60 Отраслевые особенности международного лизинга

Лизинг – способ финансирования инвестиций или кредитования, основанный на своеобразной долгосрочной аренде имущества лизингополучателем при сохранении безусловного права собственности за лизингодателем.

Особенности мирового развития лизинга. В Европе на рынке лизинговых услуг автомобили занимают до 50% об­щего объема закупок имущества. Остальная доля в объемах лизинговых услуг приходится на промышленное оборудо­вание, морские суда, самолеты, персональные компьюте­ры. Приоритет легковых автомобилей в Западной Европе объясняется тем, что автомобильный комплекс вынужден искать реализацию продукции через лизинг как наиболее эффективную. Всего в Западной Европе через лизинг осу­ществляется более 20% инвестиций в производственные фонды. При этом до 80% лизинга Западной Европы прихо­дится на Англию, Германию, Италию, Францию.

Лизинг США имеет определенные отличия от лизинга Западной Европы, Восточной Европы и стран СНГ Он на­ходится па более высоком уровне, как но масштабам, так и по уровню развития.

Широкое использование лизинга в США и Западной Ев­ропе объясняется более благоприятными экономическими условиями, так как в этих странах начиная с 1950-х (США) и 1960-х гг. (Западная Европа) осуществляется значитель­ная поддержка предпринимательского бизнеса, который в основном и развивается за счет инвестиций через лизинго­вый механизм.

Для исполнения лизинга необязательно привлечение особых налоговых льгот, достаточно тех преимуществ, ко­торые продиктованы самим его механизмом. Возможность отчисления на себестоимость продукции лизинговых пла­тежей имеет плюсы перед другими формами инвестиций. Англия, Германия, Дания не принимали специального за­конодательства по лизингу, а реализовали его в рамках об­щего коммерческого права.

Франция, Португалия, Швеция имеют специальное законодательство, где указаны нрава лизингодателя и ли­зингополучателя, их взаимоотношения с производителями имущества и т.д.

Лизинг как специфическая форма экономических отно­шений отражается в юридическом документе, где оговари­ваются права доверителей собственности, — договоре куп­ли-продажи.

Франция, Бельгия, Италия придерживаются концепции экономического собственника, т.е. опцион является обяза­тельным условием лизинга (право выкупа обязательно).

Англия, Ирландия, Голландия, США строят взаимоотно­шения, исходя из концепции юридического собственника, Некоторые страны Западной Европы занимают в юриди­ческом плане промежуточное положение, имея в своем за­конодательстве элементы, характерные для обеих правовых систем.

Для Бельгии, Италии и Франции обязательны продажи имущества по истечению срока соглашения по предвари­тельно согласованной цене (опцион), тогда как в Англии, США опцион не является условием лизинга. В США ли­зинг имеет форму дополнительной сделки, исполняемой наряду с кредитом и другими займами.

Законодательством Германии, Швейцарии предусмотре­ны отношения, которые привлекают лизинг к соглашению купли-продажи в рассрочку особого типа, когда в случае лизинга владельцем имущества остается лизингодатель. При купле-продаже в рассрочку право владения переходит к получателю в момент оформления соглашения.

Лизинг отличается от аренды, купли-продажи в рассроч­ку, сделки под обеспечение в основном экономически обос­нованными размерами платежей.

Разнообразие форм экономических отношений имеет место в некоторых странах мира.

Законодательством Англии, Франции многие соглаше­ния трактуются как лизинговые. В Германии они могут отвечать понятию сделки в рассрочку. Во Франции лизин­говые соглашения, предусматривающие по окончании ого­воренного срока возможность опциона, относятся к сделкам кредитной аренды, причем такое различие имеет принципи­альное значение, так как сделки типа кредитной аренды ре­гулируются государством другими методами. Французское законодательство не позволяет изготовителю имущества совершать лизинговые операции.

Государственное регулирование лизинговой деятель­ности в каждой стране имеет особенности. Там, где это яв­ляется банковским регулированием (Франция, Италия), государства также осуществляют контроль над лизингом. В Англии, Германии банки контролируют только лизинго­вые операции, которые проводится под их ведомством. Во Франции вся лизинговая деятельность регулируется госу­дарством наравне с банками, а в других странах управление лизинговой деятельностью но сравнению с банковскими операциями сравнительно упрощена.

Законодательствами США, Италии, Франции преду­сматриваются специальные требования к лизинговому ме­ханизму: лизинговые соглашения подлежат регистрации в судебных органах с целью оповещения определенного кру­га лиц, предусмотренных законодательством, собственни­ков имущества, передаваемого в лизинг.

В Англии, Германии, Дании, Нидерландах лизинговая деятельность не регулируется и не ограничивается. Спе­цифическое законодательство не является определяющим для развития лизинга. Главное макроэкономическая го­сударственная поддержка инвестиционной деятельности и лизинга как важной ее формы.

Наиболее благоприятные условия для лизингового рын­ка в Англии, Германии, Ирландии, Норвегии, США и дру­гих развитых'странах мира.

В Ирландии для стимулирования лизинга лизинговым компаниям предоставляются государственные субсидии, возможность использовать ускоренный режим амортиза­ции. Вследствие этого Ирландия стала мировым лидером лизинга самолетов и центром по оказанию финансовых ус­луг.

Существуют страны, где развитию лизинга препятству­ют ограничения. В Греции запрещен лизинг недвижимости, грузовых автомобилей и автобусов. Тормозом являются и нормы амортизации, которые регулируются государством. Комитетом по международной стандартизации бухгал­терского учета разработаны стандарты по учету лизинга, которые приняты в Бельгии, Англии, Греции, Ирландии, Нидерландах, США, Японии. В их основе лежит принцип

экономического владения передаваемым в лизинг имущес­твом, однако некоторые страны Западной Европы и комис­сия ЕС, а также Ассоциация европейского лизинга придер­живаются юридического права на владение имуществом, передаваемым в лизинг. Исходя из различного владения имуществом выделяют системы бухгалтерского учета и ме­тоды начисления амортизации и налогов, так как согласно экономической концепции имущество должно учитываться на балансе лизингополучателя, а с юридической точки зрения — на балансе лизингодателя.

Заключение лизингового соглашения на длительный срок позволяет возвращать стоимость имущества и полу­чить возможность для опциона (возможность выкупа по остаточной стоимости). Такой подход более реально отра­жается в финансовой отчетности. Именно сущность обя­зательств и активов обеих сторон лизинговой сделки дает возможность обоснованно начислять налоги.