Методы организации биржевой торговли
1). Место торгов - биржевой операционный зал
Есть табло, биржевая яма, кабинеты, представители экспертов(по ценным бумагам), представители отдела маркетинга(по вопросам спроса предложения(конъюктуры))
2). Биржевая сессия – интервал биржевого дня в течении которого ведется торговля конкретным товаром. Длинна определяется – спросом/предложением. При установлении времени торгов учитывается наличие бирж соответствующих бирж товара в других временных поясах с целью обеспечения круглосуточной торговли.
Пример: Золото
Способ организации торговли – аукцион
Простые Тройные
Англиский Голландский Заочный Залповый Непрерывный
Простые – идет конкуренция с одной стороны (используется при небольших объемах спроса и предложения)
а). Англиский (аукцион продавца) – мало продавцов, много покупателей.
б). Голландский – наоборот
в). Заочный
Основы фундаментального и технического анализа.
Фундаментальный анализ – изучает причины движущие рынком. На основе их анализа применяется решение об инвестициях.
Технический анализ - изучают эффект воздействия причин (т.е. цены), основываясь на том, что все значимые для рынка события уже заложены в ценах.
Фундаментальный анализ
1). Выявляются факторы, влияющие на цены.
2). Определяется степень влияния каждого фактора и их совокупности.
Пример:
- 1). Уменьшение объемов продаж
+ 2). Вероятность получения крупного заказа.
+-3). Внедрение новой прогрессивной технологии.
- 4). Дополнительная эмиссия
+ 5). Положительные отзывы в прессе
Строится модель.
Задача фундаментального анализа – не только определение причин, но и построение модели ситуации и численного выражения влияния каждого фактора, а также их совокупности.
Недостатки:
Сложность формализации политических, социальных и психологических факторов для их использования в модели.
Требуется наличие максимально полной оперативной информации, которая требует больших финансовых вложений.
Фундаментальные аналитики – узкие специалисты, т.к. данный анализ требует глубокого знания всех факторов влияющих на цену конкретного товара.
Технический анализ
I. Методика технического анализа основана на двух аксиомах:
Изменение цены учитывает все: любой фактор, влияющий на ценах, отражается в её графике, поэтому для прогнозирования главное изучать графики цен. Анализ причин необязателен.
«История повторяется» - метода технического анализа основываются на том, что фондовый рынок приблизительно одинаково реагирует на типичные ситуации, поэтому анализируя графики и находя похожие фигуры можно анализировать цену.
II. Способы представления информации
Линейный чат – особенность – «+» наиболее нагляден, используется любителями. «-» - наименее информативен. (Обычный график с точками)
Гистограмма – указаны 4 цены, помогает делать наиболее точные прогнозы. Сложен для восприятия любителями, используется проффесионалами.
3). Японские свечи (подсвечники)
Медвежий
Прогнозирование ведется по комбинации нескольких свечей
III. Сигналы
Тренд (бычий, медвежий и боковой) – Основное направление движение цены очищенное от случайных движений, которые называются коррекцией.
Разновидность сигналов:
1). Линии каналов
Пробой канала – сигнал к покупке или
продаже.
2). Разворотные фигуры – линии после которых рынок меняет направление.
а). Голова и плечи
б). Перевернутая голова и плечи
3). Фигуры продолжения – после них рынок не меняет направления, тенденция сохраняется.
Недостатки технические: Для принятия решения необходимо определить фигуру, а это сложно сделать до её завершения. Только опытные специалисты способны на такое.
Преимущества: На ранних стадиях новой тенденции причины изменения рынка ещё не ясны, но цены уже отреагировали и технические аналитики по сигналам могут уловить моменты перехода в новое состояние.
След тема: Фондовые индексы.