51.Фондовая биржа: понятие, ф-ии, орг-ия деят-сти

Фондовая биржа-это организованный, регулярно функционирующий рынок для торговли стандартными финансовыми инструментами, создаваемыми профессион-ми участниками РЦБ для взаимных оптовых операций. Ф-ии фонд. биржи: 1)предоставл-ие места для рынка, т.е. торговой площадки 2)выявление равновесной биржевой цены, к-ая должна обеспечить концентрацию спроса и предлож-я и позволила бы выявить цену, реально отражающую эк-ую ситуацию 3)информ-ая 4)обеспечение перелива капитала в наиболее эффект-ые отрасли 5)аккумулир-ие временно-свободных ден-х ср-в для привлечения долгоср-х инвестиций 6)обеспечение гласности, открытости торгов 7)обеспечение арбитража, т.е. механизма для беспрепятственного разрешения споров 8)обесп-ие гарантий исполн-ия сделок (достигается за счет допуска профес-ых участников для торгов за счет листинга, проверки фин-го состояния эмитентов и соверш-я сист.клиринга) 9)разработка сандартов кодекса поведения участников бирж. торговли. В соотв-ии с з-ном о РЦБ фонд. биржа создается в форме некоммерческого партнерства. Это саморегулируемая орг-ия относится к числу закрытых бирж, т.е. принимать участие в торгах м. только члены биржи. Число членов биржи не менее 3-х. Стр-ра упр-ия фонд-й биржей: Общее собрание членов биржи→Биржевой совет→Президиум биржевого совета→Правление биржи→Управляющие (руководители) подразделений →Подразделения Организ-ая структура фондовой биржи (ММВБ): 1)исполнительные подразделения(штатный аппарат): а)инфор-ый отдел б)отдел листинга в)регистрац-ое бюро г)бюро по программному обеспечению д)отдел по орг-ии торгов 2)специализированные подразделения: а)коммерч-ие орг-ии: расчетно-клиринговая палата, депозитарий б)комитеты и комиссии: котировальная комиссия, комиссия по приему в члены биржи, комиссия по правилам биржевой торговли и этике, арбитражная комиссия.

Биржевая сделка-это торговые сделки, заключенные в торговом помещении в установл-ые часы работы биржи с ЦБ, допущенными к котировке и обращению на бирже. В биржевой сделке принимают участие 3 стороны-продавец, покупатель, фондовый посредник. У продавца и покупателя свой фондовый посредник. Схема биржевой сделки: 1)Покупатель→заявка-заказ на покупку ЦБ→закл-ет договор с посредником→передача банк-их гарантий или перечисл-е ден.ср-в на счет посредника→посредник1; 2)Продавец→составляет заявку на продажу ЦБ→закл-ет договор поручения со своим посредником→передача ЦБ или выписки из депозитария посреднику→посредник2; 3)Посредник1 и Посредник2→введение заявок в сист.биржевой торговли→регистрация сделки→сверка параметров сделки→взаиморасчеты (клиринг) →исполнение сделки→передача ЦБ посреднику1 и перечисл-е ден.ср-в на счет посредника2

52. Деятельность банков на рынке ценных бумаг

Общие основы деят-ти банков на РЦБ определ-ся законом «О банках и банк.деят-ти». Лицензия БР на осущ-е банк.операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ЦБ след.видов: 1)выполняющими ф-ции плат-го док-та (вексель, чек); 2)подтверждающими привлечение ден.ср-в во вклады и на банк.счета (депозитные и сберегат.сретификаты). Если банк осущ-ет деят-ть на организов-ом РЦБ с эмиссионными ЦБ, то он должен получить доп. или спец-ые лицензии. Специального лицензирования требуют след.виды профессиональной деят-ти на РЦБ: 1)брокерская-деят-ть по совершению гражданско-правовых сделок с ЦБ от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом; 2)дилерская-соверш-е сделок купли-продажи ЦБ от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи; 3)депозитарная-деят-ть юр.лица, оказывающего услуги по хранению сертификатов ЦБ, учету и переходу прав собств-ти на ЦБ; 4)деят-ть по управл-ю ЦБ; 5)деят-ть по определ-ю взаимных обязат-в (клиринговая)-сбор, сверка, корректировка инф-ии по сделкам с ЦБ; 6)деят-ть по ведению реестра владельцев ЦБ-сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих сист.ведения реестра владельцев ЦБ; 7)деят-ть по орг-ии торговли на РЦБ-предоставл-е услуг, способствующих заключ-ю гражданско-правовых сделок с ЦБ м/д участниками РЦБ. Банки могут проводить эмиссию собств-х ЦБ след.видов: акции, облигации, векселя, депозитные и сберегат.сертификаты. Ком.банки в целях получ-я прибыли и поддержания ликвидности баланса форм-ют портфель ЦБ др.эмитентов 2-х типов: а)инвестиц-ый (цель-получ-е прибыли и удержание ЦБ до ее погашения); б)торговый (это ЦБ, предназнач-ые для перепродажи или проведения операций РЕПО). В инвестиц-ый портфель ком.банки чаще всего вкл-ют гос-ые ЦБ (ГКО, ОФЗ, ОБР). В торговый портфель входят бумаги разл.видов и выпусков, приобретенные для целей перепродажи. Торговый портфель форм-ся за счет однородных фин-х инструментов (это фин.инструменты, к-ые удовлетворяют одновременно след.условиям: -выпущены одним эмитентом; -имеют одинаковую рын.ст-ть, доходность и срочность). Операции РЕПО делятся на 2 типа: 1.истинные (соверш-ся сторонами только при наличии м/д ними ген-го соглашения, к-ое четко определяет права, ответств-ть сторон, порядок расчета по сделке, %-ый доход. Они м.б. с поставкой ЦБ и без нее); 2.Репо типа продажи-обратной покупки (нет ген-го соглашения, сделки единичны, четко не выделен %-ый доход).