- •«Применение опционных контрактов для хеджирования рисков»
- •Содержание
- •Введение
- •Понятие и сущность опциона
- •Задача 1.1. Хеджирование валютного риска с помощью fx опционов
- •Маржинальные требования
- •Опционные стратегии
- •Понятие волатильности и методы её оценки
- •Задача 2.1. Оценка волатильности по ретроспективным данным
- •Задача 2.2. Вычисление подразумеваемой волатильности
- •Параметр дельта
- •Динамическое дельта-хеджирование
- •Задача 3.1. Расчёт параметра дельта короткой позиции по опциону пут
- •Задача 3.2. Динамическое хеджирование короткой позиции по опциону колл
- •Параметр гамма
- •Задача 4.1. Расчёт параметра с помощью приложения DerivaGem
- •Заключение
- •Список литературы
Список литературы
Балабушкин А.Н. Опционы и фьючерсы.– М.: АО «ВЕГА», 1996. – 176 с.
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Изд. 2-е, перераб., доп. – М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2002. – 352с.
Израйлевич С. Опционы: Системный подход к инвестициям. Критерии оценки и методы анализа торговых возможностей / С. Израйлевич, В. Цудикман. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. — 280 с.
МакМиллан Лоренс Дж. МакМиллан об опционах.— М.: «ИК “Аналитика”», 2002. – 456 с.
Пивень И. Опционы как способ увидеть будущее// Биржевой Лидер, май, 2010. № 12. С. 6-9.
Томсетт Майкл С. Торговля опционами: спекулятивные стратегии, хеджирование, управление рисками/Пер. с англ. – М.: Издательство «АЛЬПИНА», 2001. — 360 с.
Томсетт Майкл С. Биржевые секреты: опционы/Пер. с англ. В. В. Найдёнова, А. В. Бушуева. – Смоленск: Русич, 2008. – 384 с.
Халл Джон К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты, 6-е изд. — М.: «Вильямс», 2007.
http://www.cmegroup.com – Чикагская товарная биржа.
http://www.rusbonds.ru/cmngos.asp – государственные облигации: эмиссии и эмитенты, котировки, анализ, индекс облигаций.
http://online.wsj.com/mdc/public/page/2_3020-treasury.html – курсы казначейских ценных бумаг США.
http://www.rts.ru – Российская фондовая биржа.
Уровень-инфляции.рф – данные о темпам инфляции в России.
1 Если активом является фондовый индекс, то необходимо рассчитать дивидендную доходность акций, являющихся основой индекса; если фьючерс – внутреннюю безрисковую процентную ставку и заменить этими значениями параметр .