Введение в текст контракта прямой валютной оговорки.

Идея: Поставить цену товара в зависимость от колебания валютных курсов.

5. Страхование при помощи валютного форварда, фьючерса или опциона.

Сделки подразделяются на текущие, наличные и кассовые.

Срочная (форвардная) сделка – это сделка, параметры которой установлены в момент заключения, а исполнение осуществляется в указанные сроки.

Фьючерс – это особым образом организованная форвардная сделка.

Опцион – это бумага, дающая право держателю приобрести товар (опцион типа «call») или продать товар (опцион типа «put») в указанные сроки по заранее установленной цене в указанном количестве.

Опцион дает право, но не обязателен к исполнению держателем, т.е. не обязывает. Держатель опциона представляет одностороннее право. Если курс хуже для нас, то рациональнее будет избавиться от опциона, если курс выгоден, то необходимо оставить опцион. Нужно однозначно определить курс, по которому будем приобретать или продавать.

6. Прямая товарообменная сделка (бартер).

Такая сделка лишена каких-либо валютных рисков. Применяется крайне редко, т.к. имеют место проблемы с налогами, таможней и т.д.

Во внешнеэкономическом контракте валютные условия должны быть описаны однозначно; прямые способы определения курсов (пересчет) должны быть описаны однозначно.

Семинары Семинар №1 - Эффективность вэд.

1. На первом рынке производим то количество товара, которое будет достаточным для удовлетворения потребностей. Затраты на удовлетворение потребностей:

ден. единиц.

2. Для производства 2:

Товара В мы производим на 5 единиц больше, чем необходимо. Поэтому будем продавать его на рынок 2 и на вырученные деньги будем закупать товар С, который на рынке 2 стоит дешевле, чем на рынке 1.

Экспортная выручка: ден. единиц.

Количество товара С, которое мы можем закупить: ед. товара.

Потребность в товаре С равна 20, на рынке 2 мы закупаем 5,5 единиц, следовательно, сами должны производить 14,5.

Затраты на удовлетворение потребностей:

ден. единиц.

3. Для производства 2:

Будем продавать на рынке 2 5 единиц товаров А и В.

Экспортная выручка: ден. единиц.

Следовательно, на 1200 ден. единиц мы можем закупить: ед. товара С.

Тем самым, сами должны производить: 20 – 12 = 8 ед. товара С.

Затраты на удовлетворение потребностей:

ден. единиц.

Эффективность от данной деятельности:

ден. единиц.

Рассчитаем рентабельность продукции:

Рассчитаем массу прибыли :

Рассчитаем массу прибыли для Производства 3:

Рассчитаем рентабельность для Производства 3:

Выводы:

Товар А: масса прибыли не меняется, рентабельность падает, поэтому по этому товару принимать участие в ВЭД не целесообразно.

Товар В: масса прибыли растет, рентабельность незначительно упала, поэтому по этому товару можно участвовать в ВЭД.

Товар С: масса прибыли падает, рентабельность сохраняется – эта ситуация может привести к банкротству (не выгодна государству).

Данный метод расчета не учитывает таможенные пошлины, транспортные расходы, влияние инфляции, разброс цен. Можно сделать вывод, что стране – аутсайдеру при грамотном подходе выгодна ВЭД.

Семинар №2 - Валютные риски.

Определить прямой кросс-курс USD по отношению к японской Йене:

1 USD = 1,1 €

100 Йен = 0,9 €

Определим обратный курс:

или

Форвардная цена – это цена актива, которая зафиксирована в форвардном соглашении. К моменту совершения контракта реальная цена может отклониться от форвардной, т.е. возникает цена форварда, которая равна цене форвардного контракта.

Ценовые условия:

Товар покупаем 5 декабря, продаем 12 декабря.

Затраты по товару А: рублей.

Затраты по товару В: рублей.

Рассчитаем рентабельность продукции:

Товар А: .

Товар В: .

Все затраты – на 5 декабря, цена – на 12 декабря.

Фактически:

Товар А: рублей.

Товар В: рублей.

. (49,6%)

. (68,2%)

Если валюта растет, то выгодно совершать сделку в той же валюте. Если валюта падает, то необходимо зафиксировать курс USD.

Семинар №3 - Опцион.

Опцион – бумага, дающая право на покупку (call) или на продажу (put) определенного количества материальных ценностей в определенный срок по определенной цене у лица, выписавшего опцион.

Премия опциона – плата за выписку опциона. Чем дольше срок опциона, тем больше премия.

Различают два вида опциона – европейский и американский. Европейский опцион может быть реализован только в один определенный день. Американский опцион может быть реализован в любой день до указанного срока. Отношение европейского опциона к американскому – 1/3.

Опцион с выигрышем – опцион привлекательный в данный момент. Если цена на рынке 100 у.е, опцион типа call – 90 у.е. Тогда опцион типа putt не выгоден.

Опцион с внутренней стоимостью – опцион, имеющий выигрыш к моменту выпуска. Цена на рынке 100 у.е. Опцион – 95 у.е. Премия опциона – 8 у.е. Тогда внутренняя стоимость опциона будет равна 100-95=5 у.е. Временная стоимость опциона тогда 8-5=3 у.е.

На рынке существуют следующие опционы:

Ожидаемый курс USD: рублей.

Ставка за 3 месяца – 3%.

Контракт осуществляется в течение трех месяцев. Определить затраты на приобретение пр курсе 28,8.

1. Выручка от продажи товара:

тыс. рублей.

тыс. рублей.

Максимальные потери, которые мы можем понести: тыс. рублей.

Максимальное количество опционов call, которое мы должны купить, чтобы застраховать наши риски:

опциона.

Премия опциона: рублей.

Через 3 месяца затраты возрастут на: рублей.

Затраты с использованием опциона: тыс. рублей.

На сколько будут снижены риски, если будет выписан опцион: тыс. рублей.

2. Выручка от продажи товара:

тыс. рублей.

тыс. рублей.

Убыток: тыс. рублей.

Количество опционов put, которое необходимо купить на продажу:

опционов.

Премия опционов: рублей.

Через 3 месяца: тыс. рублей.

Выручка в случае приобретения опциона: тыс. рублей.

Выигрыш: тыс. рублей.

Семинар №4 – Incoterms 2000.

Экспортер из России продает товар за рубеж. Есть три базисных условий поставки:

1. FOB Санкт-Петербург – 200 ден. ед./т.

2. CIF Антверпен – 260 ден. ед./т.

3. DES Антверпен – 260 ден. ед./т.

Дополнительные условия:

• Доставка до порта – 0 ден. ед./т. (входит в 1,2 и 3)

• Погрузка – 2,5 ден. ед./т. (входит в 1,2 и 3)

• Страхование – 7,5 ден. ед./т. (входит в 2 и 3)

• Фрахт – 50 ден. ед./т. (входит в 2 и 3)

• Ввозная таможенная пошлина – 5 ден. ед./т. (входит в 2)

Необходимо определить, какие условия наиболее выгодны экспортеру.

Следовательно, для экспортера выгоден DES.

Если будут даны только FOB и CIF, а таможенные пошлины будут равны 2,5 ден. ед./т, то в этом случае экспортеру будет более выгоден FOB, т.к. нет дополнительных рисков.

Incoterms включает в себя 4 группы – E, F, C, D.

Аналогичная задача:

FAS – 200 ден. ед./т.

CIF – 200 ден. ед./т.

DEQ – 260 ден. ед./т.

Дополнительные условия:

• Доставка до порта – 5 ден. ед./т.

• Погрузка – 2,5 ден. ед./т.

• Страхование – 7,5 ден. ед./т.

• Фрахт – 50 ден. ед./т.

• Разгрузка – 5 ден. ед./т.

В данном случае выгоден FAS, а если выбирать между CIF и DEQ, то выгоднее CIF, т.к. основные затраты остаются за продавцом и разбираться со страховкой тоже будет продавец.

Рынок ценных бумаг

Типовые задачи по курсу «Операции с ценными бумагами».

Задача 1.

Определить текущую доходность облигации с номинальной стоимостью 2000 руб, текущей ценой 1800 руб сроком до погашения 1 год и ставкой купонного дохода 15%.

Решение:

Д_тек=(2000*0,1/1800)*100=16,6%

Задача 2.

При проведении «голландского» аукциона на торги было выставлено 8 лотов. Чему будет равна цена отсечения и какие из поступивших заявок будут удовлетворены:

Решение:

Цена отсечения составит 105 руб.

Будет удовлетворены заявки №5, №2, №3.

Задача 3.

Определить суммарную маржу держателя фьючерса на покупку актива в период с 01 по 10 декабря, если котировка фьючерской цене менялась следующем образом:

Решение:

Суммарная маржа определяется как разница курсов на конечную и начальную даты и составит:

98-100=-2.

Семинар 2

Доходность у долгосрочной бумаги выше при прочих равных условиях, а надежность ниже.

Задача:

АО:

Балансовая прибыль – 100 млн. руб.

Сумма налогов, уплачиваемых до выплаты налога на прибыль, - 10 млн. руб.

Ставка налога на прибыль – 24%.

Обязательство по облигационному займу – 200 млн. руб.

Ставка купонного дохода – 15% с выплатой в этом году.

Срок погашения – 2 года (в этом году не гасится).

Акции привилегированные – 10 млн. штук с номиналом 10 руб.

Ставка дивидендов по привилегированным акциям – 10%.

Акции обыкновенные – 30 млн. штук с номиналом 10 руб.

Определить размер дивидендов на одну обыкновенную акцию, если собрание акционеров решило направить на развитие производства 15 млн. руб.

Решение:

На сумму Ставка рефинансирования * 1,1 может быть уменьшена налогооблагаемая база

1. База по налогу на прибыль: 100 – 10 – 200*0,13*1,1 = 61,4 млн. руб.

2. Сумма платежей по налогу на прибыль: 61,4*0,24 = 14,7 млн. руб.

3. Чистая прибыль: 61,4 – 14,7 = 46,7 млн. руб.

4. Выплата купонного дохода из чистой прибыли: 200*0,007=1,4 млн. руб.

5. Дивиденды на привилегированные акции: 10 млн. шт. * 10 руб.*0,1 = 10 млн. руб.

6. Прибыль к распределению: 46,7 – 1,4 – 10 = 35,3 млн. руб.

7. Сумма выплат дивидендов по обыкновенным акциям: 35,3 – 15 = 20,3 млн. руб.

8. На одну акцию дивиденды: 20,3 / 30 = 0,7 руб.

9. В процентах от номинала: 0,7 * 100% / 10 = 7%.

Семинар 3

Коэффициент абсолютной ликвидности:

А -

Б -

Это важно для кредиторов, дающих краткосрочные кредиты, и поставщикам.

Коэффициент текущей ликвидности – то же самое, но без учета товарно-материальных ценностей.

Коэффициент автономии =

А -

Б -

Показывает, насколько фирма обеспечена собственными средствами.

Информация нужна потенциальным акционерам, долгосрочным кредиторам.

Коэффициент прочности =

А -

Б -

Этот коэффициент роста капитала (во сколько раз увеличился УК)

У фирмы А лучше при условии, что УК принят на одну и ту же дату, что и у фирмы Б.

Номинал акции * К прочности = ориентировочная рыночная стоимость акции

Коэффициент дает возможность оценить ценность акции. Эта информация волнует спекулянтов.

Семинар 4

Какую сумму надо положить в банк по 8% годовых, чтобы через 3 года приобрести автомобиль за 6 тыс. долларов?

Решение:

Простые проценты:

S = P * (1 + i*n)

P = 6000 / (1 + 0,08 * 3) = 4839 – настоящая сумма

Сложные проценты:

S = P * (1 + i)ⁿ

P = 6000 / (1 + 0,08)³ = 4763

Вексель имеет параметры:

Номинал 1 млн. руб.

Время до погашения 90 дней (3 месяца)

Может быть предъявлен к оплате еще в течении 60 дней

Годовой процент 10% от номинала

Приобретен за 0,9 млн. руб.

Предъявлен к оплате через 30 дней после даты погашения.

Определить доходность от операции.

Решение:

Сумма на день погашения = 1 – 0,9 = 0,1 млн. руб.

Доход за 30 дней = 1 * 0,1 * 30 / 360 = 8333 руб.

Общий доход = 100 000 + 8 333 = 108 333 руб.

На руки получит 1 млн. 8 тыс. 333 руб.

Номинал векселя 500 тыс. руб.

Банк выдает кредиты под 6% годовых.

До срока погашения векселя осталось 60 дней.

Какую сумму выплатил банк за вексель?

500 000 = Х * (1 + 0,06*2/12)

Х = 495 050 руб.

Семинар 5

Номинал облигации - 10 000 руб.

Ставка купонного дохода - 10% (выплата в конце года)

Срок погашения – 4 года

Текущая стоимость – 12 000 руб.

Определить полную доходность.

Решение:

Ищем i методом подстановки.

Получается, что i = 4,43%

Семинар 6

«Голландский» аукцион

Выставлено на продажу 25 лотов по 10 тыс. акций в каждом лоте.

Получаем:

Цена отсечения – 100 руб.

Выручка продавца, если цена исполнения равна цене заявки:

104*2+103*1+101*6+101*4+101*2+100*10 = 2523 * 10 тыс. акций = 25 230 000 руб.

Котировка акций: 25 230 000 / (25*10 000) = 100,92 руб./акция

Выручка продавца, когда цена исполнения равна цене отсечения:

100*25*10 000 = 25 000 000 руб.

Котировка акции: 25 000 000 / (25*10 000) = 100 руб./акция

Онкольный аукцион

Цена, при которой максимален объем торгов, - 28,73

Предложив заявку на продажу долларов по цене 28,72, нужно предлагать еще 21 заявку, чтобы снизить цену: 20+21>40.

Семинар 7

Фьючерсы

Минимум МС = 8

Какие действия будет предпринимать участник А, если он может точно предсказать изменение курса?

2-й день:

Утром заключает контракт на покупку по 83. По итогам торгов выигрыш +2.

Он знает, что 3-его курс упадет до 81, поэтому заключает 2 фьючерса на продажу: один с целью погасить фьючерс на покупку, а другой – чтобы получить прибыль.

3-й день:

Утром имеет один фьючерс на продажу, выигрыш +4.

Т.к. 4-го числа курс вырастет, то заключает 2 фьючерса на покупку: один, чтобы закрыть фьючерс на продажу, а другой – чтобы остаться в торгах.

4-й день:

Утром имеет один фьючерс на покупку, выигрыш +3.

Держит фьючерс на покупку.

5-й день:

Утром имеет один фьючерс на покупку, выигрыш +1.

Держит фьючерс на покупку.

6-й день:

Утром имеет один фьючерс на покупку, выигрыш +1.

Фьючерс исполняется.

Доходность операции с фьючерсом: , если считать, что 6 дней – один месяц.

Накладные расходы не учитываются.

Если все предсказывать правильно, то потенциально операции с фьючерсами очень прибыльные.

Считаем, что продавец курс предсказывает абсолютно неправильно:

Пусть МС на начало равно 20.

2-й день:

Утром имеет контракт на продажу: -2

Заключает два фьючерса на покупку: один – закрыть продажу, второй – максимум убытков.

3-й день:

Утром имеет контракт по покупку: -4

Заключает два на продажу: один закрывает покупку, второй – чтобы убытки были.

4-й день:

Утром имеет контракт на продажу: -3

Держит фьючерс.

5-й день:

Утром имеет контракт на продажу: -1

Держит фьючерс.

6-й день:

Утром имеет контракт на продажу: -1

Исполнение фьючерса.

Убыток – 60%, т.к. из 20 потеряно 11.

Семинар 8

Задача 1

В момент продажи опциона put (когда продавец опциона его выписал, а покупатель-держатель получил опцион): S_о = 100; i = 7; P = 101

Определить временную стоимость опциона.

Это опцион с выигрышем +1.

S_внутр. = 101 – 100 = 1

Временная стоимость = 7 – 1 = 6

Задача 2

Опцион call: S_о = 100; i = 4; P = 98.

Внутренняя стоимость = 100 – 98 = 2

Временная стоимость = 4 – 2 = 2

Задача 3

Опцион put: P = 105; i = 3

Определить выигрыш (проигрыш) держателя при условии, что на момент окончания действия опциона:

Задача 4

Опцион call: P = 100. Какую премию вы потребуете, выступая в роли продавца, если:

Типовые задачи «Экономика недвижимости» Задача №1

Расставить знаки корректировок («+» или «-» или «0») при оценке объекта оценки (квартиры) сравнительным подходом:

а) объект оценки находится на 5 этаже 12-ти этажного дома. Объект сравнения № 1 на 10 этаже, объект сравнения № 2 на 1 этаже аналогичного дома;

б) объект оценки находится на расстоянии 10 минут ходьбы пешком от станции метро «М». Объект сравнения № 3 - на расстоянии 15 минут, а объект сравнения № 4 на расстоянии 6 минут ходьбы пешком от станции метро «М»;

в) объект оценки приватизирован. Объект сравнения № 5 является муниципальной собственностью, а объект № 6 получен в наследство, которое оформлено на собственника.

Решение.

а) № 1 - «+», № 2 - «+».

б) № 3 - «+», № 4 - «-».

в) № 5 - «+», № 6 - «0».

Задача № 2

Расставить знаки корректировок («+» или «-» или «0») при оценке объекта оценки (квартиры) сравнительным подходом:

а) объект оценки не приватизирован. Объект сравнения № 1 приватизирован, объект сравнения № 2 куплен в кредит и оформлен в виде залога за полученный кредит;

б) дата оценки объекта оценки 21 декабря текущего года. Инфляция строительной продукции составляет более 1 % в месяц. Данные по объекту сравнения № 3 используются по состоянию на 5 сентября текущего года;

в) на дату оценки на объекте оценки проведен ремонт. Объект сравнения № 4 находится в эксплуатации без ремонта около 3 лет, а на объекте сравнения № 5 за 3 месяца до даты оценки проведен ремонт с повышенным качеством и он после ремонта не эксплуатировался.

Решение.

а) № 1 - «-», № 2 - «-».

б) № 3 - «+».

в) № 4 - «+», № 5 - «-».

Задача № 3

Определить стоимость земельного участка, если известно, что стоимость земельного участка с расположенными на нем объектами недвижимости составляет 1200 тысяч рублей, а чистый операционный доход, получаемый от использования объектов недвижимости составляет 200 тысяч рублей в год. Известны рыночные коэффициенты капитализации для недвижимости - 0,25 и для земельных участков - 0,10.

Решение.

С = С_з + С_н

С_з = С - ЧОД_н/R_н

С_з = 1200000 - 200000/0,25 = 1200000 - 800000 = 400000 руб.

Задача № 4

Определить стоимость собственных и заемных средств по проекту, если известно, что чистый операционный доход по проекту равен 300 тысяч рублей в год, собственные средства составляют 1 миллион рублей, рыночные коэффициенты капитализации равны: 0,20 - для собственных средств и 0,25 - для заемных средств.

Решение.

С = С _соб + С _заем = ЧОД_соб/К_соб + ЧОД_заем/К_заем;

ЧОД_соб + ЧОД_заем =300000 руб.

ЧОД_соб / 0,2 = 1000000 руб.

ЧОД_соб = 200000 руб.

ЧОД_заем = 300000 - 200000 = 100000 руб.

С = 1000000 + 100000/0,25 = 1000000 + 400000 = 1400000 руб.

Задача № 5

Рыночная стоимость объекта оценки, рассчитанная доходным подходом (методом построения) составила 5 миллионов рублей при суммарной норме дисконтирования 0,185. На сколько процентов изменится рыночная стоимость объекта оценки, если в качестве безрисковой ставки будет использован процент по государственным ценным бумагам России (который меньше на 1,5 %) вместо процента по депозитам Сбербанка России. Все другие условия, показатели и риски остаются неизменными.

Решение:

С₀ = ЧОД₀ / N₀; С₁ = ЧОД₀ / (N₀ -  N);

(С₁ / С₀ - 1 )  100 = (N₀ / (N₀ -  N) - 1)  100

(0,185 / 0,170 - 1)  100  8,82 %

Пояснение:

N_{0 – НОРМА} дисконтирования;

ЧОД – Чистый операционный доход.

0,170 = 0,185 – 1,5/100 (1,5%)

Задача № 6

На сколько процентов различается рыночная стоимость аналогичных объектов оценки в регионах «А» и «Б», рассчитанная доходным подходом (методом построения) при следующих условиях:

• рыночная стоимость объекта оценки в регионе «А» равна 10 млн. рублей при суммарной норме дисконтирования 15 %;

• годовая инфляция, учтенная при расчете суммарной нормы дисконтирования в регионе «Б» больше, чем в регионе «А» на 3 %.

Все другие условия, показатели и риски одинаковы.

Решение.

С_а= ЧОД_а / N_а ; С_б= ЧОД_б / N_б ;

ЧОД_а = ЧОД_б

N_б = N_а + 0,03

С_б /С_а - 1 = N_а / N_б - 1 = N_а / (N_а + 0,03) - 1;

0,15 / (0,15 + 0,03) - 1 = 0,15 / 0,18 - 1  0,167 или 16,7 %

Задача № 7

Определить стоимость объектов недвижимости, если известно, что стоимость земельного участка с расположенными на нем объектами недвижимости составляет 3 миллиона рублей, а чистый операционный доход, получаемый от использования земельного участка составляет 98 тысяч рублей. Известны рыночные коэффициенты капитализации для недвижимости - 0,15 и для земельных участков - 0,07.

Решение.

С = С_з + С_н

С_н = С - ЧОД_з/R_з

С_н = 3000000 - 98000/0,07 = 3000000 - 1400000 = 1600000 руб.

Задача № 8

\Определить стоимость собственных и заемных средств по проекту, если известно, что чистый операционный доход по проекту равен 100 тысяч рублей в год, заемные средства составляют 0,5 млн. рублей, рыночные коэффициенты капитализации равны: 0,14 - для заемных средств и 0,10 - для собственных.

Решение:

С = С _соб + С _заем = ЧОД_соб/К_соб + ЧОД_заем/К_заем;

ЧОД_соб + ЧОД_заем = 100000 руб.

ЧОД_заем / 0,14 = 500000 руб.

ЧОД_заем = 70000 руб.

ЧОД_соб = 100000 - 70000 = 30000 руб.

С = 30000/0,10 + 500000 = 300000 + 500000 = 800000 руб.

Задача №9

Распределите исходные данные по объекту сравнения по элементам корректировки.

Объект сравнения № 1, приватизированный в 1992 г., продан с известной ценой продажи за 4 месяца до даты оценки объекта оценки со следующими характеристиками (отличными от объекта оценки): капитальный ремонт произведен в 1998 году с полной заменой электрических точек (выключателей, розеток и т.п.) и электроплиты, сантехнического оборудования, пола, дверных и оконных проемов, установкой подвесных потолков (высота до потолка уменьшилась до 2,95 м).

Решение.

1. Права собственности - затраты на приватизацию.

2. Условия рынка - инфляция строительной продукции за 4 месяца до даты оценки.

3. Физические характеристики - высота до потолка.

4. Экономические характеристики - затраты на капитальный ремонт.

5. Компоненты стоимости, не связанные с недвижимостью - электроплита, подвесные потолки.

Задача №10

Распределите исходные данные по объекту сравнения по элементам корректировки.

Объект сравнения № 2 используемый в качестве офиса продан с рассрочкой оплаты за 10 дней до даты оценки объекта оценки (квартиры) со следующими характеристиками, отличными от объекта оценки: объект сравнения № 2 находится дальше от центра города, общая площадь больше в полтора раза, отсутствует ванная и душ, имеется компьютерная разводка, встроенные шкафы.

Решение.

1. Условия финансирования - рассрочка оплаты.

2. Местоположение - удаленность от центра.

3. Физические характеристики - общая площадь, ванная и душ.

4. Использование - офисные помещения.

5. Компоненты стоимости, не связанные с недвижимостью - компьютерная разводка и встроенные шкафы.

11.При какой форме здания…

квадрат

12. Какие пункты взодят в операционные расходы

постоянные расходы +

переменные расходы +

расходы на замещение +

коммуальные

13. По каким критериям производится анализ наибольшей эффективности

законодательное разрешение +

физич. Осущ +

экономическая целесообразность +

min экологическое последствие

max продуктивность +

14. При оценке затратным подходом есть данные по удельной стоимости строительства 1м² жилой недвижимости на июнь 2010 года. Дата оценки январь 2011 г. Какой индекс исаользуется при оценке объекта

индекс удорожания стоимости за 2-е полугодие 2010 г. +

15. Какие мероприятия приведут к изменению экономического местоположения (временные стоимостные связи) объекта жилой недвижимости?

1. рядом расположенная промзона ликвидирована +

2. на месте промзоны построили складской терминал +

3. поблизости построили платную автодорогу +

4. рядом закрылся магазин повседневных продуктов питания +

16. Какие виды износа учитываются при оценке недвижимости затратным подходом:

1. физический +

2. функциональный +

3. моральный

4. внешний +

5. эргономический

17. Отметьте, где наиболее применим затратный подход при оценке недвижимости:

1. при оценке жилой недвижимости

2. при оценке уникальных объектов недвижимости

3. при высокой активности на рынке недвижимости

4. при низкой активности на рынке недвижимости +

5. при страховании объекта недвижимости +

6. при купле-продаже объекта недвижимости

7. при переоценке основных фондов +

18. Отметьте, где наиболее применим сравнительный подход при оценке недвижимости:

1. при оценке некоммерческой недвижимости +

2. при оценке уникальных производственных помещений

3. при высокой активности на рынке недвижимости +

4. при низкой активности на рынке недвижимости

5. при купле-продаже объекта недвижимости +

6. при налогообложении объекта недвижимости

19. Какие показатели необходимо обосновать и рассчитать для применения метода дисконтированных денежных потоков в оценке недвижимости при её использовании в текущем положении?

1. срок окупаемости

2. срок проекта +

3. прогноз денежных потоков +

4. норма дисконтирования +

5. коэффициент капитализации

20. Какие позиции используются при оценке недвижимости?

1. отражающие точку зрения пользователя +

2. отражающие точку зрения рынка +

3. отражающие точку зрения оценщика

4. отражающие взаимоотношения компонентов собственности +

5. отражающие наилучшее и наиболее эффективное использование +

6. отражающие запросы продавца

Финансы и кредит

Задача № 1

Определить величину денежных агрегатов М₀, М₁, М₂, М₃ на основании следующих данных (в млн. ден. ед.):

- наличные денежные средства в банках 500

- срочные вклады населения в Сберегательном банке 1630

- депозитные сертификаты 645

- расчётные, текущие счета юридических лиц 448

- вклады населения до востребования 300

- наличные денежные средства в обращении 170.

Решение:

М₀ = наличные денежные средства в обращении;

М₁= М₀+расчётные и текущие счета юридических лиц+вклады населения до востребования;

М₂=М₁+срочные вклады населения в сберегательном банке;

М₃= М₂+депозитные сертификаты и облигации госзайма.

Ответ: М₀=170, М₁=918, М₂=2548, М₃=3193 млн. ден. ед.

Задача № 2

Дефлятор ВНП составляет 3,6. Номинальный ВНП 4 трлн. руб. Определить реальный ВНП.

Решение:

Ответ: 1,11 трлн. руб.

Задача № 3

Первоначальная сумма Р = 7000 руб. помещена в банк на срок n = 2 года под процентную ставку i = 15% годовых. Определить будущую сумму, при условии, что начисление процентов осуществляется по схеме простых процентов.

Решение:

FV=P*(1+n*i)

Ответ: 9100 руб.

Задача № 4

Первоначальная сумма Р = 6000 руб., наращенная сумма S = 7200 руб., процентная ставка i = 10% годовых (проценты простые). Определить период начисления процентов (n).

Решение:

Ответ: 2 года

Задача № 5

Наращенная сумма S = 20000 руб., период начисления процентов n = 1,5 года, простая процентная ставка i = 17% годовых. Определить первоначальную сумму (P).

Решение:

Ответ: 15936,25 руб.

Задача № 6

Первоначальная сумма Р = 24000 руб. В первой половине года применялась простая процентная ставка i₁ = 12% годовых, во второй половине года применялась простая процентная ставка i₂ = 15% годовых. Определить наращенную сумму (S).

Решение:

)

S=P*(1+n₁*i₁+n₂*i₂)

Ответ: 27240 руб.

Задача № 7

Кредит на сумму 15000 руб. выдаётся на полгода по простой учётной ставке 12% годовых. Определить, какую сумму получит заёмщик.

Решение:

P=S*(1-n*d)

Ответ: 14100 руб.

Задача № 8

Вексель на сумму 35000 руб. с датой погашения 27 ноября 2010 года был учтён банком 11 августа 2010 года по простой учётной ставке 13% годовых. Продолжительность года составляет 365 дней. Определить, какая сумма была выплачена банком.

Решение:

P=S*(1- ).

t= 21(август)+30 (сентябрь)+31 (октябрь)+27 (ноябрь) -1=108 дней

Р=35000*(1-0,13*108/365)=33653,70

Ответ: 33653,70 руб.

Задача № 9

Первоначальная сумма Р = 37000 руб. помещена в банк на срок n = 2 года под i = 15% годовых (проценты сложные). Определить наращенную сумму.

Решение:

S=P*(1+i)ⁿ

Ответ: 48932,5 руб.

Задача № 10

Наращенная сумма S = 41000 руб., период начисления процентов составляет 2 года, сложная процентная ставка = 15% годовых. Определить первоначальную сумму.

Решение:

Р =

Ответ: 31001,89 руб.

Задача № 11

Первоначальная сумма P = 24000 руб., период начисления процентов составил 5 лет, причём в первые три года применялась сложная процентная ставка равная 12% годовых, а в оставшиеся два года применялась сложная процентная ставка равная 15% годовых. Определить наращенную сумму.

Решение:

S=P*(1+i₁)ⁿ₁*(1+i₂)ⁿ₂

Ответ: 65458,27 руб.

Задача № 12

Первоначальная сумма составляет 14000 руб., период начисления процентов равен двум годам, сложная номинальная процентная ставка составляет 12% годовых. Проценты начисляются ежеквартально. Определить наращенную сумму.

Решение:

Ответ: 17734,78 руб.

Задача № 13

Первоначальная сумма P = 7000 руб., период начисления n = 4 года, сложная учётная ставка составляет 13% годовых. Определить наращенную сумму.

Решение:

Ответ: 12218,59 руб.

Задача № 14

Каждый месяц цены растут на 2%. Определить, каков ожидаемый индекс инфляции за год.

Решение:

Индекс инфляции (I_и^год) = (1+рост цены)ⁿ, где n = 12 мес.

Ответ: т.е. цены за год вырастут в 1,27 раза или на 27%

Задача № 15

Уровень инфляции в марте составил 3%, в апреле – 5%, в мае – 3%. Определить индекс инфляции за рассматриваемый период.

Решение: I_и^год=(1+α_март)*(1+α_апрель)*(1+α_май)

Ответ: 11,4%

Задача № 16

Период начисления (n) составляет 6 месяцев (0,5 года), ожидаемый ежемесячный уровень инфляции 1,5%. Под какую простую ставку ссудных процентов нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить реальную доходность i = 6% годовых (проценты простые).

Решение:

I_и^год = (1+ α)ⁿ =(1+0,015)⁶ = 1,0934, т.е. уровень инфляции (α) за рассматриваемый период составил 0,0934, тогда

Ставка ссудных процентов = = = 0,2524, т.е. 25,24% годовых

Ответ: 25,24% годовых.

Задача № 17

Первоначальная сумма положена в банк на срок январь-июнь под простую ставку ссудных процентов i_α=25% годовых. Уровень инфляции в январе составил 0,5%, в феврале – 2%, в марте – 1%, в апреле – 0,5%, в мае – 3%, в июне – 1%. Определить, какова реальная доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов.

Решение:

n = 6 месяцев = 0,5 года.

I_и^год =(1+0,005)*(1+0,02)*(1+0,01)*(1+0,005)*(1+0,03)*(1+0,01)=1,0825, т.е. уровень инфляции за рассматриваемый период α =0,0825. Тогда реальная доходность в виде годовой простой ставки ссудных процентов

i =

Ответ: 7,9% годовых.

Задача №18

Период начисления составляет 2 года, ожидаемый ежегодный уровень инфляции 12%. Определить, под какую ставку ссудных процентов нужно положить первоначальную сумму, чтобы обеспечить реальную доходность i = 6% годовых (проценты сложные).

Решение:

I_и=(1+i_α)ⁿ =(1+0,12)²=1,2544, т.е. α=0,2544

=(1+0,06)* - 1=0,1872

Ответ: 0,1872 или 18,72% годовых.

Задача № 19

Первоначальная сумма внесена на счёт в банке на срок 2 года под сложную ставку ссудных процентов i_α = 15% годовых. Уровень инфляции за первый год составил 12%, за второй год – 14%. Определить, какова реальная доходность в виде сложной годовой ставки ссудных процентов.

Решение:

I_и = (1+0,12)*(1+0,14)=1,2768, т.е. уровень инфляции α за рассматриваемый период составил 0,2768. Следовательно, реальная доходность в виде сложной годовой процентной ставки ссудных процентов будет равна:

i= = - 1=0,0177 или 1,77% годовых.

Ответ: 1,77% годовых.

Задача № 20

Определить, какой вариант инвестирования первоначальной суммы на срок 0,5 года лучше: под простую процентную ставку 18% годовых или под простую учётную ставку 16% годовых.

Решение:

(или 17,4% годовых), т.к. 17,4% ˂18%, то лучше вариант с постой процентной ставкой.

Ответ: лучше вариант с простой процентной ставкой.

Задача № 21

Определить, какой вариант инвестирования первоначальной суммы на срок 2 года лучше: под простую процентную ставку 17% годовых или под сложную процентную ставку 15,5% годовых.

Решение:

i= =((1+0,155)²-1)/2= 0,167 или 16,7% годовых, т.к. 16,7%˂17%, то лучше вариант с простой процентной ставкой.

Ответ: лучше вариант с простой процентной ставкой.

Задача № 22

Определить, какой вариант инвестирования первоначальной суммы на срок 2 года лучше: под простую процентную ставку 19% годовых или под номинальную сложную процентную ставку 14% годовых с ежемесячным начислением.

Решение:

=((1+0,14/12)^2*12-1)/2=0,1605 или 16,5% годовых, т.к. 16,5%˂19%, то лучше вариант с простой процентной ставкой.

Ответ: лучше вариант с простой процентной ставкой.

Задача № 23

Найти эффективную годовую ставку сложных процентов, эквивалентную номинальной сложной процентной ставке 12% годовых с ежемесячным начислением.

Решение:

¹²-1=0,1268 или 12,68% годовых

Ответ: 12,68% годовых

Задача № 24

Найти годовую номинальную сложную процентную ставку (проценты начисляются каждые полгода), эквивалентную сложной процентной ставке 20% годовых.

Решение:

, т.е. 19,09% годовых.

Ответ: 19,09% годовых

Задача № 25

Вкладчик в течение 3 лет вносит в банк сумму 1200 руб. Проценты на вклад начисляются по сложной процентной ставке 14% годовых. Найти будущую сумму ренты постнумерандо.

Решение:

= 4127,52 руб.

Ответ: 4127,52 руб.

Задача № 26

Вкладчик в течение 3 лет вносит в банк сумму 1200 руб. Проценты на вклад начисляются по сложной процентной ставке 14% годовых. Найти будущую сумму ренты пренумерандо.

Решение:

= 4705,37 руб.

Ответ: 4705,37 руб.

Задача № 27

Вкладчик в течение 3 лет вносит в банк сумму 1200 руб. Проценты на вклад начисляются по сложной процентной ставке 14% годовых. Определить современную стоимость простой ренты постнумерандо.

Решение:

= 2785,96 руб.

Ответ: 2785,96 руб.

Задача № 28

Определить размер ежегодных платежей в конце года по сложной процентной ставке 14% годовых для накопления через 4 года суммы 70000 руб. (простая рента постнумерандо).

Решение:

=14224,33 руб.

Ответ: 14224,33 руб.

Задача № 29

Определить размер ежегодных платежей в начале года по сложной процентной ставке 14% годовых для накопления через 4 года суммы 70000 руб. (простая рента пренумерандо).

Решение:

=12477,49 руб.

Ответ: 12477,49 руб.

Задача № 30

Взят кредит на сумму 60000 руб. сроком на 4 года под 15% годовых. Определить размер ежегодных погасительных платежей в конце года.

Решение:

= 21015,92 руб.

Ответ: 21015,92 руб.

Задача № 31

Взят кредит на сумму 60000 руб. сроком на 4 года под 15% годовых. Определить размер ежегодных погасительных платежей в начале года.

Решение:

= 18274,71 руб.

Ответ: 18274,71руб.

Задача № 32

Найти наращенную сумму общей ренты сроком (n) 2 года с выплатами (W) по 7000 руб. в конце каждого квартала (p) и начислением процентов по ставке (i) 11% годовых ежемесячно (m).

Решение:

7000*

Ответ: 61640,85 руб.

Задача № 33

Выдан кредит на сумму 50000 руб. на 3 года по ставке 16% годовых ежеквартально. Определить размер полугодовых платежей.

Решение:

Здесь р = 2, m = 4, i = , n = 3*m = 3*4 = 12.

=

=5327,61* =10868,32 руб.

Ответ: 10868,32 руб.

Задача № 34

Найти современную стоимость общей бессрочной ренты с выплатами по 9000 руб. в начале каждого полугодия и процентной ставкой 12% годовых ежеквартально.

Решение:

Здесь р = 2, m = 4, i = .

=

Тогда А=

Ответ: 147783,33 руб.

Задача № 35

10 августа заёмщик обратился за получением ломбардного кредита и предоставил в залог ценности на сумму 90000 руб. Сумма ломбардного кредита составила 75% от стоимости залога, процентная ставка 14% годовых. Определить величину кредита.

Решение:

Ломбардный кредит обычно выдаётся на 3 месяца, используется французская практика (продолжительность года К=360 дней, учитывается точное количество дней в месяце). Следовательно, кредит предоставлен на 3 месяца (10 августа – 10 ноября), его срок составляет t = 22 дня (август) + 30 дней (сентябрь) + 31 день (октябрь) + 10 дней (ноябрь) – 1= 92 дня.

Определяем сумму ломбардного кредита Р = 90000 руб.*0,75 =67500 руб.

Далее определяем проценты I =

Заёмщик получит сумму в размере = 67500 – 2415 = 65085 руб.

Ответ: 65085 руб.

Задача № 36

Заёмщик должен одному кредитору следующие суммы P₁ = 7000 руб. (срок погашения 17 июля, процентная ставка i₁=9% годовых), Р₂=9000 руб. (срок погашения 23 августа, процентная ставка i₂ = 10% годовых), Р₃ = 10000 руб. (срок погашения 14 сентября, процентная ставка i₃= 12% годовых). Определить когда лучше выплатить весь долг сразу (процентная ставка i_s=11% годовых), чтобы при этом не понесли ущерба ни кредитор, ни заёмщик.

Решение:

Примем дату первого погашения – 17 июля – за нулевой момент времени. Тогда t₁=0, t₂ (17 июля – 23 августа) = 38 дней, t₃ (17 июля – 14 сентября) = 60 дней.

Средний срок погашения ссуды (t_s) = =

Ответ: 23 августа.

Задача № 37

Схема налога на проценты: 3% с части дохода от 0 до 5000 руб.; 5% с части дохода от 5000 до 15000 руб.; 8% с части дохода от 15000 до 30000 руб.; 12% с части дохода от 30000 до 50000 руб. и 20% с части дохода свыше 50000 руб. Начислены проценты в размере 56000 руб. Найти среднюю и предельную ставки налога.

Решение:

Разобьём сумма начисленных процентов (56 000 руб.) на части, соответствующие предельным ставкам налога: 56000 = 5000+10000+15000+20000+6000. С каждой части удерживаем соответствующий налог: 5000*0,03+10000*0,05+15000*0,08+20000*0,12+6000*0,2=5450 руб.

Средняя ставка налога 5450/56000*100%=9,73%.

Так как величина начисленных процентов составляет 56000 руб., то предельная ставка налога будет равна 20%.

Ответ: средняя ставка составляет 9,73%; предельная ставка налога 20%.

Задача № 38

Первоначальная сумма составляет 7000 руб., период начисления 0,25 года, простая процентная ставка – 14% годовых, ставка налога на проценты – 12%. Определить наращенную сумму.

Решение:

S=P*(1+i*n*(1-q)) = 7000*(1+0,14*0,25*(1-0,12))=7215,6 руб.

Ответ: 7215,6 руб.

Задача № 39

Первоначальная сумма составляет 7000 руб. период начисления 0,5 года, простая учётная ставка 15% годовых, ставка налога на проценты 11%. Найти наращенную сумму.

Решение:

=

Ответ: 7505,14 руб.

Задача № 40

Первоначальная сумма составляет 12000 руб., период начисления 2 года, сложная процентная ставка 14% годовых, ставка налога на проценты 10%. Найти наращенную сумму.

Решение:

S=P*((1-q)*(1+i)ⁿ+q) = 12000*((1-0,1)*(1+0,14)²+0,1)=15235,68 руб.

Ответ: 15235,68 руб.

Задача № 41

При выдаче кредита на 0,25 года по простой процентной ставке 14% годовых удерживаются комиссионные (h) в размере 2% суммы ссуды. Определить доходность этой операции в виде эффективной ставки простых процентов (i_э).

Решение:

i_э= , т.е. 22,45% годовых.

Ответ: 22,45% годовых

Задача № 42

При выдаче кредита на 2 года по простой процентной ставке 18% годовых, удерживаются комиссионные 2% суммы ссуды. Определить доходность этой операции в виде эффективной ставки сложных процентов.

Решение:

i_э= = , т.е. 17,8% годовых.

Ответ: 17,8% годовых.

Задача № 43

При выдаче кредита на 2 года по сложной процентной ставке 14% годовых удерживаются комиссионные 2% суммы ссуды. Определить доходность этой операции в виде эффективной ставки сложных процентов.

Решение:

i_э= = =0,1516, т.е. 15,16% годовых.

Ответ: 15,16% годовых.

Задача № 44

В апреле объём продаж составил 250000 руб. Себестоимость проданной продукции равна 110000 руб., а расходы (арендная плата, зарплата и т.д.) – 40000 руб. Определить валовую и чистую прибыль.

Решение:

Валовая прибыль = Объём продаж – Себестоимость проданной продукции = 250000 – 110000 = 140 000 руб.

Чистая прибыль = Валовая прибыль – Расходы = 140000 – 40000 = 100000 руб.

Ответ: 140000 руб., 100000 руб.

Задача № 45

На конец финансового года внеоборотные активы предприятия составила 120000 руб., оборотные активы – 50000 руб., краткосрочные обязательства – 60000 руб. В течение отчётного финансового года объём продаж составил 350000 руб. Определить коэффициент оборачиваемости чистых активов.

Решение:

Коэффициент оборачиваемости чистых активов = Выручка от продаж : Суммарные чистые активы;

Суммарные чистые активы = Внеоборотные активы + Оборотные активы – Краткосрочные обязательства.

Коэффициент оборачиваемости чистых активов = 3,18, т.е. за 1 год чистые активы предприятия совершают 3,18 оборота.

Ответ: 3,18 оборота.

Задача № 46

На конец финансового года запасы предприятия составили 35000 руб., дебиторская задолженность – 13000 руб., кассовая наличность – 4000 руб., краткосрочные обязательства – 58000 руб. Определить коэффициент текущей ликвидности.

Решение:

КТЛ = Оборотные активы : Краткосрочные обязательства,

КТЛ = 0,90, т.е. на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 0,90 руб. оборотных активов. Рекомендуемое значение КТЛ ≥ 2

Ответ: 0,90

Задача № 47

На конец финансового года запасы предприятия составили 35000 руб., дебиторская задолженность – 23000 руб., кассовая наличность – 34000 руб., краткосрочные обязательства – 68000 руб. Определить коэффициент срочной ликвидности.

Решение:

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) : Краткосрочные обязательства.

Коэффициент срочной ликвидности = 0,84, т.е. на дату составления бухгалтерского баланса только 84% краткосрочных обязательств может быть погашено в короткий срок за счет оборотных активов, если запасы не представляется возможным перевести в наличные денежные средства. Рекомендуемое значение ˃1, Обычное значение: 0,7-0,8.

Ответ: 0,84.

Задача № 48

На конец финансового года средние запасы предприятия составили 35000 руб., себестоимость проданной продукции – 105000 руб. Определить коэффициент оборачиваемости запасов.

Решение:

Коэффициент оборачиваемости запасов = Себестоимость проданной продукции : Средняя величина запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов = 3.

Ответ: 3.

Задача № 49

Средняя величина дебиторской задолженности предприятия составила 35000 руб., объём продаж в кредит – 190000 руб. Определить период оборачиваемости дебиторской задолженности. Продолжительность года составляет 360 дней.

Решение:

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = (360* Средняя величина дебиторской задолженности) : Выручка от продаж (объём продаж в кредит).

Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 66 дней, т.е. в среднем проходит 66 дней с момента отгрузки продукции до поступления денежных средств на счета предприятия.

Ответ: 66 дней

Задача № 50

Средняя величина кредиторской задолженности предприятия составила 45000 руб. Объём закупок в кредит – 240000 руб. Определить период оборачиваемости кредиторской задолженности. Продолжительность года составляет 360 дней.

Решение:

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = (Средняя величина кредиторской задолженности*360) : Производственную себестоимость (объём закупок в кредит).

Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 67,5 дней, т.е. средний срок погашения кредиторской задолженности составляет 68 дней.

Ответ: 67,5 дней.

Задача № 51

В марте закуплены для реализации 600 единиц продукции по цене 15 руб./ед. В апреле – июле проданы 450 единиц продукции по цене 25 руб./ед. В начале августа непроданная продукция была уценена до 15 руб./ ед. и по этой цене проданы 50 единиц продукции. Определить процент скидки.

Решение:

Процент скидки = (денежная сумма скидки : суммарный объём продаж)*100%.

Денежная сумма скидки = 50*(25-15) = 500 руб.

Суммарный объём продаж = 450*25+50*15 = 12000 руб.

Процент скидки = (500/12000 руб.) *100% = 4,17%.

Ответ: 4,17%

Задача № 52

Определить коэффициент рентабельности чистых активов на основании следующих данных: чистая прибыль составляет 40000 руб., внеоборотные активы предприятия – 120000 руб., оборотные активы – 50000 руб., краткосрочные обязательства – 60000 руб.

Решение:

Коэффициент рентабельности чистых активов = (Чистая прибыль : Суммарные чистые активы)* 100% = (40000 : 110000)*100% = 36,36%.

Ответ: 36,36%

Задача № 53

Определить текущую рыночную стоимость облигации при следующих данных: текущая рыночная процентная ставка составляет 18%, номинальная стоимость облигации – 5000 руб., купонная процентная ставка – 15%, оставшийся срок до погашения облигации составляет 3 года.

Решение:

Облигацию следует рассматривать как простую ренту постнумерандо, состоящую из выплат купонных процентов и возмещения номинальной стоимости облигации. Следовательно, текущая стоимость облигации равна современной стоимости этой ренты.

Величина купонных платежей (R) = k*P = 0,15*5000 = 750 руб.

Текущая рыночная стоимость облигации (A_n) = R* =750* +

Ответ: 4673,86 руб.

Задача № 54

Облигация номинальной стоимостью - 1000 руб. с купонной процентной ставкой – 15% была приобретена в начале года за 700 руб. После получения купонного платежа в конце года облигация была продана за 750 руб. Определить норму прибыли за год.

Решение:

Норма прибыли = (купонный платёж + цена облигации в конце периода – цена облигации в начале периода) : цена облигации в начале периода

Величина купонных платежей = 0,15*1000 = 150 руб.

Норма прибыли облигации за год = (150+750 – 700) : 700 = 0,2857 или 28,57% годовых.

Ответ: 28,57% годовых.

Задача № 55

Облигация номинальной стоимостью – 1000 руб. с купонной процентной ставкой – 15% и сроком погашения – 10 лет была куплена за 800 руб. Определить доходность облигации методом средних.

Решение:

Величина купонных платежей = 0,15*1000 = 150 руб.

Общая сумма выплат = 10 лет*150 руб. + 1000 руб. = 2500 руб.

Общая прибыль = 2500 – 800 = 1700 руб.

Средняя прибыль за один период = 1700/10 = 170 руб.

Средняя стоимость облигации = (1000+800)/2 = 900 руб.

Доходность облигации = 170/900 = 0,1889 или 18,89%.

Ответ: 18,89%

Задача № 56

Номинальная стоимость облигации составляет 5000 руб., купонная процентная ставка – 15%, оставшийся срок до погашения облигации – 3 года, текущая рыночная процентная ставка составляет 12%. Определить дюрацию облигации.

Решение:

Дюрация облигации – средний срок возврата капитала для инвестора, вкладывающего средства в приобретение этой облигации.

Величина купонных платежей (R) = 0,15*5000 = 750 руб.

Поток платежей по облигации будет иметь следующий вид: S₁=S₂=R=750, S₃=R+P = 750+5000 = 5750 руб.

Дюрация (D) =

Ответ: 2,64 года.

Задача № 57

Определить коэффициент эластичности настоящей стоимости будущих доходов по ставке процента на основании следующих данных: дюрация составляет 2,634, текущая рыночная процентная ставка – 12%.

Решение:

Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов изменится стоимость потока фиксированных платежей по облигации при изменении ставки процента на рынке капитала на 1%.

Эластичность = D* ,282 или 28,2%

Ответ: 0,282 или 28,2%.

Задача № 58

По обращающимся привилегированным акциям выплачиваются ежегодные дивиденды в размере 50 руб. Цена акции составляет 500 руб. Определить доходность акции.

Решение:

Доходность акции = дивиденд/цена (курс) акции = 50/500 = 0,1 или 10%.

Ответ: 10%.

Задача № 59

Рыночная цена акции в настоящий момент составляет 110 руб. Ожидаемая цена акции в конце текущего года составит 120 руб. ожидаемый дивиденд в текущем году будет равен 5 руб. Определить ожидаемую дивидендную доходность, ожидаемую доходность за счёт изменения цены акции и ожидаемую доходность по акции в текущем году.

Решение:

Ожидаемая дивидендная доходность в текущем году = 5/110 = 0,05 или 5%.

Ожидаемая доходность за счёт изменения цены акции = (120-110)/110 = 0,091 или 9,1%.

Ожидаемая доходность по акции в текущем году = 5%+9,1% = 14,1%.

Ответ: 14,1%

Задача № 60

Дивиденд, выплачиваемый ежегодно по акции нулевого роста, равен 300 руб. Ожидаемая норма прибыли составляет 8%. Определить внутреннюю (теоретическую) цену акции.

Решение:

Внутренняя (теоретическая) цена акции нулевого роста представляет собой текущее значение бессрочной ренты постнумерандо. Она определяется по формуле: в числителе – дивиденд, выплачиваемый ежегодно по акции нулевого роста, а в знаменателе – ожидаемая норма прибыли.

300/0,08 = 3750 руб.

Ответ: 3750 руб.

Задача № 61

Курс акции нулевого роста в настоящий момент составляет 300 руб., а последний из уже выплаченных дивидендов составил 15 руб. Определить норму прибыли (доходность) акции.

Решение:

Норма прибыли (доходность) акции нулевого роста определяется отношением: в числителе – последний из уже выплаченных дивидендов, а в знаменателе – курс акции нулевого роста в настоящий момент времени.

15/300 = 0,05 или 5%.

Ответ: 5%.

Задача № 62

Последний из уже выплаченных дивидендов по акциям нормального роста составил 450 руб., а ожидаемый темп роста дивидендов равен 5%. Определить дивиденд, который акционер ожидает получить в текущем году.

Решение:

Дивиденд в текущем году = Последний из уже выплаченных дивидендов *(1+ожидаемый темп роста дивидендов)^t, где t – период за который акционер ожидает получить дивиденд.

450*(1+0,05)¹ = 472,5 руб.

Ответ: 472,5 руб.

Задача № 63

Период избыточного роста (N) составляет 4 года, темп роста доходов и дивидендов в течение периода избыточного роста (g_s) составляет 25%, постоянный темп роста после периода избыточного роста (g_n) составляет 10%, последний из уже выплаченных дивидендов (D₀) составляет 450 руб., требуемая норма прибыли (k_s) 14%. Определить внутреннюю (теоретическую) цену акции избыточного роста (P₀^/).

Решение:

Теоретическая (внутренняя) цена акции избыточного роста (P₀^/) =

Ответ: 20166,34 руб.

Задача № 64

Чистая прибыль после уплаты налогов составляет 150000 руб., а число обыкновенных акций равно 6000. Определить прибыль на акцию.

Решение:

Прибыль на акцию = 150000/6000 = 25 руб.

Ответ: 25 руб.

Задача № 65

Чистая прибыль после уплаты налогов составляет 150000 руб., а число обыкновенных акций равно 6000, общая сумма дивидендов составляет 90000 руб. Определить дивиденд на акцию.

Решение:

Дивиденд на акцию = 90000/6000 = 15 руб. на акцию

Ответ: 15 руб.

Задача № 66

Чистая прибыль после уплаты налогов составляет 150000 руб., а число обыкновенных акций равно 6000, общая сумма дивидендов составляет 90000 руб. Определить коэффициент дивидендного покрытия.

Решение:

Прибыль на акцию = 150000/6000 = 25 руб.

Дивиденд на акцию = 90000/6000 = 15 руб.

Коэффициент дивидендного покрытия = 25/15 = 1,67, т.е. выплата дивидендов подкреплена прибылями на 1,67 за год или же в течение года дивиденды могли бы быть выплачены 1,67 раз.

Ответ: 1,67.

Задача № 67

Чистая прибыль после уплаты налогов составляет 150000 руб., а число обыкновенных акций равно 6000, общая сумма дивидендов составляет 90000 руб., текущая рыночная цена акции составляет 300 руб. Определить коэффициент доходности дивидендов.

Решение:

Дивиденд на акцию (последний выплаченный дивиденд на акцию) = 90000/6000 = 15 руб.

Коэффициент доходности дивидендов = 15/300 = 0,05*100% = 5%.

Ответ: 5%.

Задача № 68

Предприятие выпустило акций на сумму 200000 руб. и взяло долгосрочную банковскую ссуду на 100000 руб. Определить леверидж.

Решение:

Используемый капитал = акционерный капитал+долгосрочные заёмные средства = 200000+100000=300000 руб.

Леверидж = используемый капитал/акционерный капитал = 300000/200000 = 1,5, т.е. общая сумма средств, инвестированных в предприятие в 1,5 раза превышает средства полученные за счёт выпуска акций.

Ответ: 1,5.

Задача № 69

Предприятие выпустило акций на сумму 200000 руб. и взяло долгосрочную банковскую ссуду на 100000 руб. Чистая прибыль предприятия в истекшем году составила 70000 руб. За взятую ссуду предприятие ежегодно платит 14%. Определить коэффициент рентабельности акционерного капитала.

Решение:

Процент по ссуде = 0,14*100000 = 14000 руб.

Коэффициент рентабельности акционерного капитала = (чистая прибыль – процент по ссуде)/акционерный капитал = (70000 – 14000)/200000 = 0,28.

Ответ: 0,28.

Задача № 70

Совокупные затраты составляют 150000 руб., число проданных единиц продукции составляет 6000. Определить средние затраты на единицу проданной продукции.

Решение:

Средние затраты на единицу проданной продукции = совокупные затраты/число проданных единиц продукции = 150000/6000 = 25 руб./ед.

Ответ: 25 руб./ед.

Задача № 71

Постоянные затраты составляют 40000 руб., цена реализации единицы продукции 80 руб., переменные затраты на единицу продукции 55 руб. Определить точку безубыточности.

Решение:

Точка безубыточности = 40000/(80-55) = 1600 единиц.

Ответ 1600 единиц.

Задача № 72

Объём реализации продукции равен 600 единиц, точка безубыточности 500 единиц. Определить предел безопасности.

Решение:

Предел безопасности = (объём реализации – точка безубыточности) : точка безубыточности = (600 – 500)/500 = 0,2.

Ответ: 0,2.

Задача № 73

Предприятие имеет возможность инвестировать 3 млн. руб. Рассматриваются следующие инвестиционные проекты, поддающиеся дроблению (денежные поступления со знаком «+», денежные оттоки со знаком «-»): проект А (-1,9;0,8;0,9;1,2), проект Б (-2,1;0,7;1,1;1,3), проект В (-1,6;0,5;0,8;1,4). Альтернативные издержки по инвестициям составляют 11%. Определить оптимальный инвестиционный портфель.

Решение:

Найдём индекс рентабельности каждого инвестиционного проекта:

Проект А = приведённая стоимость денежных поступлений / приведённая стоимость денежных оттоков = (0,8/1,11+0,9/1,11²+1,2/1,11³)/1,9 = 1,226

Проект Б = (0,7/1,11+1,1/1,11²+1,3/1,11³)/2,1 = 1,178

Проект В = (0,5/1,11+0,8/1,11²+1,4/1,11³)/1,6 = 1,327

Ранжируем инвестиционные проекты по убыванию индекса рентабельности: Проект В (1,327), Проект А (1,226), Проект Б (1,178). Так как предприятие может инвестировать только 3 млн. руб., то проект В будет профинансирован полностью, а проект А лишь частично на сумму (3 млн. руб. – 1,6 млн. руб.) = 1,4 млн. руб.

Ответ: проект В профинансирован полностью, а проект А лишь частично на сумму 1,4 млн. руб.

Задача № 74

Взят кредит под 11% годовых. Ставка налога на прибыль составляет 35%. Определить стоимость кредита после налогообложения.

Решение:

Стоимость кредита после налогообложения = стоимость кредита до налогообложения * (1 – ставка налога на прибыль).

Стоимость кредита после налогообложения = 0,11*(1-0,35) = 0,0715 или 7,15% годовых.

Ответ: 7,15% годовых.

Задача № 75

Рыночная цена акции в настоящий момент времени составляет 500 руб. Ожидается, что дивиденд в текущем году будет равен 60 руб., а постоянный темп роста дивидендов составит 4%. Определить стоимость акционерного капитала.

Решение:

Стоимость акционерного капитала = (ожидаемый дивиденд в текущем году : рыночную цену акции в настоящий момент времени) + постоянный темп роста дивидендов.

Стоимость акционерного капитала = 60/500 + 0,04 = 0,16 или 16%.

Ответ: 16%.

Задача № 76

Определить средневзвешенную стоимость капитала (WACC) предприятия на основании следующих данных:

Решение:

В последней строке указана сумма соответствующего столбца. Каждое число 3-его столбца делим на сумму чисел этого столбца, результат округляем до трёх цифр после запятой и записываем в 4-м столбце. 5-тый столбец – это произведение 2-го и 4-го столбцов.

Ответ: WACC = 13,14% годовых.

Задача № 77

Чистая прибыль после уплаты налогов составляет 150000 руб., число обыкновенных акций равно 6000. Определить прибыль на акцию.

Решение:

Прибыль на акцию = чистая прибыль после уплаты налогов : число обыкновенных акций = 150000 : 6000 = 25 руб. на акцию.

Ответ: 25 руб. на акцию

Задача № 78

Чистая прибыль после уплаты налогов составляет 150000 руб., число обыкновенных акций равно 6000. Прибыль до выплаты процентов и налогов составляет 200000 руб., проценты к уплате 40000 руб., ставка налога на прибыль 25%. Определить прибыль на акцию.

Решение:

Прибыль на акцию = (прибыль до выплаты процентов и налогов – проценты к уплате) * (1- ставка налога на прибыль) : число обыкновенных акций = (200000 – 40000)*(1-0,25) : 6000 = 20 руб. на акцию

Ответ: 20 руб. на акцию.

Задача № 79

Текущая прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов равна 2,1 млн. руб., проценты по текущим долгам 0,5 млн. руб., число обыкновенных акций составляет 5500, ставка налога на прибыль 40%. Предприятию требуется 2,9 млн. руб. для финансирования инвестиционного проекта, который, как ожидается, увеличит на 0,7 млн. руб. ежегодную прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов. Рассматриваются следующие варианты: 1) выпуск 1000 акций; 2) кредит под 11% годовых. Определить, что является наиболее выгодным для акционеров.

Решение:

Прибыль на акцию = (прибыль до выплаты процентов и налогов – проценты к уплате) * (1- ставка налога на прибыль) : число обыкновенных акций.

В случае выпуска акций прибыль на акцию составит: (х-0,5)*(1-0,4)/(5500+1000).

В случае кредита прибыль на акцию составит: (х-0,5-2,9*0,11)*(1-0,4)/5500.

Приравняем полученные значения прибылей на акцию при выпуска акций и кредита, получим: (х-0,5)*0,6/6500 = (х-0,181)*0,6/5500, т.е. точка безразличия (х) = 2,2545.

Ожидаемая ежегодная прибыль предприятия до выплаты процентов и налогов составит: 2,1 млн. руб. + 0,7 млн. руб. = 2,8 млн. руб. Это превосходит значение точки безразличия (2,25), следовательно, прибыль на акцию будет выше в случае кредита.

Ответ: кредит выгоднее.

Задача № 80

Доходность ценных бумаг с нулевым риском (R_f) составляет 5%, доходность акций рыночного индекса (R_m) – 12%, показатель риска акций компании по отношению к портфелю ценных бумаг, присутствующих на рынке (β) равен 0,8. Определить доходность обыкновенных акций (k_e) компании.

Решение:

k_e = R_f + β*(R_m - R_f) = 0,05+0,8*(0,12 – 0,05) =0,106 или 10,6%.

Ответ: 10,6%.

Задача № 81

Известны курсы А/В 34,75-34,95; С/В 29,85-29,95. Определить курс А/С.

Решение:

Курс покупки А/С = (курс покупки А/В)/(курс продажи С/В) = 34,75/29,95 = 1,16

Курс продажи А/С = (курс продажи А/В)/(курс покупки С/В) = 34,95/29,85 = 1,17

Курс А/С = 1,16 – 1,17.

Ответ: 1,16-1,17.

Задача № 82

Известны курсы А/В 0,84-0,89; А/С 29,75-29,95. Определить курс В/С.

Решение:

Курс покупки В/С = (курс покупки А/В)/(курс продажи А/С) = 0,84/29,95 = 0,028

Курс продажи В/С = (курс продажи А/В)/(курс покупки А/С) = 0,89/29,75 = 0,030

Курс В/С = 0,028 – 0,030.

Ответ: 0,028 – 0,030.

Задача № 83

Известны курсы А/В 1,15-1,18 и В/С 29,75-29,95. Определить на основании этих данных курс А/С.

Решение:

Курск покупки А/С = (курс покупки А/В)*(курс покупки В/С) = 1,15*29,75 = 34,21

Курс продажи А/С = (курс продажи А/В)*(курс продажи В/С) = 1,18*29,95 = 35,34

Курс А/С = 34,21 – 35,34

Ответ: 34,21-35,34.

Задача № 84

Курс А/В: спот 35,60-35,95; 1 месяц 30-50. Найти курс форвард.

Решение:

Так как 30˂50, то валюта А котируется с премией по отношению к валюте В. Для определения курса форвард эту премию прибавляют к курсу спот. Ожидаемый курс А/В через 1 месяц будет равен 35,90 – 36,45.

Ответ: 35,90-36,45.

Задача № 85

Приобретён опцион на покупку через месяц валюты А по следующей цене: 1 денежная единица А равна 35,25 денежных единиц В с выплатой премии равной 0,1 денежных единиц В за 1 денежную единицу А. Определить результаты сделки, если через 1 месяц курс А/В составит: 1) 35,45-35,65; 2) 35,05-35,15.

Решение:

Если через месяц курс А/В составит 35,45-35,65, то сложившийся рыночный курс продажи валюты А будет равен = 35,65. Так как 35,25˂35,65, то опцион реализуется при эффективном курсе обмена равном = 35,25+0,1 = 35,35.

Если через месяц курс А/В составит 35,05-35,15, то сложившийся рыночный курс продажи валюты А равен = 35,15. Так как 35,25˃35,15, то следует отказ от реализации опциона и эффективный курс обмена = 35,15+0,1=35,25.

Ответ: опцион реализуется эффективный курс обмена 35,35; отказ от реализации опциона эффективный курс обмена 35,25.

Задача № 86

Годовой спрос (D) составляет 400 единиц, стоимость подачи заказа (C₀) 40 руб./заказ, издержки хранения одной единицы (C_h) составляют 250 руб./ год, время доставки 6 дней, 1 год равен 250 рабочих дней. Определить оптимальный размер заказа, издержки, уровень повторного заказа, число циклов за год и расстояние между циклами.

Решение:

Оптимальный размер заказа:

q= = 11 единиц.

Издержки = /год.

За 250 рабочих дней реализуется 400 единиц, за 6 дней доставки – х единиц, следовательно, 250/6 = 400/х, отсюда х = 400*6/250 = 10 единиц.

Каждый раз когда на складе остаётся 10 единиц, совершается заказ на 11 единиц.

Годовой спрос составляет 400 единиц, каждый раз заказывается 11 единиц, следовательно, за год будет подано = 400/11=36 заказов или 36 циклов.

Расстояние между циклами = *количество рабочих дней в году = 11/400*250 = 7 рабочих дней.

Ответ: оптимальный размер партии = 11 единиц; издержки за год = 2830 руб.; остаток на складе 10 единиц; число циклов = 36; расстояние между циклами = 7 рабочих дней.

Задача № 87

Годовой спрос (D) составляет 8000 единиц, стоимость организации производственного цикла (C_s) равна 200 рублей, издержки хранения одной единицы (C_h) составляют 15 рублей/год. Определить экономичный размер партии, издержки, число циклов за год и расстояние между циклами.

Решение:

Экономичный размер партии составляет: q= = 462 единицы, т.е. необходимо произвести 462 единицы, остановить производство, реализовать всю продукцию и вновь запустить производство и т.д.

Издержки составляют: 6928 руб./ год.

Число циклов за год = 8000/462 = 17,32.

Расстояние между циклами = 462/8000 = 0,058 лет = 0,058*365 (число дней в году) = 21 день.

Ответ: 462 ед., 6928 руб./год, 17,32 цикла, 21 день.

Задача № 88

Годовой спрос составляет 1200 единиц, стоимость подачи заказа равна 50 рублей/заказ, закупочная цена составляет 60 рублей/единицу, годовая стоимость хранения одной единицы составляет 35% её цены. Если размер заказа будет не меньше 90 единиц, то у поставщиков можно будет получить скидку в размере 5%. Определить, стоит ли воспользоваться скидкой.

Решение:

Задача № 89

Средневзвешенная стоимость капитала предприятия составляет 12%. Прогноз прибыли предприятия после налогообложения по годам соответственно составляет: 60000 руб., 70000 руб. и 80000 руб. Предполагается, что с четвёртого года предприятие будет расти ежегодно на 6%. Прогноз суммарных чистых активов предприятия по годам соответственно составляет 260000 руб., 280000 руб. и 300000 руб. Определить экономическую добавленную стоимость предприятия.

Решение:

Задача № 90

Переоценённая рыночная стоимость материальных активов предприятия составляет 600000 руб., отраслевой коэффициент отношения чистой прибыли к собственному капиталу – 11%, среднегодовая чистая прибыль предприятия за последние пять лет – 80000 руб., коэффициент капитализации прибылей предприятия – 14%. Определить стоимость гудвилла предприятия.

Задача № 92

Предполагается, что объём продаж увеличится на 1,5 млн. руб. и составит 9 млн. руб. Предприятие способно обеспечить 85% объёма продаж за счёт собственных источников. Остальная часть объёма продаж будет обеспечена за счёт заёмного капитала. Рентабельность составляет 10%. Не распределяемая по дивидендам доля прибыли равна 50%. Определить величину дополнительного финансирования.

Решение:

Дополнительное финансирование = (предполагаемое увеличение объёма продаж)*(доля объёма продаж, которую предприятие обеспечит из собственных источников – доля объёма продаж, которую предприятие обеспечит за счёт заёмного капитала) – (предполагаемый объём продаж)*(рентабельность)*(не распределяемая по дивидендам доля прибыли) = 1,5*(0,85 – 0,15) – 9*0,1*0,5 = 0,6 млн. руб.

Ответ: 0,6 млн. руб.

Задача № 93

Объём продаж предприятия составляет 900000 руб., число работников предприятия – 130 человек. Определить объём продаж на одного работника.

Решение:

900000/130 = 6923,08 руб.

Ответ: 6923,08 руб.

Задача № 94

Центральный банк выкупает у коммерческих банков государственные ценные бумаги на сумму 6 млрд. руб. Норма обязательных резервов составляет 20%. Определить, как изменится денежная масса.

Решение:

Величина мультипликатора = 1/ (норма обязательных резервов) = 1/0,2 = 5.

Денежная масса увеличится на 5*6 млрд. руб. = 30 млрд. руб.

Ответ: увеличится на 30 млрд. руб.

Задача № 95

В условиях «перегрева» экономики центральный банк повысил учётную ставку с 9% до 12% и предложил к учёту векселя на сумму 150000 руб. Норма обязательных резервов составляет 12%. Определить, как изменится денежная масса.

Решение:

При повышении учётной ставки цена векселей понижается. Поэтому коммерческие банки заинтересованы в приобретении векселей. Это позволит банкам в дальнейшем реализовать векселя по номиналу.

Величина мультипликатора = 1/ (норма обязательных резервов) = 1/0,12 = 8,33. Тогда денежная масса уменьшается на 150000*8,33 = 1249500 руб.

Ответ: уменьшится на 1249500 руб.

Задача № 96

Фирма-импортёр обращается в банк с заявкой на покупку валюты А через 3 месяца (91 день) в обмен на валюту В. На валютном рынке на момент заключения сделки курс А/В: спот 20,15-20,25; 3 месяца 15-20. Ставки на денежном рынке на 91 день: 2-4% годовых (валюта А) и 5-7% годовых (валюта В). Прибыль банка должна составлять 0,1% от суммы сделки в валюте В. Определить курс форвард продажи валюты А для фирмы.

Решение:

Банк для исключения своего риска может провести своп с валютой А: займ валюты В под i_В = 14% годовых, конвертация её в валюту А по курсу спот R_S = 29,50, размещение валюты А на депозите под i_A = 5% годовых с одновременным заключением форвардной сделки по продаже валюты А фирме.

Проценты получаемые от депозита валюты А, предполагается обменять на валюту В с помощью форвардной сделки с другим банком по курсу форвард R_fb = 29,35+0,35 = 29,70. Норма прибыли за 91 день равна 0,5%, а за 360 дней – g%. Следовательно, 91/360 = 0,5/g, т.е. g = 360*0,5/91 = 2% годовых.

Тогда курс форвард продажи валюты А для фирмы будет равен = R_S*(1+i_B*t/360 + g) – R_fb*i_A*t/360 = 29,50*(1+0,14*91/360)+0,02) – 29,70*0,05*91/360 = 30,76.

Ответ: 30,76.

Задача № 97

Инвестор приобрел привилегированные акции банка «Сигма» номиналом 500 руб. по цене 550 руб. Через три года он продал эти акции по курсу 614,5 руб. Дивиденд по акциям равнялся 10% годовых. Определить конечную доходность акций за весь инвестиционный период.

Решение:

Сумма выплаченных дивидендов за год оставляла 500 * 0,1 = 50 руб., а за три года 150 руб. Изменение курсовой стоимости составило: 614,5 – 550 = 64,5 (руб.). Конечная доходность: (150 + 64,5) / 550 = 0,39 за три года или 0,39 / 3 = 0,13 или 13% годовых.

Ответ: конечная доходность составила 13 % годовых.

Пертракова

Д ля отдельного объекта первоначальную стоимость определяют по формуле

Соб- стоимость приобретенного оборудования

Ссмр-стоимость строй-монтаж работ

Зтр- затраты на транспортировку

Спр-затраты прочие

В осстановительная стоимость основных фондов

Сп-первоначальная стоимость

Кпер- коэф периоценки ОФ

О статочная стоимость основных фондов

Си-износ

К оэффициент физического износа ОФ (К_ФИ),%:

К оэффициент годности основных фондов

N_А – норма амортизации основных фондов (средств),%

Т_СЛ – срок службы основных фондов (средств), лет

Е жегодная сумма амортизационных отчислений (А_Г)

Показатели, характеризующие движение основных фондов

1 .Коэффициент ввода (обновления) основных фондов (средств),%

где

Свв – стоимость основных средств, введенных за год, руб.

Ск – первоначальная стоимость основных фондов на конец года, руб.

2 . Коэффициент выбытия ОФ,%

Свыб– стоимость основных средств, выбывших за год, руб.

Сн – первоначальная стоимость основных фондов на начало года, руб.

3 . Коэффициент прироста основных фондов (средств),%

Ф ондоотдача

ВП – валовая (товарная, реализованная) продукция в оптовых ценах предприятия, руб.

С_СРГ – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб.

2 . Фондоемкость (Ф_Е)

3 . Фондовооруженность (Ф_В)

Ф ондоотдача связана фондовооруженностью труда и производительностью труда.

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_ОБ), (руб/руб):

2 . Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств (К_З), руб/руб :

В ремя оборота оборотных средств (Т_ОБ)

D - число дней в периоде (длительность периода).

Для расчетов принимается D равным

360 дн.; 180 дн.; 90 дн.; 30 дн

В ыработка (производительность труда) определяется отношением количества произведенной продукции (Q; ТП) к среднесписочной численности (Ч_СС):

О пределите производительности труда (руб/чел; руб/т), если годовой объем товарной продукции (ТП) составляет 560 млн.руб., фондоемкость (Ф_Е)0,8 руб/руб, фондовооруженность (Ф_В)1,2 млн.руб./чел, оптовая цена единицы продукции (Ц_О)2800 руб/т.

• С реднегодовая стоимость основных фондов (С_СРГ):

• Численность работающих (Ч):

• Производительность труда в стоимостном выражении Пт=ТП/Чсс

• Выпуск продукции в натуральном выражении (Q): Q=ТП/Ц

• Производительность труда в натуральном выражении:

• Пт=Q/Чcc

А бсолютная величина себестоимости продукции при изменении объема производства определяется:

г де – себестоимость i–го вида продукции при планируемом объеме производства, руб. – то же при базовом объеме производства, руб d – доля условно постоянных затрат в себестоимости, доли ед. k – коэффициент изменения объема производства

где Q – базовый, а Q' – планируемый объем производства, тонн

С ебестоимость единицы продукции при изменения объема производства определяется по формуле:

– себестоимость единицы i–го вида продукции в плановом периоде, руб/т;

– то же в базовом периоде

Задача В истекшем году себестоимость единицы продукции составила 5000 руб/т, условно постоянные расходы 800 руб/т. В плановом году в цехе предполагают начать реконструкцию, рассчитанную на 2 года. В результате проведения реконструкции в действующем цехе ожидается снижение выпуска продукции: в 1-ый год на 20% и во 2-ой на 10% по сравнению с истекшим периодом. Определить плановую себестоимость продукции по годам реконструкции.

1. Доля условно постоянных расходов

d_УПР = УПР/С×100 =800/5000×100

2 . Себестоимость продукции в первый год реконструкции

3. Себестоимость продукции во второй год реконструкции

Затраты на рубль товарной продукции и их изменение в процентах к прошлому году.

Задача

Предприятие производит три вида продукции. Исходные данные

Определите затраты на один рубль товарной продукции в целом по предприятию.

1 . Себестоимость единицы продукции (С), руб/т

2 . Затраты на один рубль товарной продукции в целом по предприятию

Затраты на полуфабрикаты составляют 23000 руб/т. Стоимость отходов 875 руб/т. Затраты по переделу 4920 руб/т; общехозяйственные затраты 620 руб/т; затраты на подготовку и освоение производства 140 руб/т; прочие производственные затраты 232 руб/т; затраты на реализацию продукции 885 руб/т. Определите цеховую, производственную и полную себестоимость 1 т продукции.

1 . Цеховая себестоимость продукции

2 . Производственная себестоимость продукции

3 . Полная себестоимость продукции

Задача Производство продукции А составляет Q_А, коэффициент трудности К_А, производство продукции Б - Q_Б, коэффициент трудности К_Б. Годовая амортизация (расходы по переделу) равна А_Г. Определите амортизацию (расходы по переделу), приходящуюся на 1 т продукции А и Б (руб/т).

П ереводим выпуск каждого вида продукции в натуральных тоннах в условные тонны

О пределяем общий выпуск продукции в условных тоннах

Задачи на коэффициенты трудности (продолжение)

• О пределяем затраты (например, амортизации, расходов по переделу), приходящиеся на 1 условную тонну

• З атраты (например, амортизации, расходов по переделу), приходящиеся на 1 тонну конкретного вида продукции

И зменение себестоимости товарной продукции определяется формуле:

где С – процент изменения себестоимости продукции («+» – увеличение, «–» – снижение),%

С_О – себестоимость продукции по отчету (базовый период) за предшествующий период, руб/т

С_ПЛ – себестоимость продукции по плану, руб/т

Определите плановое снижение себестоимости 1 т товарной продукции (в абсолютных и относительных величинах), исходя из следующих данных:

• С ебестоимость единицы товарной продукции в плановом периоде, если бы себестоимость 1 т продукции осталась на уровне отчетного периода:

• С ебестоимость единицы товарной продукции в плановом периоде:

• Плановое изменение себестоимости товарной продукции:

в абсолютных единицах

в относительных единицах

Р ентабельность реализованной продукции (рентабельность издержек производства реализованной продукции):

Определяется отношением прибыли от реализации продукции (или от производства) к себестоимости реализованной (товарной продукции).

Рентабельность продаж

х арактеризует величину прибыли от продаж, приходящуюся на 1 рубль полученной выручки

Р ентабельность производства (Общая рентабельность)(R_ПР-ВА)

Характеризует отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости основных фондов и оборотных средств

Определите розничную цену единицы продукции, если рентабельность продаж предприятия составляет 10%, ставка налога на добавленную стоимость 18%, снабженческая надбавка посредника 15% и торговая надбавка торговой организации 10% от оптовой цены предприятия

• Среднеотраслевая себестоимость продукции (средневзвешенная величина)

• О птовая цена предприятия

Исходя из этих формул определяем прибыль

Цо=С+П

Розничная цена:

Цр=Цо+Прибыль +НДС+СН+ТН

Завод произвел товарной продукции на 500 млн. руб. и оказал услуг на сторону на 40 млн. руб. Остатки готовой продукции на складе на начало и конец отчетного года составили соответственно 18 и 10 млн. руб., остатки товаров, отгруженных потребителям, но неоплаченных ими на начало и конец периода составили соответственно 5 и 3 млн. руб. Определите выпуск реализованной продукции

Годовой объем производства проката был запланирован в объеме 3,0 млн. т, а фактически было выплавлено 3,2 млн. т. Определите темп прироста производства проката.

Амортизация основных средств начисляется равномерно, годовая норма амортизации 20%, сумма амортизационных отчислений 200 млн. руб./год, объект эксплуатируется в течение 2 лет. Определите износ основных средств

Амортизация основных средств начисляется равномерно. Срок службы основных средств 10 лет. Сумма амортизационных отчислений 100 млн.руб./год. Срок эксплуатации 3 года. Определите первоначальную стоимость основных средств.

Первоначальная стоимость основных средств 2 млрд. руб., остаточная стоимость основных средств 1,0 млрд. руб., износ основных средств 0,5 млрд. руб. Определите коэффициент годности основных средств.

Производство продукции 400 тыс. т. в год, цена 1 тонны продукции 20 тыс. руб./т., среднегодовая стоимость основных средств предприятия 800 млн.руб. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала 8000 человек. Определите фондоотдачу основных средств,

или фондоемкость,

или фондовооруженность.

• Режим работы в цехе двухсменный. Продолжительность смены 8 час. Годовой объем выпуска продукции 200 тыс. изделий, производственная мощность цеха 210 тыс. изделий. Рабочих дней в году – 260, время фактической работы одного станка за год – 4000 часов. Определите коэффициенты экстенсивного и интенсивного (или использования оборудования).

Решение.

• К оэффициент экстенсивного использования оборудования

• Определите средневзвешенную норму запаса в днях на группу материалов при следующих условиях:

материалы нормы запаса в днях расход за день, т/дн

А 10 150

Б 25 40

В 20 70

Решение

10×150+25×40+20×70

Т_ДН = ––––––––––––––––––––––––– = 15 дн.

260

• В отчетном году предприятие реализовало продукции на сумму 320 млрд.руб., оборотные средства составили 16 млрд.руб. Определите время оборота оборотных средств.

Решение:

В ремя оборота оборотных средств по отчету

Среднесписочная численность работников цехе за год составила 600 человек. В течение года уволилось по собственному желанию - 37 человек, уволено за нарушение трудовой дисциплины - 5, ушли на пенсию - 11, поступили в учебные заведения и призваны в Вооруженные силы - 13, приняты на работу - 30. Определите коэффициент общего оборота кадров.

Решение:

К оэффициент общего оборота кадров

В отчетном году выпуск товарной продукции составил 2,4 млрд. руб. при среднесписочной численности ППП 12000 чел. Определите производительность труда одного среднесписочного работника ППП.

Полная себестоимость продукции 15 млрд.руб. в т.ч. 2 млрд.руб.– условно-постоянные расходы. Какова себестоимость продукции, если план по объему производства будет выполнен только на 85 %.

Предприятие произвело и реализовало продукции на сумму 500 млрд. руб., рентабельность продаж 20%. Доходы от сдачи имущества в аренду 4 млрд. руб. Штрафы, уплаченные поставщикам сырья 5 млрд. руб. Штрафы, полученные предприятием 3 млрд. руб. Убытки от долевого участия в деятельности других предприятий составили 6 млрд. руб. Определите прибыль до налогообложения

Решение:

П_ДНО = 500×0,2 + 4 – 5 + 3 – 6 =96 млрд. руб.

Бух- учет

Расчеты

Задача 25.5 (Задача 5.12. )

ЗАО «Звезда» при подготовке квартальной отчетности исчис­лило следующие налоги: налог на имущество —70 000 руб., транспортный налог — 3000 руб., земельный налог — 20 000 руб., плату за загрязнение окружающей среды — 8000 руб. Кроме того, была начислена госу­дарственная пошлина, связанная с участием организации в судебных раз­бирательствах в размере 2000 руб. Для учета этих платежей ис­пользуются следующие синтетические счета бухгалтерского учета: налог на имущество — 68-4, транспортный налог — 68-5, земельный налог — 68-6, плата за загрязнение окружающей среды — 68-7, государственная по­шлина — 68-8. Произвести начисление налогов и отразить их уплату в учете ЗАО «Звезда».

Решение задачи 25.5 ( 5.12.)

Начислен налог на имущество:

Д-т 91 К-т 68-4 60 000 руб.

Перечислен налог на имущество:

Д-т 68-4 К-т 51 60 000 руб.

Начислен транспортный налог:

Д-т 20 К-т 68-5 3 000 руб.

Перечислен транспортный налог:

Д-т 68-5 К-т 51 3 000 руб.

Начислен земельный налог:

Д-т 20 К-т 68- 6 20 000 руб.

Перечислен земельный налог:

Д-т 68-6 К-т 51 20 000 руб.

Начислена плата за загрязнение окружающей среды:

Д-т 20 К-т 68-7 8 000 руб.

Перечислена плата за загрязнение окружающей среды:

Д-т 68-7 К-т 51 8 000 руб.

Начислена государственная пошлина:

Д-т 20 К-т 68-8 2 000 руб.

Перечислена государственная пошлина:

Д-т 68-8 К-т 51 2 000 руб.

Задача 23.5 (Задача 5.3. )

На основании приказа А. А. Смирнову было выдано 5 000 руб. По возвращении работник представил: командировочное удостоверение, из которого следовало, что в ко­мандировке работник находился 4 дня; счет гостиницы за 3 суток на 1500 руб. (500 руб. в сутки); билеты на сумму 1400 руб. Общая сумма авансового отчета работника составила 5 700 руб. (1500 + 1400 + 700 * 4 дня). Однако работник не смог подтвердить произ­водственную необходимость пребывания в командировке лишний день. Поэтому руководитель утвердил только 4 500 руб. (500 * 2 дня + 1400 + 700 * 3 дня). Работник согласился с этим решением и разницу ме­жду полученными под отчет денежными средствами и утвержденной суммой по авансовому отчету в размере 500 руб. вернул в кассу пред­приятия. Отразить в бухгалтерском учете указанные хозяйственные опе­рации.

Решение задачи 23.5 (5.3.)

Выдан работнику аванс на командировочные расходы:

Д-т 71 К-т 50 5 000 руб.

Отражены расходы по утвержденному авансовому отче­ту командированного работника:

Д-т 26 К-т 71 4 500 руб.

Возвращена в кассу разница между суммой, выданной под отчет, и суммой, утвержденной руководителем:

Д-т 50 К-т 71  500 руб.

Задача 26.5 (Задача 5.2. )

За счет краткосрочного кредита сроком на 6 месяцев оплачены приобретенные материалы на 1,0 млн. рублей, проценты по обслуживанию кредита 18% годовых. Показать оплату запасов, оплату процентов по обслуживанию кредита по методу «оплаты», выплату кредита банку.

Решение задачи 26.5 (5.2.)

Отражено приобретение материалов за счет краткосрочных кредитов:

Д-т 10-1 К-т 66 1,0 млн. руб.

Начислены проценты по обслуживанию кредита (1,0 млн. руб. * 18% : 100% * 183 дня : 365 дней = 90,247 тыс. руб.):

Д-т 91-2 К-т 66 90, 247 тыс. руб.

Перечислены проценты по обслуживанию кредита:

Д-т 66 К-т 51 90,247 тыс. руб.

Возврат кредита банку:

Д-т 66 К-т 51 1,0 млн. руб.

Учет основных средств

Задача 14.4 ( Задача 13.)

Организация приобрела станок стоимостью 59 000 тыс. руб., том числе НДС – 18%. Для доставки станка организация воспользовалась услугами транспортной организации. Стоимость доставки 4 720 тыс. руб., в том числе НДС - 18%. Станок введен в эксплуатацию. Счета поставщика и транспортной компании оплачены. НДС принят на взаиморасчеты с бюджетом. Отразить данные операции на счетах бухгалтерского учета.

Решение задачи 14.4

Отражены расходы по приобретению станка:

59 000 000 – (59 000 000 * 18% / 118%) = 50 000 000 руб.

Д-т 08 К-т 60 50 000 000 руб.

НДС по приобретенным материальным ценностям:

59 000 000 * 18% / 118% = 9 000 000 руб.

Д-т 19 К-т 60 9 000 000 руб.

Отражены расходы по доставке станка:

4 720 000 – (4 720 000 * 18% / 118%) = 4 000 000 руб.

Д-т 08 К-т 60 4 000 000 руб.

НДС по доставке станка:

4 720 000 * 18% / 118% = 720 000 руб.

Д-т 19 К-т 60 720 000 руб.

Станок введен в эксплуатацию:

Д-т 01 К-т 08 54 000 000 руб.

Оплачен счет поставщика:

Д-т 60 К-т 51 59 000 000 руб.

Оплачен счет транспортной компании:

Д-т 60 К-т 51 4 720 000 руб.

Принят к вычету НДС:

9 000 000 + 720 000 = 9 720 000 руб.

Д-т 19 К-т 68- НДС 9 720 000 руб.

Задача 16.4 (Пример 5 +)

Организация реализовала объект основных средств по рыночной цене 236 тыс. рублей, в том числе НДС. Первоначальная стоимость объекта - 280 тыс. рублей, сумма начисленной амортизации 180 тыс. рублей. Отразить бухгалтерскими записями результат реализации.

Решение задачи 16.4.

Вариант 1: без использования субсчетов в разрезе операций, предусмотренных Планом счетов:

Отражена продажная цена объекта:

Д-т 62 К-т 91 120000 руб.

Начислен НДС с продажной цены:

Д-т 91 К-т 68 20000 руб.

Списана сумма начисленной амортизации:

Д-т 02 К-т 01 80000 руб.

Отражена остаточная стоимость объекта:

Д-т 91 К-т 01 70000 руб.

В данном случае финансовый результат операции определяется в целом по счету учета прочих доходов и расходов за отчетный месяц и списывается в виде сальдо в конце месяца на счет 99 «Прибыли и убытки».

Вариант 2: с использованием субсчетов в разрезе операций, предусмотренных Планом счетов:

Результат реализации включен в состав прочих доходов:

Д-т 62 К-т 91-1 236 000 руб.

Начислен НДС к уплате в бюджет:

236 000 * 18%/118% = 36 000 руб.

Д-т 91-3 К-т 68 36 000 руб.

Списана первоначальная стоимость объекта:

Д-т 01-2 К-т 01-1 280 000 руб.

Списана начисленная амортизация:

Д-т 02-1 К-т 01-2 180 000 руб.

Остаточная стоимость объекта включена в состав прочих доходов:

Д-т 91-2 К-т 01-2  100 000 руб.

Учет материально-производственных запасов

Задача 29.6 (Пример 12+)

Организация реализовала материально-производственные запасы по их фактической себестоимости 200 тыс. руб. (кроме того НДС - 10%). Отразить хозяйственные операции бухгалтерскими записями.

Решение.

Отражена дебиторская задолженность покупателя:

200 000 + 200 000 * 10% : 100% = 220 000 руб.

Д-т 62 К-т 91 220 тыс. руб.

Отражено списание фактической стоимости материалов на счет прочие доходы и расходы:

Д-т 91 К-т 10-1 200 тыс. руб.

Начислен НДС в бюджет: 200 тыс. руб. 10% : 100% = 20 тыс. руб.

Д-т 91 К-т 68 20 тыс. руб.

Покупателем оплачена дебиторская задолженность:

Д-т 51 К-т 62 220 тыс. руб.

НДС перечислен в бюджет:

Д-т 68 К-т 51 20 тыс. руб.

Задача 9.2

Торговая организация ООО «Техторг» заключила с поставщиком договор на поставку партии товаров. Стоимость приобретаемых товаров 354 тыс. руб. (в том числе НДС -18% ) Товар получен торговой организацией. Денежные средства в оплату товара перечислены поставщику.

Решение задачи 9.2

Дт 41 Кт 60 300 тыс. руб.

Дт 19 Кт 60 54 тыс. руб.

Дт 60 Кт 51 354 тыс. руб.

Дт 68НДС Кт19 54 тыс. руб.

Пример.

Рассчитать среднюю себестоимость отпущенных в производство мате­риалов.

Исходные данные: Таблица 6.1

Решение:

1. Средняя себестоимость единицы материалов, руб.:

(100 + 120 + 180 + 180)/ (10+ 47) = 10,17 руб.

2. Стоимость израсходованных материалов в этом случае составит:

10 руб. 17 коп. * 50 = 509 руб.

3. Остаток материалов на 01.02.200_ г. составит:

(10+47) -50= 7 единиц по 10 руб. 17 коп. или 71 руб. 19коп. (7 *10,17).

Учет денежных средств

Задача 8.3 ( 19.)

Организация представила в уполномоченный банк поручение на покупку 2 000 $

США. Банк приобрел иностранную валюту по курсу 24,8 руб. за 1$. Курс Банка России на дату приобретения и зачисления валюты на специальный валютный счет предприятия составил 24,4 руб. за 1$. Комиссионное вознаграждение банку – 1 000 руб. По заявке предприятия наличная валюта снята с валютного счета для оплаты командировочных расходов. Курс доллара США на дату списания валюты с валютного счета и зачисления в кассу организации - 24,5 руб. за 1$. Снятые с валютного счета денежные средства в сумме 2 000 $ США выданы подотчетному лицу на командировочные расходы. Курс доллара США на момент выдачи их подотчетному лицу 24,7 руб. за 1$. Вся сумма израсходована на оплату командировочных расходов. На момент утверждения представленного подотчетным лицом авансового отчета курс доллара США составил 24,9 руб. за 1$.

Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 8.3

Денежные средства перечислены для покупки валюты:

24,8 руб. * 2 000 $ США = 49 600 руб.

Д-т 57 К-т 51 56 000 руб.

Списаны расходы на выплату комиссионного вознаграждения банку:

Д –т 91-2 К- т 51 1 000 руб.

Приобретенная валюта в рублевой оценке зачислена на валютный счет:

24,4 руб.* 2 000 $ США = 48 800 руб.

Д-т 52 К-т 57 48 800 руб.

Отражена курсовая разница:

49 600 – 48 800 = 800 руб.

Д-т 91-2 К-т 57 800 руб.

Сумма иностранной валюты в рублевой оценке зачислена в кассу организации:

24, 5 руб. * 2 000 $ США = 49 000 руб.

Д – т 50 К-т 52 49 000 руб.

Отражена курсовая разница:

(24,5 руб. – 24,4 руб.) * 2 000 $ США = 200 руб.

Д-т 52 К-т 91-1 200 руб.

Сумма иностранной валюты в рублевой оценке выдана подотчетному лицу:

24,7 руб. * 2 000 $ США = 49 400 руб.

Д-т 71 К- т 50 49 400 руб.

Отражена курсовая разница:

49 400 - 49 000 = 400 руб.

Д-т 50 К-т 91-1 400 руб.

Командировочные расходы списаны в составе расходов основного производства:

24,9 руб. * 2 000 $ США = 49 800 руб.

Д-т 20 К-т 71 49 800 руб.

Отражена курсовая разница:

49 800 – 49 400 = 400 руб.

Д-т 71 К-т 91-1 400 руб.

Учет зар. Платы

Задача 30. 7 (Задача 7.3. )

ЗАО «Свет» занимается производством и строит здание склада собственными силами. В январе 200_ г. была начисле­на заработная плата работникам организации в сумме 158 000 руб., в том числе работникам: основного производства — 118 000 руб.; управленческому персоналу — 16000 руб.; отделу сбыта готовой продукции — 11800 руб.; занятым в строительстве склада — 12200 руб. Отразить в учете ЗАО «Свет» указанные хозяйственные операции бухгалтерскими проводками.

Решение задачи30.7 ( 7.3.)

Учет расчетов по всем видам оплаты труда, а также премиям, пособиям и другим выплатам ведется на счете 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда». Начисление заработной платы отражает­ся по кредиту счета 70, а корреспондирующий с ним счет выбирается ис­ходя из того, в каком подразделении работает сотрудник, которому на­числяется заработная плата, и какие работы он выполняет.

Начислена зарплата рабочим основного производства:

Д-т 20 К-т 70 118 000 руб.

Начислена зарплата управленческому персоналу:

Д-т 26 К-т 70 16 000 руб.

Начислена зарплата работникам отдела сбыта готовой продукции:

Д-т 44 К-т 70 11 800 руб.

Начислена зарплата работникам, занятым в строитель­стве склада:

Д-т 08 К-т 70 12 200 руб.

Показать начисление и перечисление страховых взносов во внебюджетные фонды: пенсионный (ПФ РФ), фонд социального страхования (ФСС РФ), федеральный фонд обязательного медицинского страхования (ФФОМС), территориальный фонд обязательного медицинского страхования (ТФОМС),

С 01.01.11 совокупный страховой взнос – 34%, в т.ч.

ПФ РФ – 26%;

ФСС РФ – 2,9%,

ФФОМС – 3,1 %,

ТФОМС – 2%.

С 01.01.10 по 31.12.10, соответственно, 26%, в т.ч.

ПФ РФ – 20%;

ФСС РФ – 2,9%,

ФФОМС – 1,1 %,

ТФОМС – 2%.

До 01.01.10 –ЕСН – 26%

ПФ РФ – 20%;

ФСС РФ – 2,9%,

ФФОМС – 1,1 %,

ТФОМС – 2%.

Взносы начисляются в процентах от начисленной зараб. Платы. Начисления отражаются

Бухгалтерскими записями:

Д 20 (26,44,08) К 69 – соответствующий субсчет (69-ПФ; 69-ФСС; 69-ФФОМС;69-ТФОМС)

Перечисления во внебюджетные фонды:

Д 69 (соответствующий субсчет) К 51

Учет затрат

Задача 8.2. В ремонтном цехе ЗАО «Металл» в мае 2007 г. осуществлены следующие расходы: начислена заработная плата рабочим по ремонту цеха металлообработки — 60 000 руб., начислен единый социаль­ный налог на оплату труда работникам цеха —15 600 руб., использованы материалы для ремонта цеха металлообработки — 76 000 руб. Общепроизводственные расходы по ремонтному цеху составили 120 000 руб. Одно­временно ремонтный цех осуществляет ремонт санатория: начислена за­работная плата рабочим по ремонту санатория – 30 000 руб., начислен еди­ный социальный налог на оплату труда работникам цеха – 7 800 руб., использованы материалы для ремонта санатория – 45 000 руб. Базой для распределения общепроизводственных расходов выбраны расходы по оплате труда. Распределить общецеховые расходы и отразить в бухгал­терском учете ЗАО «Металл» указанные операции.

Решение задачи 8.2.

Учет затрат на вспомогательные производства ведется на калькуляционном счете 23 «Вспомогательные производст­ва» по аналогии с производственным учетом в основном производстве. В дебет счета сначала записываются только прямые затраты — с кредита счетов 10, 16, 60, 69, 70, 76, 79-2. Косвенные затраты предварительно учи­тываются на счетах 25, 26, 28, а затем с кредита этих счетов учтенные дебе­товые обороты за минусом кредитовых списываются в дебет счета 23. Об­щая сумма расходов на оплату труда по ремонтному цеху за май 2007 г. со­ставит 90 000 руб. (60 000 + 30 000). Общепроизводственные расходы в затратах на ремонт цеха металлообра­ботки составляют – 60 000 : 90 000 * 120 000 = 80 000 руб.; общепроизводственные расходы в затратах на ремонт санатория- 30 000 : 90 000 * 120 000 = 40 000 руб.

Учет готовой продукции

Задача 9.1

В первом квартале организация реализовала готовую продукцию на 424,8 тыс. руб. (в том числе НДС 18 % ). Право собственности на отгруженную продукцию переходит к покупателям в момент отгрузки. Себестоимость отгруженной продукции 232 тыс. руб. Расходы на продажу составили 28 тыс. руб. В марте на расчетный счёт организации поступила оплата за отгруженную продукцию. Составить бухгалтерские проводки и определить финансовый результат от реализации продукции.

Решение задачи 9.1

Дт 62 Кт 90 424,8 тыс. руб.

Дт 90 Кт 43 232 тыс. руб.

Дт 90 Кт 68 64,8 тыс. руб.

Дт 90 Кт 44 28 тыс. руб.

Дт 51 Кт 62 424,8 тыс. руб.

Дт 90 Кт 99 100 тыс. руб.

Учет реализации и финансовых результатов

Задача 9.3. ЗАО «Свет» приобрело у ООО «Прогресс» 100 единиц продукции, предназначенной для перепродажи. ЗАО «Свет» ведет учет товаров по фактической себестоимости.

Согласно расчетным документам поставщика цена одной единицы продукции со­ставляет 11 800 руб. (в том числе НДС — 18 %). Продукция приобретена через посредническую организацию. Расходы по оплате ее услуг состави­ли 23 600 руб. (в том числе НДС – 18%).

Транспортные расходы по доставке продукции на склад составили 29 500 руб. (в том числе НДС — 18%). Согласно учетной политике ор­ганизации транспортные расходы учитываются на счете 41, т. е. вклю­чаются в фактическую себестоимость приобретаемых товаров. 40 единиц продукции реализовано по цене 15 000 руб./ед. Отра­зить в бухгалтерском учете ЗАО «Свет» указанные операции, опреде­лить фактическую себестоимость единицы продукции.

Решение задачи 9.3.

Себестоимость одной единицы продукции составит 10 200 руб., включая услуги посреднической организации.

Задача 43.10 (Пример I9+)

Организацией получена выручка от реализации продукции собственного производства в сумме 350 000 рублей, кроме того НДС – 18% . Были осуществлены расходы, отнесенные на себестоимость реализованной продукции, в сумме 200 000 рублей. Учет выручки осуществляется по методу «отгрузки», для целей налогообложения - по методу «начисления». Отразить порядок формирования конечного финансового результата от реализации продукции бухгалтерскими записями.

Решение задачи 43.10

Выручка от реализации продукции (с учетом НДС) (350 000 + 350 000 * 18% : 100 % = 413 000 руб.):

Д-т 62 К-т 90-1 413 000 руб.

НДС от выручки (350 000 * 18% : 100% = 63 000 руб.):

Д-т 90-3 К-т 68 63 000 руб.

Списание себестоимости реализованной продукции:

Д-т 90-2 К-т 43 200 000 руб.

Отражены доходы от обычных видов деятельности:

Д-т 90-1 К-т 90-9 413 000 руб.

Отражены расходы от обычных видов деятельности:

Д-т 90-9 К-т 90-2 200 000 руб.

НДС:

Д-т 90-9 К-т 90-3 63 000 руб.

Конечный финансовый результат от обычных видов деятельности:

Д-т 90-9 К-т 99 150 000 руб.

Задача 9.2

Организация розничной торговли продала товар на сумму 236 000 руб. (в т. ч. НДС 18 %, ). Выручка поступила в кассу организации. Торговая наценка по реализованному товару 100 000 руб. Расходы на продажу составили – 20 000 руб. Составить бухгалтерские проводки, определить финансовый результата от реализации.

Решение задачи 9.2

Дт 50 Кт 90 236 тыс. руб.

Дт 90 Кт 68 36 тыс. руб.

Дт 90 Кт 41 236 тыс. руб.

Дт 90 Кт 42 -100 тыс. руб. – сторно

Дт 90 Кт 44 20 тыс. руб.

Дт 90 Кт 99 44 тыс. руб.

Задача 45.10 (Пример 22+)

Результаты деятельности организации в отчетном месяце характеризуются следующими показателями: получена выручка от реализации продукции в сумме 295 тыс. рублей, в том числе НДС – 18%; расходы, отнесенные на себестоимость реализованной продукции, составили 170 тыс. рублей, из них затраты основного производства - 140 тыс. рублей; коммерческие расходы – 15 тыс. руб.; управленческие расходы - 15 тыс. рублей. Прочие доходы: по договору простого товарищества - 25 тыс. рублей; штрафы за нарушение хозяйственных договоров - 7 тыс. рублей. Произведены прочие расходы: по оплате процентов за кредит – 4 500 рублей; услуг банка - 900 рублей; налогов, уплачиваемых за счет финансовых результатов – 2 500 рублей. Чрезвычайные расходы, связанные со списанием уничтоженных материальных ценностей -6 тыс. рублей. Начислен налог на прибыль. Отразить формирование финансовых результатов на счетах бухгалтерского учета.

Решение задачи 45.10

Начислена выручка от реализации:

Д-т 62 К-т 90-1 295 000 руб.

Начислен НДС от выручки (295 000 * 18% : 118% = 45 000 руб.):

Д-т 90-3 К-т 68 45 000 руб.

Затраты основного производства списаны на себестоимость реализованной продукции:

Д-т 90-2 К-т 20 140 000 руб.

Коммерческие расходы списаны на себестоимость реализованной продукции:

Д-т 90-2 К-т 44 15 000 руб.

Управленческие расходы списаны на себестоимость реализованной продукции:

Д-т 90-2 К-т 26 15 000 руб.

Расчет суммы прибыли от реализации продукции:

295 000 – 45 000 – 140 000 – 15 000 – 15 000 = 80 000 руб.

Отнесение суммы прибыли от реализации продукции на счет прибылей и убытков:

Д-т 90-9 К-т 99 80 000 руб.

Отражение доходов по договору простого товарищества:

Д-т 76-3 К-т 91-1 25 000 руб.

Отражение признанных штрафов за нарушение хозяйственных договоров в пользу организации:

Д-т 76-2 К-т 91-1 7000 руб.

Отражение начисленных процентов за кредит:

Д-т 91-2 К-т 66 4 500 руб.

Отражение расходов по оплате банковских услуг:

Д-т 91-2 К-т 76-5 900 руб.

Отражение начисленных сумм налогов, уплачиваемых за счет финансовых результатов:

Д-т 91-2 К-т 68 2 500 руб.

Расчет прибыли от прочих доходов и расходов:

25 000 + 7 000 - (4 500 + 900 + 2 500) = 24 100 руб.

Отнесение суммы прибыли от прочих доходов и расходов на счет прибылей и убытков:

Д-т 91-9 К-т 99 24 100 руб.

Отражение чрезвычайных расходов, связанных со списанием уничтоженных материалов:

Д-т 99 К-т 10 6 000 руб.

Расчет налога на прибыль по ставке 24%.

Налогооблагаемая прибыль:

80 000 + 24 100 – 6 000 = 98 100 руб.

Сумма налога на прибыль:

98 100 * 24% : 100% = 23 544 руб.

Начислен налог на прибыль:

Д-т 99 К-т 68 23 544 руб.

Расчет чистой прибыли предприятия:

98 100 – 23 544 = 74 556 руб.

Сумма чистой прибыли отнесена на счет учета нераспределенной прибыли (непокрытого убытка):

Д-т 99 К-т 84 74 556 руб.

Выручка поступила на расчетный счет:

Д-т 51 К-т 62 295 000 руб.

На расчетный счет поступил доход по договору простого товарищества:

Д-т 51 К-т 76-3 25 000 руб.

На расчетный счет поступили штрафы за нарушение хозяйственных договоров:

Д-т 51 К-т 76-2 7 000 руб.

Уплачены проценты за кредит:

Д-т 66 К-т 51 4 500 руб.

Оплачены услуги банка:

Д-т 76-5 К-т 51 900 руб.

Перечислены в бюджет суммы налогов, отнесенные за счет финансовых результатов:

Д-т 68 К-т 51 2 500 руб.

Перечислен в бюджет налог на прибыль организации:

Д-т 68 К-т 51 23 544 руб.

Задача 12.1. Финансовый результат деятельности предприятия в отчетном месяце сложился в результате получения следующих доходов и осуществлении следующих расходов: прибыль от обычных видов деятельности 12 млн. рублей, прибыль от прочих доходов и расходов – 3,2 млн. рублей, кроме того, был убыток от выбытия уничтоженных пожаром материалов на 0,5 млн. рублей, начисление налога на прибыль составило — 3,432 рубля, начисление налога на имущество – 0,4 млн. рублей. Определить финансовый результат деятельности предприятия.

Решение задачи 12.1.

Отражение операций в бухгалтерском учете:

Д-т сч.90-9 К-т сч.99 - 12 млн. руб. - прибыль от обычных видов деятельности (продажи продукции);

Д-т сч.91-9 К-т сч.99 – 3,2 млн. руб. - прибыль от прочих доходов и расходов ;

Д-т сч.99 К-т сч.10 – 0,5 млн. руб. - убыток от списания материалов, уничтоженных пожаром;

Д-т сч.99 К-т сч.68-2 – 0,4 млн. руб. - начисление налога на имущество.

Расчет налога на прибыль по ставке 20%:

(12+3,2-(0,5+0,4))*20%/100%=3,432 млн. руб.

Д-т сч.99 К-т сч.68-1 — 3,432 млн. руб. - начислен налог на прибыль;

Д-т сч.68-2 К-т сч.51 – 0,4 млн. руб. - уплачен налог на имущество в бюджет;

Д-т сч.68-1 К-т сч.51 – 3,432 млн. руб. - уплачен налог на прибыль в бюджет.

Расчет чистой прибыли предприятия:

12+3,2-(0,5+0,4+3,432)=10,868 млн. руб.;

Д-т сч.99 К-т сч.84 – 10,868 млн. руб. - отражена чистая прибыль предприятия.

Задача 12.1

По данным, приведённым ниже, определить валюту баланса (тыс. рублей): здания 1000 тыс. руб.; неоплаченные счета покупателей 50 тыс. руб.; неоплаченные счета поставщиков 20 тыс. руб.; уставный капитал 200 тыс. руб.; запасы – 300 тыс. руб.; кредиты банка 830 тыс. руб.; денежные средства 100 тыс. руб.; прибыль 400 тыс. руб.

Решение задачи 12.1

Задача 12.2

Определите валюту баланса по следующим данным: здания 1200 тыс. руб.; неоплаченные счета покупателей 50 тыс. руб.; задолженность по заработной плате 20 тыс. руб.; уставный капитал 400 тыс. руб.; запасы 400 тыс. руб.; кредиты банка 930 тыс. руб.; денежные средства 100 тыс. руб.; прибыль 500 тыс. руб.; незавершенное производство 100 тыс. руб.

Решение задачи 12.2

Задача 12.4. Составить бухгалтерский баланс по разделам и груп­пам статей на основании следующих данных об объектах бухгалтер­ского учета организации «А» на 1 января 2008 г.:

Прибыль текущего года-30 650

Расходы будущих периодов-8 600

Основные материалы-368 400

Основное производство-27 300

Амортизация основных средств-460 500

Складочный капитал-1 764 200

Запасные части-6 700

Задолженность по авансам полученным-490 600

Расчетный счет-680 750

Облигации сроком погашения 16 месяцев-130 000

Автомобиль-210 000

Задолженность работникам по оплате труда-240 680

Задолженность подотчетных лиц-4 700 1

Арендованное производственное оборудование-960 370

Здание склада-1 590 200

Задолженность бюджету по налогу на добавленную-

стоимость- 40 020

Решение задачи 12.4.

Бухгалтерский баланс на 1 января 2008 г.

Задачи для междисциплинарного экзамена по бух. учету -2010 г.

Задача 1

В четвертом квартале организацией начислены и перечислены в бюджет следующие налоги: налог на добавленную стоимость, исчисленный с объема реализации продукции – 75 000 руб., НДС по приобретенным материальным ценностям, принятых к учету (счета-фактуры имеются) предъявлен к вычету из бюджета - 50 000 руб.; налог на имущество к уплате в бюджет – 7 000 руб.; страховые взносы во внебюджетные фонды – всего: 34 000 руб., в том числе: в Пенсионный фонд РФ; в Фонд социального страхования РФ; в федеральный фонд обязательного медицинского страхования; территориальный фонд обязательного медицинского страхования. Выполнить необходимые расчеты и составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 1.

1. Сумма НДС для перечисления в бюджет:

75 000 руб. – 50 000 руб. = 25 000 руб.

2. Перечисление НДС в бюджет:

Д 68-НДС К 51 25 000 руб.

3. Перечисление налога на имущество:

Д 68-Нимущ К 51 7 000 руб.

4. Сумма страховых взносов для перечисления в Пенсионный фонд РФ:

34 000 руб. / 34% * 26% = 26 000 руб.

5. Перечисление взносов в ПФ РФ:

Д 69-ПФ К 51 26 000 руб.

6. Сумма страховых взносов для перечисления в ФСС РФ:

34 000 руб. / 34% * 2,9% = 2 900 руб.

7. Сумма страховых взносов для перечисления в ФФОМС:

34 000 руб. / 34% * 3,1% =3 100 руб.

8. Сумма страховых взносов для перечисления в ТФОМС:

34 000 руб./34% * 2% = 2 000 руб.

9. Перечисление страховых взносов в ФСС РФ:

Д 69-ФСС К 51 2 900 руб.

10. Перечисление страховых взносов в ФФОМС:

Д 69-ФФОМС К 51 3 100 руб.

11. Перечисление страховых взносов в ТФОМС:

Д 69-ТФОМС К 51 2 000 руб.

Задача 2

В отчетном периоде ЗАО «Спринт» реализовало товар на сумму 354 тыс. руб. (в том числе НДС – 18%). Учетная стоимость реализованного товара 200 тыс. руб. Расходы организации на продажу составили 27 тыс. руб. Денежные средства за товар поступили на расчетный счет. Определить финансовый результат от реализации. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 2.

1. Задолженность покупателя за реализованный товар:

Д 62 К 90-1 354 000

2. Списана учетная стоимость товара на реализацию:

Д 90-2 К 41 200 000

3. Начислен НДС 18%: 354 000 * 18% / 118% = 54 000

Д 90-3 К 68 НДС 54 000

4. Списаны расходы на продажу:

Д 90-2 К 44 27 000

5. Выявлен финансовый результат от реализации товара:

354 000 – 200 000 -54 000 – 27 000 = 73 000

Д 90-9 К 99 73 000

6. Денежные средства за товар поступили на расчетный счет:

Д 51 К 62 354 000

Задача 3.

По итогам года организацией получена прибыль в размере 2 540 тыс. руб. Рассчитать налог на прибыль организации, определить сумму нераспределенной прибыли, составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 3.

1. Сумма налога на прибыль организации:

2 540 000 * 20% / 100% = 508 000

Д 99 К 68 Н пр 508 000

2. Сумма нераспределенной прибыли:

2 540 000 – 508 000 = 2 032 000

Д 99 К 84 2 032 000

Задача 4.

Организация оптовой торговли приобрела партию товара у поставщика. Стоимость товара 247,8 тыс. руб., в том числе НДС 18 %. Товар оплачен, получен счет-фактура, товар принят к учету. В последствии данный товар продан покупателю по цене 325,68 тыс. руб., в том числе НДС – 18%. Средства от покупателя поступили на расчетный счет. Определить финансовый результат от операции, сумму налога на прибыль организации, сумму НДС к уплате в бюджет. Составить бухгалтерские проводки, в том числе по перечислению налогов в бюджет.

Решение задачи 4.

1. Получен товар от поставщика:

Д 41 К 60 210 000

2. Выделен НДС по приобретенному товару:

Д 19 К 60 37 800

3. Оплата за товар поставщику:

Д 60 К 51 247 800

4. Отражена задолженность покупателя за проданный товар:

Д 62 К 90-1 325 680

5. Списан товар на реализацию по покупной стоимости:

Д 90-2 К 41 210 000

6. Начислен НДС от реализации:

325 680 *18% / 118% = 49 680

Д 90-3 К 68 НДС 49 680

7. Финансовый результат от реализации:

325 680 – 210 000 – 49 680 = 66 000

Д 90-9 К 99 66 000

8. Исчислен налог на прибыль организации от данной операции:

66 000 * 20% / 100% = 13 200

Д 99 К 68 Нпр 13 200

9. Перечислен налог на прибыль организации в бюджет:

Д 68 Нпр К 51 13 200

10. Исчислен НДС к уплате в бюджет:

49 680 – 37 800 = 28 200

11. Перечислен НДС в бюджет:

Д 68НДС К 51 28 200

Задача 5.

В результате пожара полностью уничтожен принадлежащий организации объект основных средств (первоначальная стоимость 250 тыс. руб., сумма накопленной амортизации 100 тыс. руб.), материалы на сумму 30,5 тыс. руб., готовая продукция на сумму 70 тыс. руб. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 5.

1. Списана первоначальная стоимость объекта основных средств:

Д 01выб К 01 250 000

2. Списана сумма накопленной амортизации:

Д 02 К 01выб 100 000

3. Списана остаточная стоимость объекта основных средств:

Д 99 К 01выб 150 000

4. Списана стоимость уничтоженных материалов:

Д 99 К 10 30 500

5. Списана стоимость утраченной готовой продукции:

Д 99 К 43 70 000

Задача 6.

Менеджеру Зимовец С.С. выдано под отчет 20 000 руб. Менеджер приобрел материалы на сумму 15 000 руб. Остаток аванса в размере 2 000 руб. был внесен в кассу организации, остальная часть аванса была удержана из заработной платы менеджера. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 6.

1. Денежные средства выданы под отчет:

Д 71 К 50 20 000

2. На основании авансового отчета приняты к учету материалы:

Д 10 К 71 15 000

3. Часть остатка аванса внесена в кассу:

Д 50 К 71 2 000

4. Часть остатка аванса удержана из заработной платы менеджера:

20 000 – 15 000 – 2 000 = 3 000

Д 70 К 71 3 000

Задача 7.

ООО «Триада» акцептовало счет подрядчика за выполненные работы по ремонту основных средств, используемых в основном производстве. Стоимость работ составила 41 300 руб.(в том числе НДС – 18%). Счет подрядчика оплачен. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 7.

1. Приняты к учету расходы подрядчика по ремонту основных средств, используемых в основном производстве, без учета НДС:

41 300 – (41 300 * 18% / 118%) = 35 000

Д 20 К 60 35 000

2. Выделена сумма НДС, предъявленная подрядчиком:

41 300 * 18% / 118% = 6 300

Д 19 К 60 6 300

3. Оплачен счет подрядчика за выполненные работы:

Д 60 К 51 41 300

Задача 8.

Начислена заработная плата рабочим основного производства в сумме 565 тыс. руб. Исчислен, удержан и перечислен в бюджет налог на доходы физических лиц в размере

65 тыс. руб. Начислены и перечислены во внебюджетные фонды страховые взносы. Для выдачи заработной платы с расчетного счета в кассу предприятия получены денежные средства в размере 500 тыс. руб. Из полученной суммы выдано на руки 440 тыс. руб. Не выданная в срок заработная плата депонирована и возвращена на расчетный счет организации в банке. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 8.

1. Начислена заработная плата рабочим основного производства:

Д 20 К 70 565 000

2. Исчислен и удержан налог на доходы физических лиц:

Д 70 К 68 НДФЛ 65 000

3. Налог на доходы физических лиц перечислен в бюджет:

Д 68 НДФЛ К 51 65 000

4. Начислены и перечислены страховые взносы в ПФ РФ (26%):

565 000 *26% = 146 900

Д 20 К 69-ПФ 146 900

Д 69-ПФ К 51 146 900

5. Начислены и перечислены страховые взносы в ФСС РФ (2, 9%):

565 000 *2,9% = 16 385

Д 20 К 69-ФСС 16 385

Д 69-ФСС К 51 16 385

6. Начислены и перечислены страховые взносы в ФФОМС (3,1%):

565 000 *3,1% = 17 515

Д 20 К 69-ФФОМС 17 515

Д 69-ФФОМС К 51 17 515

7. Начислены и перечислены страховые взносы в ТФОМС (2%):

565 000 *2% = 11 300

Д 20 К 69-ТФОМС 11 300

Д 69-ТФОМС К 51 11 300

8. Получены с расчетного счета в кассу организации денежные средства для выдачи заработной платы:

Д 50 К 51 500 000

9. Выдана из кассы заработная плата:

Д 70 К 51 440 000

9. Депонирована не выданная заработная плата:

Д 70 К 76-4 60 000

9. Не выданная заработная плата возвращена на расчетный счет:

Д 51 К 50 60 000

Задача 9.

Организация розничной торговли приобрела товар для продажи по цене 236 000 руб., включая налог на добавленную стоимость (ставка 18%). Товар реализован по цене 324 500 руб., в том числе НДС -18%. Выручка поступила в кассу организации. Определить финансовый результат от реализации, определить сумму НДС для перечисления в бюджет, сумму налога на прибыль от проведенной операции, перечислить налоги в бюджет. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 9.

1. Принят к учету товар:

236 000 –(236 000 * 18% / 118%) = 200 000

Д 41 К 60 200 000

2. Выделен НДС:

236 000 * 18% / 118% = 36 000

Д 19 К 60 36 000

3. Отражена задолженность покупателя от реализации товара:

Д 62 К 90-1 324 500

4. Выручка поступила в кассу организации:

Д 50 К 62 324 500

5. Товар списан на реализацию:

Д 90-2 К 41 200 000

6. Начислен НДС от реализации:

324 500 * 18% / 118% = 49 500

Д 90-3 К 68 НДС 49 500

7. Финансовый результат от реализации товара:

324 500 – 49 500 – 200 000 = 75 000

Д 90-9 К 99 75 000

8. Начислен и перечислен в бюджет налог на прибыль:

75 000 * 20% / 100% = 15 000

Д 99 К 68 Нпр 15 000

Д 68 Нпр К 51 15 000

9. Исчислен и перечислен в бюджет НДС:

49 500 – 36 000 = 13 500

Д 68 НДС К 51 13 500

Задача 10.

Начислена заработная плата на сумму 300 000 руб. следующим категориям работников: работникам основного производства 191 000 руб.; работникам вспомогательного производства 68 000 руб.; управленческому персоналу 41 000 руб. Начислены дивиденды акционерам-работникам организации на сумму 100 000 руб. Начислены отпускные работнику за счет созданного ранее резерва на оплату отпусков – 21 000 руб. Удержан и перечислен в бюджет налог на доходы физических лиц в сумме 35 000 руб. Начислены и перечислены во внебюджетные фонды страховые взносы. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 10.

1. Начислена заработная плата работникам основного производства:

Д 20 К 70 191 000

2. Начислена заработная плата работникам вспомогательного производства:

Д 23 К 70 68 000

3. Начислена заработная плата управленческому персоналу:

Д 26 К 70 41 000

4. Начислены дивиденды акционерам-работникам организации:

Д 84 К 70 100 000

5. Начислены отпускные работнику за счет созданного ранее резерва на оплату отпусков:

Д 96 К 70 21 000

6. Удержан и перечислен в бюджет налог на доходы физических лиц:

Д 70 К 68 НДФЛ 35 000

Д 68 НДФЛ К 51 35 000

7. Начислены страховые взносы в ПФ РФ (26%) по заработной плате работников основного производства:

Д 20 К 69-ПФ 49 660

8. Начислены страховые взносы в ФСС РФ (2,9%)по заработной плате работников основного производства:

Д 20 К 69-ФСС 5 539

9. Начислены страховые взносы в ФФОМС (3,1%) по заработной плате работников основного производства:

Д 20 К 69-ФФОМС 5 921

10. Начислены страховые взносы в ТФОМС (2%) по заработной плате работников основного производства:

Д 20 К 69-ТФОМС 3 820

11. Начислены страховые взносы в ПФ РФ (26%) по заработной плате работников вспомогательного производства:

Д 23 К 69-ПФ 17 680

1. Начислены страховые взносы в ФСС РФ (2,9%)по заработной плате работников вспомогательного производства:

Д 23 К 69-ФСС 1 972

2. Начислены страховые взносы в ФФОМС (3,1%) по заработной плате работников вспомогательного производства:

Д 23 К 69-ФФОМС 2 108

3. Начислены страховые взносы в ТФОМС (2%) по заработной плате работников вспомогательного производства:

Д 23 К 69-ТФОМС 1 360

4. Начислены страховые взносы в ПФ РФ (26%) по заработной плате управленческого персонала:

Д 26 К 69-ПФ 10 660

1. Начислены страховые взносы в ФСС РФ (2,9%)по заработной плате управленческого персонала:

Д 26 К 69-ФСС 1 189

2. Начислены страховые взносы в ФФОМС (3,1%) по заработной плате управленческого персонала:

Д 26 К 69-ФФОМС 1 271

3. Начислены страховые взносы в ТФОМС (2%) по заработной плате управленческого персонала:

Д 26 К 69-ТФОМС  820

4. Начислены страховые взносы в ПФ РФ (26%) по отпускным за счет ранее созданного резерва:

Д 96 К 69-ПФ 5 460

1. Начислены страховые взносы в ФСС РФ (2,9%)по отпускным за счет ранее созданного резерва:

Д 96 К 69-ФСС   609

2. Начислены страховые взносы в ФФОМС (3,1%) по отпускным за счет ранее созданного резерва:

Д 96 К 69-ФФОМС  651

3. Начислены страховые взносы в ТФОМС (2%) по отпускным за счет ранее созданного резерва:

Д 96 К 69-ТФОМС  420

4. Перечислены страховые взносы в ПФ РФ (26%):

Д 69-ПФ К 51 83 460

1. Перечислены страховые взносы в ФСС РФ (2,9%):

Д 69-ФСС К 51 9 309

2. Перечислены страховые взносы в ФФОМС (3,1%):

Д 69-ФФОМС К 51 9 951

3. Перечислены страховые взносы в ТФОМС (2%):

Д 69-ТФОМС К 51 6 420

Задача 11.

В отчетном периоде организация реализовала готовую продукцию на сумму 354 000 руб.(в том числе НДС – 18%). Право собственности на отгруженную продукцию переходит к покупателю в момент отгрузки. Себестоимость отгруженной продукции – 220 000 руб. Расходы на продажу составили 50 000 руб. В конце отчетного периода на расчетный счет организации поступила выручка в оплату отгруженной продукции в размере 300 000 руб. Определить финансовый результат от реализации продукции; начислить и перечислить в бюджет налог на прибыль. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 11.

1. Отражена задолженность покупателей за отгруженную готовую продукцию:

Д 62 К 90-1 354 000

2. На расчетный счет поступила выручка (частичная оплата) за отгруженную продукцию:

Д 51 К 62 300 000

3. Списана на реализацию отгруженная продукция:

Д 90-2 К 43 220 000

4. Списаны на реализацию расходы на продажу:

Д 90-2 К 44 50 000

5. Начислен НДС от реализации:

Д 90-3 К 68 НДС 54 000

6. Финансовый результат от реализации:

354 000 – 220 000 – 50 000 – 54 000 = 30 000

Д 90-9 К 99 30 000

7. Начислен и перечислен в бюджет налог на прибыль:

30 000 * 20% / 100% = 6 000

Д 99 К 68 Нпр 6 000

Д 68 Нпр К 51 6 000

Задача 12.

По данным, приведенным ниже, определить валюту баланса (тыс. руб.): здания - 2 000 тыс. руб.; неоплаченные счета покупателей - 100 тыс. руб.; неоплаченные счета поставщиков - 40 тыс. руб.; уставный капитал - 600 тыс. руб.; запасы - 600 тыс. руб.; долгосрочные кредиты банка - 1 660 тыс. руб.; денежные средства - 200 тыс. руб.; прибыль - 800 тыс. руб.; задолженность перед учредителями по невыплаченным доходам - 100 тыс. руб.

Решение задачи 12.

Актив Пассив

1. ВОА 3. К и Р

1.1 Здания 2 000 3.1 Уставный капитал 600

3.2 Прибыль 800

Итого Р1 2 000 Итого Р3 1 400

2. ОА 4. ДО

2.1 Запасы 600 4.1 Долгосрочные кредиты банка 1 660

2.2 Неоплач.счета покуп. 400

2.3 Денежные средства 200

Итого Р2 1 200 Итого Р4 1 660

5. КО

5.1 Неопл. счета поставщ. 40

5.2 Задолжен перед учредит. 100

Итого Р5 140

Баланс 3 200 Баланс 3 200

Задача 13.

Организация приобрела станок стоимостью 59 000 тыс. руб., том числе НДС – 18%. Для доставки станка организация воспользовалась услугами транспортной организации. Стоимость доставки 4 720 тыс. руб., в том числе НДС 18%. Станок введен в эксплуатацию. Счета поставщика и транспортной компании оплачены. НДС принят на взаиморасчеты с бюджетом. Отразить данные операции на счетах бухгалтерского учета.

Решение задачи 13.

1. Отражены расходы по приобретению станка:

59 000 000 – (59 000 000 * 18% / 118%) = 50 000 000

Д 08 К 60 50 000 000

2. НДС по приобретенным материальным ценностям:

59 000 000 * 18% / 118% = 9 000 000

Д 19 К 60 9 000 000

3. Отражены расходы по доставке станка:

4 720 000 – (4 720 000 * 18% / 118%) = 4 000 000

Д 08 К 60 4 000 000

4. НДС по доставке станка:

4 720 000 * 18% / 118% = 720 000

Д 19 К 60 720 000

5. Станок введен в эксплуатацию:

Д01 К 08 54 000 000

6. Оплачен счет поставщика:

Д 60 К 51 59 000 000

7. Оплачен счет транспортной компании

Д60 К 51 4 720 000

8. Принят к вычету НДС:

9 000 000 + 720 000 = 9 720 000

Д 19 К 68 НДС 9 720 000

Задача 14.

Используя нижеприведенные данные, определить стоимость материалов, списываемых на производство в декабре, и их остаток на 1 января. Материалы оцениваются по методу ФИФО

___________________________________________________________________________

№ Содержание операции Кол-во Стоимость Сумма

материала единицы тыс. руб.

шт. материала

тыс. руб.

_________________________________________________________________________

1. Остаток на 1 декабря 1 600 100 160 000

__________________________________________________________________________

2. Поступило в декабре 6 400 711 000

в том числе:

10 декабря 1 600 105 168 000

15 декабря 1 800 110 198 000

20 декабря 3 000 115 345 000

Всего материалов с

остатком на начало

месяца 8 000 871 000

3. Отпущено на производство

в декабре 5000

4. Остаток на 1 января

Решение задачи 14.

1. Отпущено на производство

в декабре 1 600 100 160 000

1 600 105 168 000

1 800 110 198 000

5 000 526 000

_______________________________________________________________________

2. Остаток на 1 января 3 000 115 345 000

___________________________________________________________________________

3 000 345 000

Задача 15.

Используя нижеприведенные данные, определить стоимость материалов, списываемых на производство в декабре, и их остаток на 1 января. Материалы оцениваются по средней себестоимости

___________________________________________________________________________

№ Содержание операции Кол-во Стоимость Сумма

материала единицы тыс. руб.

шт. материала

тыс. руб.

_________________________________________________________________________

1. Остаток на 1 декабря 1 600 100 160 000

__________________________________________________________________________

2. Поступило в декабре 6 400 711 000

в том числе:

10 декабря 1 600 105 168 000

15 декабря 1 800 110 198 000

20 декабря 3 000 115 345 000

Всего материалов с

остатком на начало

месяца 8 000 871 000

3. Отпущено на производство

в декабре 5000

4. Остаток на 1 января

Решение задачи 15.

1. Средняя себестоимость:

871 000 : 8 000 = 108,875 тыс. руб.

2. Отпущено в производство:

108, 875 тыс. руб. * 5 000 = 544 375 тыс. руб.

3. Остаток на 1 января:

108,875 тыс. руб. * 3 000 = 326 625 тыс. руб.

Задача 16.

В цехе вспомогательного производства организации изготавливаются детали, используемые в основном производстве. В отчетном периоде при изготовлении деталей были осуществлены следующие затраты: материалы 100 000 руб.; заработная плата 200 000 руб.; начисления страховых взносов на заработную плату ? руб.; амортизация основных средств 10 000 руб.; амортизация нематериальных активов 2 000 руб.; услуги сторонних организаций 177 000 руб.( в том числе НДС 18%). Определить фактическую себестоимость изготовленных и переданных в основное производство деталей. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 16.

1. Списаны на себестоимость материалы:

Д 23 К10 100 000

2. Списана на себестоимость начисленная заработная плата:

Д 23 К 70 200 000

3. Начислены и списаны на себестоимость страховые взносы в ПФ РФ

(26%):

200 000 * 26% / 100% = 52 000

Д 23 К 69-ПФ 52 000

4. Начислены и списаны на себестоимость страховые взносы в ФСС РФ

(2,9%):

200 000 * 2,9% / 100% = 5 800

Д 23 К 69-ФСС 5 800

5. Начислены и списаны на себестоимость страховые взносы в ФФОМС

(3,1%):

200 000 * 3,1% / 100% = 6 200

Д 23 К 69-ФФОМС 6 200

6. Начислены и списаны на себестоимость страховые взносы в ТФОМС

(2%):

200 000 * 2% / 100% = 4 000

Д 23 К 69-ТФОМС 4 000

7. Списана амортизация основных средств:

Д 23 К 02 10 000

8. Списана амортизация нематериальных активов:

Д 23 К 05 2 000

9. Списаны услуги сторонних организаций:

177 000 – (177 000 * 18% / 118%) = 150 000

Д 23 К 60 150 000

10. Выделен НДС по услугам сторонних организаций:

177 00 * 18% / 118% = 27 000

Д 19 К 60 27 000

11. Изготовленные детали переданы в основное производство:

100 000 + 200 000 + 52 000 + 5 800+ 6 200 + 4 000 + 10 000 + 2 000 + 150 000 = 530 000

Д 20 К 23 530 000

Задача 17.

Организация продает автомобиль. Согласно данным бухгалтерского учета восстановительная стоимость автомобиля составляет 54 000 руб., сумма начисленной амортизации – 20 000 руб. Автомобиль ранее дооценивался. Сумма дооценки, учтенная в составе добавочного капитала организации, - 17 000 руб. Согласно договору с покупателем цена реализации автомобили составляет 56 640 руб. (в том числе НДС – 18%). Определить финансовый результат от реализации. При получении прибыли исчислить и перечислить в бюджет налог на прибыль организации. Перечислить в бюджет налог на добавленную стоимость. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 17.

1. Отражена задолженность покупателя за проданный автомобиль:

Д 62 К 91-1 56 640

2. Начислен НДС от реализации:

56 640 * 18% / 118% = 8 640

Д 91-3 К 68 НДС 8 640

3. Списана восстановительная стоимость автомобиля:

Д 01 выб. К 01 54 000

4. Списана начисленная амортизация:

Д 02 К 01 выб. 24 000

5. Списана остаточная стоимость автомобиля в составе расходов по реализации:

Д 91-2 К 01 выб. 30 000

6. Финансовый результат от реализации автомобиля:

56 640 – 8 640 – 30 000 = 18 000

Д 91-9 К 99 18 000

7. Начислен и перечислен в бюджет налог на прибыль организации:

18 000 * 20% / 100% = 3 600

Д 99 К 68 Нпр 3 600

Д 68 Нпр К 51 3 600

8. Перечислен в бюджет НДС:

Д 68 НДС К 51 8 640

9. Списан результат дооценки:

Д 83 К 84 17 000

Задача 18.

Организация представила в уполномоченный банк поручение на покупку 2 000 $

США. Банк приобрел иностранную валюту по курсу 31,4 руб. за 1$. Курс Банка России на дату приобретения и зачисления валюты на специальный валютный счет предприятия составил 30,7 руб. за 1$. Комиссионное вознаграждение банку – 628 руб. По заявке предприятия наличная валюта снята с валютного счета для оплаты командировочных расходов. Курс доллара США на дату списания валюты с валютного счета и зачисления в кассу организации - 31,0 руб. за 1$. Снятые с валютного счета денежные средства в сумме 2 000 $ США выданы подотчетному лицу на командировочные расходы. Курс доллара США на момент выдачи их подотчетному лицу 31,2 руб. за 1$. Вся сумма израсходована на оплату командировочных расходов. На момент утверждения представленного подотчетным лицом авансового отчета курс доллара США составил 31,5 руб. за 1$.

Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 18.

1. Денежные средства перечислены для покупки валюты:

31,4 руб. * 2 000 $ США = 62 800 руб.

Д 57 К 51 62 800

2. Списаны расходы на выплату комиссионного вознаграждения банку:

Д 91-2 К 51 628

3. Приобретенная валюта в рублевой оценке зачислена на валютный счет:

30,7 руб.* 2 000 $ США = 61 400 руб.

Д 52 К 57 61 400

4. Отражена курсовая разница:

62 800 – 61 400 = 1 400 руб.

Д 91-2 К 57 1 400

5. Сумма иностранной валюты в рублевой оценке зачислена в кассу организации:

31 руб. * 2 000 $ США = 62 000 руб.

Д 50 К 52 62 000

6. Отражена курсовая разница:

(31 руб. – 30,7 руб.) * 2 000 $ США = 600 руб.

Д 52 К 91-1 600

7. Сумма иностранной валюты в рублевой оценке выдана подотчетному лицу:

31,2 руб. * 2 000 $ США = 62 400 руб.

Д 71 К 50 62 400

8. Отражена курсовая разница:

62 400 - 62 000 = 400 руб.

Д 50 К 91-1 400

9. Командировочные расходы списаны в составе расходов основного производства:

31,5 руб. * 2 000 $ США = 63 000 руб.

Д 20 К 71 63 000

10. Отражена курсовая разница:

63 000 – 62 400 = 600 руб.

Д 71 К 91-1 600

Задача 19

Организация предоставила юридическому лицу заем на сумму 1 000 000 руб. сроком на шесть месяцев под 24% годовых. Согласно договору займа проценты начисляются и выплачиваются заемщиком в конце каждого месяца. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 19.

1. Предоставлен заем юридическому лицу:

Д 58 К 51 1 000 000

2. Ежемесячно в течение срока договора начисление и получение процентов:

1 000 000 руб. * 24% / 100% : 12 мес. = 20 000 руб.

Д 76 К 91-1 20 000

Д 51 К 76 20 000

3. Через шесть месяцев возврат займа заемщиком:

Д 51 К 58 1 000 000

Задача 20

В начале сентября организация получила заем в сумме 2 000 000 руб. сроком на три месяца под 25 % годовых. Проценты начисляются и перечисляются заимодавцу ежемесячно в конце каждого месяца. Сумма основного долга возвращается в конце ноября. Составить бухгалтерские проводки.

Решение задачи 20.

1. В начале сентября получен займ:

Д 51 К 66 2 000 000

2. В конце сентября начислены и перечислены проценты заимодавцу :

2 000 000 * 25% : 12 мес. = 41 666, 67 руб.

Д 91-2 К 66 41 666, 67

Д 66 К 51 41 666, 67

3. В конце октября начислены и перечислены проценты заимодавцу:

Д 91-2 К 66 41 666,67

Д 66 К 51 41 666,67

4. В конце ноября начислены и перечислены проценты заимодавцу и возвращена сумма займа:

Д 91-2 К 66 41 666,67

Д 66 К 51 2 041 666,67

Таюрская Е.И.

Маркетинг

Задача 1

В результате маркетинговых исследований предлагается увеличение доли фирмы на рынке с 10 до 12% при емкости рынка 175 млн. штук продукта. Рассчитать дополнительную прибыль фирмы в предстоящем году, если прибыль на одно изделие составляет 98 руб., а емкость рынка не изменяется. Затраты на маркетинговые усилия в расчете на год составляет 182 млн. руб.

Ответ: 161 млн. руб.

Задача 2

Торговая фирма закупает товар по цене 195 ден. ед. за единицу и продает в количестве 1700 ед. этого товара еженедельно по цене 235 ден. ед. Маркетинговый отдел по результатам исследования рынка рекомендует понизить на одну неделю цену на 5%.

Рассчитать, сколько единиц товара нужно реализовать фирме, чтобы сохранить свою валовую прибыль на прежнем уровне?

Ответ: 2407 ед. товара

Задача 3

Отечественная фирма на условиях скользящих цен на материалы получила заказ на поставку оборудования в Белоруссию, дата получения заказа 2008 г., окончательный срок поставки оборудования - 2010 г.

Предложенные поставщиком условия скольжения определяют следующую раскладку цены на составляющие: стоимость материалов - 50%, стоимость рабочей силы - 35%, неизменная часть - 15%.

За рассмотренный период цены на материалы в России по прогнозам аналитиков вырастут на 16,9%, а ставки номинальной заработной платы в машиностроении повысятся на 24,5%.

На основе этих данных и, приняв базисную цену Р₀= 100 усл.ед., определить процент повышения контрактной цены.

Ответ: 17,03%

Задача 4

Фирма при реализации продукции ориентируется на три сегмента рынка.

В первом сегменте объем продаж в прошлом периоде составил 8 млн. шт. при емкости рынка в этом сегменте 24 млн. шт. Предполагается, что в следующем году емкость рынка в этом сегменте возрастет на 2%, доля фирмы – на 5%.

Во втором сегменте доля фирмы составляет 6%, объем продаж – 5 млн. шт. Предполагается, что емкость рынка возрастает на 14%, при сохранении доли фирмы в этом сегменте.

В третьем сегменте емкость рынка составляет 45 млн. шт., доля фирмы – 0,18. Изменений не предвидится.

Определить объем продаж фирмы в настоящем году при вышеуказанных условиях.

Ответ: 22,368 млн. шт.

Задача 5

Перед менеджером стоит задача - сколько необходимо заказать товара на предстоящий сезон при следующих условиях.

- Если заказывать 100 ед. товара расходы составят 120 $/ед.

- Если заказывать 50 (вдвое меньше) ед. товара расходы составят 100 $/ед.

- В течение всего сезона товар будет продаваться по цене 280 $/ед.

- Не проданный в течение предстоящего сезона товар будет уценён и реализован на распродаже с уценкой 50%.

Спрос на данный товар в предстоящем сезоне не известен. Вероятность величины спроса равного 100 ед. товара и 50 ед. товара равны.

Необходимо определить максимально возможную цену, которую может заплатить менеджер, если он способен рисковать, за точную информацию о том, какой будет спрос на данный товар в предстоящем сезоне (математическое ожидание в предстоящем сезоне 10750 $)?

Ответ: 5250 $

Задача 6

Спрос на товар первоначально составлял 10 тыс. тонн в неделю при цене 250 $ за тонну, а затем произошло 25 %-ное снижение спроса при увеличении изначального уровня цены на 12 %. Рассчитать коэффициент ценовой эластичности (ответ указать со знаком «-/+»).

Ответ: -2,3.

Задача 7

Постоянные затраты равны 100 тыс.руб., переменные на 1 изделие – 175 руб., цена – 200 руб. 1)Сколько изделий нужно продать, чтобы покрыть все затраты? 2) Какой при этом будет доход?

Ответ: 1) 4000 изд.; 2) 800.000 руб.

Задача 8

Постоянные затраты равны 200 тыс.руб., переменные на 1 изделие – 210 руб., цена – 250 руб. При каком объеме продаж будет получена прибыль, равная 50 тыс.?

Ответ: 6250 изд.

Задача 9

При выходе на рынок с новым товаром общие постоянные затраты составили 1600 $, переменные – 3 $/ шт., цена – 5 $/ шт. Показатели продаж за первые шесть месяцев представлены в таблице:

Месяц	1	2	3	4	5	6
Объем продаж, шт	130	140	150	170	210	300

Определите, через сколько месяцев окупились затраты?

Ответ: 5 мес.

Задача 10

На мировом рынке металла действует свободная конкуренция, а цена на нем составляет 9 $/унцию. Предложение товара для импорта по этой цене не ограничено. Предложения производителей и спрос при различных ценах представлены в таблице.

Цена, $/унцию.	Предложение производителей США, млн. унций.	Спрос потребителей в США, млн. унций.
3	2	34
15	10	10

Кривая предложения определяется выражением аХ + в, кривая спроса в - аХ

Равновесная цена на рынке без учета импорта?

Ответ:15 $/унцию

Микра

Задача 1

Функция затрат предприятия - монополиста характеризуется уравнением TC = Q³ – 10∙Q², где ТС – суммарные расходы, тыс. руб.; Q – выпуск, тыс. т.

Спрос на продукцию предприятия описывается уравнением P = 10000 – 10∙Q, где Р – цена, руб./т

Определить объём и цену выпуска, если предприятие-монополист находится под контролем государства.

Ответ:

Решение:

1. Находим зависимость средних затрат:

2. Находим объем выпуска из условия ATC=Д:

; тыс. т

3. Находим цену:

руб./т.

Ответ: Q = 100 тыс. т, P = 9000 руб./т.

Задача 2

Доход некоторого физического лица составляет 1170 рублей. Рыночная потребительская корзина включает в себя товары А и Б. Цена товара А – 50 руб./шт., товара Б – 70 руб./шт.

Используя данные таблицы определить оптимальную рыночную корзину потребителя.

Расчеты вести с точностью до двух знаков после запятой.

Ответ:

Решение:

1. Оптимальная корзина определяется на основе условий:

1. ;

2. ,

Где:

, - предельные полезности товаров А и Б,

, - Цены товаров А и Б, руб/шт.

, - количества товаров А и Б в корзине, шт.

2. Пересчитываем данную таблицу:

Рыночная корзина:

Q_A = 8 шт.

Q_B = 11 шт.

руб. (бюджет достаточен, для покупки корзины)

Ответ: Q_A = 8 шт.; Q_B = 11 шт.

Задача №3

Рыночная корзина некоторого потребителя включает в себя два товара X и Y. Уравнение предельной взаимозаменяемости товара X на Y характеризуется:

.

Цена товара X равна 30 руб/ед., а товара Y – 60 руб/ед. Найти количество товара X в рыночной корзине.

Ответ:

Решение:

1. Находим значение предельной взаимозаменяемости товара Х на товар Y:

ед./ед.

2. Находим количество товара X:

ед.

Ответ: Х = 30 ед.

Задача №4

Изокванта металлургического предприятия описывается уравнением:

,

где X и Y – экономические ресурсы, млн. т.

Предельная взаимозаменяемость ресурса X на ресурс Y равна 0,5. Определить количество ресурса X, потребляемого предприятием.

Ответ:

Решение:

1. Находим уравнение предельной взаимозаменяемости ресурса X:

(Минус отбрасывается)

2. Находим количество ресурса X:

3. 

млн. т.

Ответ: X = 14,14 млн. т.

Задача №5

Средние затраты металлургического предприятия составили 15000 руб/т., в том числе постоянные средние затраты 10000 руб/т. Загрузка производственной мощности предприятия составляет 70%. Предприятие получило коммерческое предложение на производство и реализацию дополнительной продукции по цене 7000 руб/т. Если предприятие принимает предложение, то загрузка его производственных мощностей возрастает до 80%.

Требуется найти решение, которое принимает предприятие. (Решение должно быть подкреплено соответствующими расчетами).

Ответ:

Решение:

1. Находим средние переменные расходы

15000-10000=5000 руб/т.

2. Находим маржу (покрытие):

7000-5000=2000 руб/т.

Маржа положительна (>0)!

Ответ: предприятие должно принять предложение.

Задача №6

Функция затрат предприятия описывается уравнением:

,

где ТС – суммарные затраты, тыс. руб.

Q – выпуск, тыс. т

Какое количество продукции предприятие будет производить, если его продукция покупается по цене 2000 руб/т?

Ответ

Решение:

1. Находим зависимость предельных затрат:

2. Находим выпуск:

(МС – Это предложение)

МС=Р;

тыс. т

Ответ Q=400 тыс.т

Задача №7

Цена на рынке совершенной конкуренции составляет 1500 руб/т. Функция суммарных затрат предприятия-продавца характеризуется уравнением:

,

где Q – выпуск, тыс. т. Определить выпуск предприятия.

Ответ:

Решение:

1. Находим зависимость предельных затрат:

2. Находим выпуск:

тыс. т

Ответ: Q_пр=140 тыс.т.

Задача №8

Цена на продукцию предприятия в условиях монопольной конкуренции в длительный период составляет 2000 руб/т. Функция суммарных затрат предприятия имеет вид:

,

где Q – выпуск тыс.т. Определить выпуск предприятия.

Ответ:

Решение:

1. Находим средние затраты (Зависимость):

2. Находим выпуск на основе равенства между ценой и средними затратами:

P=ATC

тыс. т

Ответ: Q=95 тыс. т

Задача №9

Спрос доминирующего предприятия в условиях олигополии характеризуется уравнением:

,

где Q – выпуск, тыс. т.

Выпуск предприятия составляют 1200 тыс. т. Суммарный спрос рынка характеризуется уравнением:

.

Определить объем продаж в целом на рынке.

Ответ:

Решение:

1. Рыночная цена, определяемая доминирующим предприятием:

руб./т

2. Объем продаж в целом на рынке:

тыс. т

Ответ: Q_p=1300 тыс. т

Задача №10

Цена предприятия-монополиста составляет 5000 руб/ед. Функция суммарных затрат предприятия характеризуется уравнением:

, где Q – выпуск, ед. Эластичность спроса по цене составляет 2. Определить выпуск предприятия.

Ответ:

Решение: