Рекомендуемая литература
Белокрылова О.С. Теория переходной экономики. Ростов-на-Дону: Феникс. 2002. Раздел 3. Тема 11. С.247.
Дробышевский C., Кадочников П., Синелышков-Мурылев С. Некоторые вопросы денежной и курсовой политики в России в 2000—2006 годах и на ближайшую перспективу// Вопросы экономики. 2007. №2.
Макроэкономика: теория и российская практика / под ред. Грязновой А.Г., Думной Н.Н. М.: КНОРУС, 2006. Раздел 2. тема 9.
May В. Экономическая политика 2006 года: на пути к инвестиционному росту // Вопросы экономики. 2007. №2.
Розанова Н., Назаренко А. Влияние фондового рынка на экономическую динамику в модели перекрывающихся поколений // Вопросы экономики. 2007. №4.
Трансформационная экономика России /под ред. Бузгалина А.В. М.: Финансы и статистика, 2006. Раздел 5. Глава 19. С.464.
Улюкаев А., Куликов М. Проблемы денежно-кредитной политики в условиях притока капитала в Россию // Вопросы экономики. 2007. №7.
Тема 12. Особенности развития инфляционных процессов в переходной экономике
Инфляция – это дисбаланс спроса и предложения на рынке товаров и денег, проявляющийся в росте цен.
Причины инфляции:
чрезмерный спрос при полной занятости (Дж.М. Кейнс),
рост производственных издержек (неоклассическая школа), т.е. со стороны предложения.
Кроме того, причины инфляции связаны с денежной политикой государства, хроническим дефицитом госбюджета, милитаризацией экономики, монополизацией рынка, влиянием внешнеэкономических факторов.
В процессе инфляции растут цены на потребительские товары, реальная заработная плата снижается. Трудящиеся, профсоюзы добиваются повышения заработной платы, в результате издержки производства (себестоимость) увеличиваются, что приводит к очередному повышению цен. В итоге реальная заработная плата снижается и снова рабочие, профсоюзы добиваются повышения зарплаты, тем самым, увеличивая издержки, и снова растут цены. В экономике возникает инфляционная спираль "зарплата - цены", и имеет место инфляция издержек или инфляция предложения.
Рисунок 12.1 Классический механизм инфляции предложения
Инфляция спроса характеризуется тем, что рост уровня цен происходит под влиянием общего увеличения совокупного спроса. В таком случае производители получают сигнал о возрастании спроса в тех или иных производствах, что побуждает их осуществлять инвестиции в эти отраслях. В итоге предложение товаров увеличивается и цена на них снижается. Но не всякое производство сможет оперативно среагировать на изменение спроса, и тогда неравновесие между спросом и предложением сохраняется, т.е. происходит инфляционный разрыв.
Рисунок 12.2 Классическая модель инфляции спроса
Вывод: инфляция предложения (издержек) вторична по отношению к инфляции спроса. Рост издержек смещает линию предложения вверх - цена равновесия растет, но главная составляющая ее роста - дефицитный спрос.
Рисунок 12.3 Совокупный механизм инфляции
Налоговая инфляция возникает, когда государство устанавливает чрезмерно высокие налоговые ставки, подрываются стимулы к инвестициям, увеличивается инфляция. Наряду с этим государство может вызывать инфляцию ценовой накидки. В процессе преобразований в экономике оно посягает на часть прибыли предпринимателей, которые в ответ на это заблаговременно пытаются повысить цены, т.е. ввести ценовую накидку.
По темпам роста различают: ползучую (умеренную), галопирующую и гиперинфляцию. При умеренной инфляции годовой темп роста цен не превышает 10%, при галопирующей - сотни процентов и при гиперинфляции - тысячи процентов.
В мировой экономике исторически инфляция развивалась следующими темпами: 1950-60 гг. – ползучая, 1960-70 гг. – галопирующая, 1980-е гг. – дезинфляция, 1990-е гг. – ползучая.
Кроме того, можно выделить сбалансированную и несбалансированную инфляцию, ожидаемую (предсказуемую) и неожидаемую, импортируемую (связанную с импортом инфляции из одной страны в другую через развитие внешнеэкономических связей), открытую и подавленную.
Подавленная инфляция характеризуется:
временным замораживанием цен и доходов;
установлением предельных цен на продукцию;
тотальным административным контролем над ценами;
хроническим дефицитом товаров и услуг.
Здесь надо иметь в виду, что если открытая инфляция деформирует рынок, то подавленная инфляция разрушает его.
Открытая инфляция характеризуется взаимосвязью между уровнем инфляции и безработицей. Эта взаимосвязь графически представляет кривая Филлипса в краткосрочной динамике.
Рисунок 12.4 Кривая Филлипса
Где - U - уровень безработицы; - темпы инфляции, U* - естественный уровень безработицы (5-6%).
На графике, где изображена кривая Филлипса, отрезок кривой, расположенный левее точки N, характеризует инфляцию спроса, которая может возникнуть, если государство искусственно старается обеспечить высокую занятость населения. Отрезок кривой, расположенный правее точки N, характеризует падение цен в период кризиса перепроизводства.
На микроуровне инфляция проявляется в росте цен, некомпенсированном ростом качества, на макроуровне – в обесценивании денежной единицы. В качестве показателей инфляции выступает общий уровень цен, в т.ч. индекс потребительских цен или индекс Ласпейреса и дефлятор ВВП или индекс Пааше. Когда индекс Пааше > 1, имеет место инфляция в данном году по сравнению с предыдущим. Если индекс Пааше = 1, это значит, что цены в текущем году по отношению к предыдущему не изменились. Если индекс Пааше < 1, то это свидетельствует о том, что цены снизились и имеет место дефляция.
Если в начале переходного периода инфляция характеризовалась как несбалансированная и неожидаемая, то сейчас все знают, что за год цены вырастут, т.е. она стала ожидаемой.
Несбалансированная инфляция губит бизнес: нет прогноза, уверенности в том, что цены-лидеры останутся лидерами, нельзя выбрать сферу приложения капитала, рассчитать доходность.
Вывод: Тактика выживания в условиях инфляции - многовариантность и скачкообразность торгово-производственных операций.
Причины инфляции в переходной экономике порождены не самим переходом к рынку, а наследием командно-административной системой:
- масштабность военно-промышленного комплекса,
- преобладание I подразделения в промышленности,
- высокий удельный вес незавершенного строительства,
- монополизм, для борьбы с которым была разработана госпрограмма демонополизации экономики и развития конкуренции на рынках РФ,
- завышенный уровень занятости.
Каждая из этих особенностей стартовых условий обрекает переходную экономику на инфляционность.
Особенности инфляции в переходной экономике:
открытая,
несбалансированная,
ожидаемая,
стагфляция,
галопирующая, перерастающая в гиперинфляцию (2680% в 1992г.).
Причины инфляции в первой половине 90-х годов:
дефицит госбюджета, финансируемый за счет денежной и кредитной эмиссии Центрального банка;
увеличение скорости обращения денежной массы;
скупка валюты Центральным банком за счет денежной эмиссии, превышающей установленные бюджетом лимиты.
снижение инфляции в 1992-2001гг. сделало реально положительной учетную ставку, но высокая ставка процента вела к снижению спроса на деньги и снижению инвестиций до 1999г.;
рост мультипликатора на основе снижения избыточных резервов КБ в ЦБ увеличил предложение денег;
несоблюдение требований к норме резервов – либо ниже (до 1998г.), либо выше с 1999г.
Инфляция характерна не только для переходной экономики, в плановой экономике существовала скрытая инфляция, подавленная, о чем свидетельствовали очереди, дефицит, т. е. недопроизводство в конце 80-х гг.
Одна из наиболее радикальных мер борьбы с инфляцией - это рост безработицы. Стабилизация инфляции ценой роста безработицы лежит в основе многих государственных антиинфляционных программ: США, Великобритания, Польша, Венгрия и применима в СНГ и РФ, как следствие жесткой монетарной политики.
В экономической политике существует два варианта борьбы с инфляцией:
- активная стратегия - через спад деловой активности и рост безработицы,
- пассивная политика - адаптационные государственные меры (индексация доходов и их контроль).
Составляющими пассивной антиинфляционной политики выступают:
- политика доходов.
- контроль цен и окладов,
- государственные рекомендации по ценам и заработной платы,
- минимизация государственного вмешательства в рынок - налоговые льготы для тех фирм, которые не повышают цены.
Стратегия активной борьбы с инфляцией основана на компромиссной теории инфляции - через увеличение безработицы.
Итак, инфляция присуща современной экономике в силу ее конструктивных особенностей - бумажно-денежного обращения в условиях, когда бумажные деньги потеряли связь с золотом.
Антиинфляционная стратегия включает следующие меры длительного действия в переходной экономике:
- развитие рыночных механизмов,
- правительственная политика искоренения неуправляемой инфляцией (придерживать цены в рамках, определенных законом о бюджете),
- жесткие ограничения прироста денежной массы - только соответствующего приемлемому контролируемому уровню инфляции,
- сокращение бюджетного дефицита,
- повышение курса валюты (внешний фактор).
Тактические антиинфляционные меры в переходной экономике:
- государственная поддержка степени товарности народного хозяйства;
- льготное налогообложение предпринимателей, организующих свободную продажу побочных продуктов производства;
- повышение нормы сбережений и уменьшение уровня их ликвидности для сокращения текущего спроса;
- контроль доходов через налогообложение фонда заработной платы, превышающего нормируемый уровень до 1995г. (3 минимальных зарплаты на среднесписочного работника).
Государственные меры борьбы с инфляцией в тот период и на других временных интервалах повышения инфляции:
- выброс на рынок валюты,
- повышение процента для роста склонности населения к сбережениям,
- сжатие дефицита бюджета и кредитов правительству через секвестирование бюджета.
Но потом опять политика смягчилась: ЦБ выдал правительству кредиты, расширилась денежная эмиссия и темпы инфляции к началу 1994г. выросли.
Таким образом, в первой половине 90-х годов в России установился определенный (выматывающий экономику) инфляционный цикл: достижение положительных результатов (снижение темпов роста инфляции) давление отраслевых лоббистов, политические события (выборы) смягчение денежно-кредитной политики рост темпов инфляции (до гиперинфляции на уровне 30%-й инфляции в месяц) необходимость усиления борьбы с инфляцией.
Таким образом, монетарное регулирование снижает темпы инфляции - от гиперинфляции экономика перешла в стадию глубокой депрессии 1994-98гг. Но замена монетарных методов немонетарными (через ограничение цен на хлеб, 100%-ю продажу валютной выручки, государственно фиксируемый валютный курс через установление валютного коридора), а также свертывание политических и экономических реформ привело к разрушению финансовой системы государства в августе 1998г.
Сочетание мер по усилению государства и его позиций в экономике с созданием благоприятных конкурентных условий для отечественных производителей при проведении жесткого монетарного регулирования позволяло как контролировать инфляцию, так и обеспечить выход экономики России на траекторию экономического роста.