Поточне фінансове планування

Фінансовий контроль

Оперативне фінансове планування

(бюджетування)

Регулювання

Рис. 15.1. Групування основних функцій фінансового менеджменту підприємства як керуючої системи

Здійснення всіх функцій підпорядковане реалізації фінансової стратегії підприємства, що розробляється в процесі стратегічного фінансового планування. Фінансове планування, контроль і регулювання реалізації фінансових планів неможливі без фінансового аналізу діяльності за попередній період. За допомогою аналізу можна встановити, спираючись на фактично отримані результати, ефективність того або іншого варіанту управлінського рішення, вибрати з декількох альтернативних варіантів найбільш ефективний, отримати об'єктивну оцінку фінансів підприємства (як поточного, так і планованого фінансового стану), його прибутку і збитків, змін в структурі активів і пасивів, в розрахунках з дебіторами і кредиторами.

В цілому, реалізація всіх функцій фінансового менеджменту здійснюється на базі ефективного організованого фінансового обліку шляхом створення і використання єдиної інформаційної системи фінансового менеджменту.

Функції фінансового менеджменту як спеціальній області

• управління підприємством:

• управління активами;

• управління капіталом;

• управління інвестиціями;

• управління грошовими потоками;

• управління фінансовими ризиками;

• антикризове фінансове управління при загрозі банкрутства.

Основні функції фінансового менеджменту як спеціальній області управління підприємствами розглянуті в найбільш агрегованому вигляді. Кожна з цих функцій може бути конкретизована більш цілеспрямовано з урахуванням спеціалізації підприємства як об'єкту фінансового управління і основних форм його фінансової діяльності. З урахуванням здійснення такої конкретизації на кожному підприємстві будується багаторівнева функціональна система управління фінансовою діяльністю. Схема побудови такої багаторівневої системи управління приведена нижче.

Функції фінансового менеджменту як спеціальної області управління підприємством:

1. Управління активами:

а) управління оборотними активами;

б) управління необоротними активами;

в) оптимізація складу активів.

2. Управління капіталом:

а) управління власним капіталом;

б) управління позиковим капіталом;

в) оптимізація структури капіталу.

3. Управління інвестиціями:

а) управління реальними інвестиціями;

б) управління фінансовими інвестиціями.

4. Управління грошовими потоками:

а) управління грошовими потоками по операційній діяльності;

б) управління грошовими потоками по інвестиційній діяльності;

в) управління грошовими потоками по фінансовій діяльності.

5. Управління фінансовими ризиками:

а) управління складом фінансових рисок;

б) управління профілактикою фінансових рисок;

в) управління страхуванням фінансових рисок.

6. Антикризове фінансове управління при загрозі банкрутства:

а) управління усуненням неплатоспроможності;

б) управління відновленням фінансової стійкості;

в) управління забезпеченням фінансової рівноваги;

г) управління санацією.

Фінансова стратегія - це формування системи довгострокових цілей фінансової діяльності і вибір найбільш ефективних шляхів їх досягнення.

Основними етапами формування фінансової стратегії є:

1. Визначення загального періоду формування необхідних активів;

2. Формування стратегічних цілей фінансової діяльності. Досягнення цілей фінансової стратегії забезпечується за умови:

а) достатність капіталу для формування необхідних активів;

б) оптимальність якісної структури активів і фінансів структури капіталу;

в) зниження рівня фінансових рисок;

г) фінансові інновації.

3. Розробка фінансової політики по окремих аспектах фінансової діяльності;

4. Конкретизація показників фінансової стратегії по періодах її реалізації.

5. Оцінка розробленої фінансової стратегії.

Тактика фінансового менеджменту полягає в маркетингових дослідженнях, ухваленні фінансовим менеджером цінових рішень, правильній орієнтації на ті або інші сегменти ринку, інтенсивних умовах по просуванню товару, контролю за реалізацією і своєчасним коректуванням маркетингової політики.

Управління фінансовою діяльністю підприємства здійснюється за допомогою певного механізму.

Механізм фінансового менеджменту є системою основних елементів, регулюючих процес розробки і реалізації управлінських рішень в області фінансової діяльності. У структуру механізму фінансового менеджменту входять наступні елементи:

1. Державне нормативно-правове регулювання фінансової діяльності підприємства.

Ухвалення законів і нормативних актів, регулюючих фінансову діяльність підприємств всіх форм власності є один з напрямів реалізації внутрішньої політики держави. Законодавчі і нормативні основи цієї політики регулюють фінансову діяльність підприємств.

2. Ринковий механізм регулювання фінансової діяльності підприємства.

Цей елемент механізму формується перш за все у сфері фінансового ринку в розрізі окремих його видів і сегментів. Попит і пропозиція на фінансовому ринку формують рівень цін (ставки відсотка) і котирувань по окремих фінансових інструментах, визначають доступність кредитних ресурсів в національній і іноземній валютах, виявляють середню норму прибутковості капіталу, визначають систему ліквідності окремих фондів і грошових інструментів, використовуваних підприємством в процесі своєї фінансової діяльності. У міру поглиблення ринкових відносин роль ринкового механізму регулювання фінансової діяльності підприємств зростатиме.

3. Внутрішній механізм регулювання окремих аспектів фінансової діяльності підприємства.

Механізм такого регулювання формується в рамках самого підприємства, відповідно регламентуючи ті або інші оперативні управлінські рішення по питаннях його фінансової діяльності. Так, ряд аспектів фінансової діяльності регулюється вимогами статуту підприємства. Окремі з аспектів регулюються розробленими на підприємстві фінансовою стратегією і цільовою фінансовою політикою по окремих напрямах фінансовій діяльності. Крім того, на підприємстві може бути розроблена і затверджена система внутрішніх нормативів і вимог по окремих аспектах фінансової діяльності.

4. Система конкретних методів і прийомів здійснення управління фінансовою діяльністю підприємства.

В процесі аналізу, планування і контролю фінансової діяльності використовується система методів і прийомів, за допомогою яких досягаються необхідні результати. До основних з них відносяться методи: техніко-економічних розрахунків, балансовий, економіко-статистичний, економіко-математичний, порівняння та інші.

Ефективний механізм фінансового менеджменту дозволяє в повному об'ємі реалізувати цілі, що стоять перед ним, і завдання, сприяє результативному здійсненню функцій фінансового управління підприємством.