- •1.1. Поняття міжнародних фінансів
- •1.2. Система міжнародних фінансових відносин. Функції міжнародних фінансів
- •1. 3. Міжнародна фінансова політика, її типи та інструменти
- •1.4. Характеристика міжнародних валютно-фінансових потоків
- •Перелік питань для контролю знань студентів:
- •2.1.1. Поняття валюти та валютних систем
- •2.1.2. Поняття і функції валютного ринку
- •2.1.3. Зміст валютного курсу та котирування валют
- •Курс купівлі базової валюти (bid)
- •Курс продажу базової валюти (offen)
- •Прибуток банку, який здійснює ці операції - маржа
- •2.1.4. Типи валютних операцій
- •2.2.1. Суть еволюції світової валютної системи
- •2.2.2. Паризька валютна система
- •2.2.3. Суть Генуезької валютної системи
- •2.2.4. Сутність та види валютних блоків і валютні зони
- •2.2.5. Бреттон-Вудська валютна система
- •2.2.6. Ямайська валютна система
- •2.2.7. Європейська валютна система
- •Перелік питань для контролю знань студентів:
- •Сутність і форми міжнародного руху капіталу
- •3.2. Вивіз капіталу і міжнародний кредит
- •3.3. Сутність іноземних інвестицій, види та форми
- •Місце транснаціональних корпорацій у міжнародному русі капіталу
- •Перелік питань для контролю знань студентів:
- •4.1. Сутність вільних економічних зон
- •4.2. Класифікація вільних економічних зон
- •4.3.Фінансові умови функціонування вільних економічних зон в Україні
- •4.4. Сутність офшорних зон і офшорного бізнесу
- •Перелік питань для контролю знань студентів:
- •5.4. Міжнародний кредитний ринок
- •5.5. Міжнародний ринок цінних паперів.
- •Перелік питань для контролю знань студентів:
- •6.1. Сутність „відмивання” брудних грошей
- •6.2.Стадії „відмивання” брудних грошей
- •6.3. Міжнародні організації протидії „відмиванню” брудних грошей
- •Статус і функції fatf
- •6.4. Регіональні органи протидії „відмиванню” грошей
- •Перелік питань для контролю знань студентів:
- •7.1. Поняття міжнародних фінансових інститутів
- •7.2. Міжнародний валютний фонд
- •7.3. Світовий банк
- •7.4. Регіональні валютно-фінансові інститути
- •Перелік питань для контролю знань студентів:
- •8.1. Суть та призначення платіжного балансу
- •8.2. Структура платіжного балансу
- •8.3. Поняття сальдо платіжного балансу
- •8.4. Класифікація рахунків платіжного балансу
- •8.5. Основні правила відображення операцій у платіжному балансі
- •Перелік питань для контролю знань студентів:
- •Список рекомендованої літератури Нормативно-правові акти
- •Підручники і навчальні посібники
- •Надруковано на різографі у лабораторії тзн Чернівецького торговельно-економічного інституту кнтеу тираж _____ екземплярів, ум. Друк. Арк.____
2.1.4. Типи валютних операцій
Переважна більшість валютних операцій здійснюється на його міжбанківському ринку, який є основою валютного ринку, так як на ньому формуються попит і пропозиція валюти, ціни на цей специфічний товар.
спот-курсом
-
один тиждень
два тижні
один місяць
два місяці
три місяці
шість місяців
дванадцять місяців
Премія (дисконт) визначається за формулою:
1.1
де S – спот-курс;
∆R – різниця процентних ставок (процентна ставка валюти котирування мінус процентна ставка базової валюти);
∆ – кількість днів періоду;
B – базова кількість днів у ролі;
Rb – процентна ставка базової валюти.
-
свопи з фіксованими процентними ставками – комбінація конверсійних угод з різними датами валютування
комбінація двох протилежних угод на однакову суму з різними датами валютування
дві зустрічні угоди на еквівалентні суми валют
свопи з плаваючими процентними ставками – являють собою обмін активами або зобов’язаннями (вираженими в одній або різних валютах)
-
простий своп (стандартний) – перша угода укладається на умовах спот, а зустрічна операція – на умовах форвард
своп форвард (форвард) – перша угода укладається на умовах форвард, а друга – теж на умовах форвард, але на більш тривалий термін
своп із датами валютування до спота – перша угода укладається з датою валютування до спота, а зустрічна операція – на умовах спот
-
своп типу buy/sell (b/s) – в першій конверсійній операції валюта купується, а в зустрічній – продається
своп типу sell/buy (s/b) – в першій конверсійній операції валюта продається, а в зустрічній – купується
-
торгівля ф’ючерсними угодами здійснюється на біржах через брокерські фірми, які є членами біржі
відсутній ризик втрати активу клієнта у разі банкрутства брокерської компанії, оскільки облік і зберігання цих активів здійснюється незалежно від брокера кліринговою корпорацією, що обслуговує біржу
використовується єдина спеціалізована система клірингу, яка підвищує безпеку та швидкість розрахунків
операції на ринку ф’ючерсів можливі із значно меншими, ніж на міжбанківському ринку, сумами
продаж чи купівля валюти здійснюється, як правило, за долари США
торгівля здійснюється стандартними лотами (угодами)
ф’ючерсна угода підлягає ліквідації у наперед обумовлений термін
при купівлі (продажу) угоди (відкриття валютної позиції) на рахунку клієнта у кліринговій компанії блокується певна сума страхового депозиту
при закритті позиції сума повертається клієнту
існує можливість підтримування відкритих позицій протягом тривалого часу (близько 9-12 місяців)
ринок ф’ючерсів дає змогу здійснювати торгівлю не тільки валютними угодами, але й угодами на інші види товарів (ін-декси ставки, сільськогосподарська продукція, метали та ін.)
Величина маржі для ф’ючерса на купівлю валюти:
1.2
де M – величина маржі, грн.
R – обсяг угоди за ф’ючерсом (кількість валюти)
Сб – курс $, який котирується на день закриття позиції (продаж ф’ючерса), грн. / $;
Спок – курс $ на купівлю валюти в угоді за ф’ючерсом, грн. / $
Величина маржі для ф’ючерса на продаж валюти:
1.3
де Спро – курс $ на продаж валюти в угоді за ф’ючерсом, грн. / $
опціон “колл” |
|
опціон “пут” |
|
|
|
ціна виконання менша за ціну базового активу при виконанні опціону |
||
|
|
|
з виграшем (in-the-money) внутрішня вартість > 0 |
|
з програшем (out-the-money) внутрішня вартість = 0 |
|
|
|
ціна виконання більша за ціну базового активу при виконанні опціону |
||
|
|
|
з програшем внутрішня вартість = 0 |
|
з виграшем внутрішня вартість > 0 |
|
|
|
ціна виконання дорівнює ціні базового активу при виконанні опціону |
||
|
|
|
без виграшу (at-the-money) внутрішня вартість = 0 |
|
без виграшу внутрішня вартість = 0 |
-
простий – здійснюється з двома валютами
складний – з трьома та більше валютами
часовий – валютні операції з метою одержання прибутку від різниці валютних курсів у часі
просторовий – передбачає одержання доходу за рахунок різниці курсу валют на двох різних територіально віддалених пунктах
План
План
2.2.1. Суть еволюції світової валютної системи
Паризька валютна система
Суть Генуезької валютної системи
Сутність та види валютних блоків і валютні зони
Бреттон-Вудська валютна система
Ямайська валютна система
Європейська валютна система
Ключові слова: валютні системи; біметалізм; монометалізм; девізи; паритет валюти; “золоті точки”; валютна криза; валютний блок; валютна зона; девальвація; ревальвація; СПЗ (спеціальні права запозичення); валютна інтеграція.
Рекомендована література:4,8,9,12,13,15,17,27,30,32,34,38,50.