(грн.) 8. Ціна з ПДВ роздрібної торгівлі=123,7+59,2=182,9(грн.) 9. ПДВ сплачене роздрібним підприємством=182,9/6-17-3,62=9,86(грн.)

Задача 9.

Мале приватне підприємство виробляє продукцію і має наступні витрати: матеріальні витрати разом з ПДВ - 15 грн. витрати на заробітну плату 18 грн. витрати на маркетингові дослідження - 16 грн. Підприємство планує отримати прибуток , орієнтуючись на ринкову ціну в розмірі 88 грн. Знайти прибуток підприємства та суму ПДВ, яку повинно сплатити підприємство та визначити резерви зменшення сплати цього податку.

Рішення

Податковий кредит = 15/6 = 2,50 грн.

Податкове зобов’язання = 88/6 = 14,7 грн

ПДВ = 14,7-2,5 = 12,2

Всього витрат = матеріальні витрати без ПДВ + витрати на з/п + витрати на маркетингові дослідження = 12,5 + 18 + 16 = 46,5 грн.

Прибуток = ринкова ціна без ПДВ– витрати = (88-14,7) – 46,5 = 73,3-46,5=26,8 грн.

Задача 10.

Розглянути економічну доцільність реалізації інвестиційного проекту, якщо початкові інвестиції - 6 млн. грн.; доходи будуть надходити в сумі - 1,5 млн. грн., 3 млн. грн. та 4 млн. грн. відповідно через 3, 4 і 5 років. Дисконтна ставка - 15%.

Рішення

Побудуємо таблицю та визначимо чисту теперішню вартість проекту.

Дисконтована сума надходжень(теперішня вартість:

1,5/ (1+0,15)³+3/(1+0,15)⁴+4/(1+0,15)⁵ = 1,5/1,52+3/1,75+4/2=0,99+1,71+2=4,7

NPV= 4,7-6=-1,3 <0

Висновок: реалізація даного інвестиційного проекту не доцільна.

Задача 11.

Визначити "поріг" рентабельності (точку беззбитковості) та "запас" фінансової міцності при реалізації продукції А.

Ціна реалізованої продукції А (з ПДВ) - 18 грн. за одиницю. Змінні витрати на одиницю продукції 10 грн.

Умовно-постійні витрати підприємства, що припадають на об'єм виробництва продукції А в базовому періоді -7000 грн.

В звітному періоді було реалізовано 3000 одиниць продукції А.

Рішення

Ціна без ПДВ= 18-(18/6) = 15 грн

Т.беззбитковості= постійні витрати/(ціна-змінні на одиницю)= 7000/(15-10) = 1400 шт

У грошовому виразі= 1400*15 = 21000 грн

Виручка = ціна*обсяг реалізації = 15*3000= 45000 грн

ЗФМ = Виручка – т.беззбитковості = 45000-21000=24000

Відповідь: точка беззбитковості - 21000 грн., а запас фінансової міцності - 24000 грн.

Задача 12.

Підприємство інвестує 10 млн. грн., з них 2 млн. грн. в необхідні, але неприбуткові проекти. Середньозважена вартість капіталу дорівнює 15%. Якою повинна бути рентабельність капіталу, що інвестується в прибуткові проекти?

Рішення

PiWi приб. = 8 000 000 / 10 000 000 * 100 = 80%

PiWi неприб. = 2 000 000 / 10 000 000 * 100 = 20%

WACC = ∑PiWi

Позначимо величину яку необхідно знайти через х. Складемо рівняння та визначимо величину х.

15 = (0,2 * 0) + (0,8 * х)

0,8х = 15

х = 18,75

Відповідь: рентабельність капіталу, що інвестується в прибуткові проекти повинна бути 18,75 %.

Задача 13.

Визначити термін окупності інвестицій в сумі 20000 грн., якщо очікується дохід протягом 2-х років по 5000 грн., а з 3-го року - по 6000 грн. щорічно. Середня ринкова ціна капіталу - 12% річних.

Рішення

PV1 = 5000 /(1+012) = 4464.3

PV2= 5000/(1+0.12)² = 5000/1.25=4000

PV3= 6000/(1+0.12)³ = 6000/1.4=4285.7

PV4= 6000/(1+0.12)⁴ = 6000/1.57=3821.66

PV5= 6000/(1+0.12)⁵ = 6000/1.76=3409.1

PV6= 6000/(1+0.12)⁶ = 6000/1.97=3045.7

Дохід за 6 років = 23026,5>20000

Залишок 1-((23026,5-20000)/3045,7))= 0,01

Термін окупності проекту 5,01 років

Задача 14.

Визначити середньозважену ціну капіталу акціонерною товариства.

Види капіталу	Сума капіталу, тис. гри.	Ціна капіталу, %
Прості акції	26000	20
Привілейовані акції	2500	17
Нерозподілений прибуток	500	20
Банківські кредити	2000	30

Чи варто випустити облігації з річним купоном 18 % та зменшити суму банківського кредиту?

Рішення

Розрахуємо частку кожного виду капіталу в загальному обсязі капіталу, склавши таблицю.

Види капіталу	Сума капіталу, тис. гри.	Ціна капіталу, %	Частка капіталу (4=2/31000)
1	2	3	4
Прості акції	26000	20	0,84
Привілейовані акції	2500	17	0,08
Нерозподілений прибуток	500	20	0,016
Банківські кредити	2000	30	0,064
Всього	31000	-	1

Розрахуємо середньозважену ціну капіталу.

WACC = 0,84*0,2+0,08*0,17+0,016*0,2+0,064*0,3 = 0,204 або 20,4 %.

Так випустити облігації з річним купоном 18 % та зменшити суму банківського кредиту є доцільним, бо середньозважена ставка в цьому разу зменшиться. Вартість облігації 18 % а вартість банківського кредиту 30 %, це також є додатковим фактором який свідчить про необхідність зміни банківського кредиту на облігації.