- •1. Финансовый менеджмент как система управления
- •2. Базовые концепции финансового менеджмента
- •3. Анализ формирования и использование прибыли
- •4. Анализ ликвидности и платежеспособности.
- •5. Абсолютные показатели финансовой устойчивости
- •6. Относительные показатели финансовой устойчивости
- •7. Анализ кредитоспособности предприятия
- •8. Понятие и признаки ценных бумаг
- •9. Дивидендная политика и факторы ее определяющие
- •10. Понятие и классификация активов
- •11. Методы оценки активов в финансовом менеджменте
- •12. Понятие и виды инвестиций
- •13. Управление инвестициями
- •14. Оценка доходности финансовых активов
- •15. Менная стоимость денег
- •16. Оценка эффективности инвестиционных проектов
- •17. Управление источниками долгосрочного финансирования
- •18. Сущность и классификация пассивов
- •19. Стоимость капитала и этапы ее оценки
- •20. Управление собственным капиталом
- •21. Функции и источники получения прибыли
- •22. Сущность и принципы кредитования
- •23. Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
- •24. Безубыточность работы предприятия
- •25. Экономическая сущность оборотного капитала
- •26. Расчет финансового цикла
- •27. Управление запасами
- •28. Управление дебиторской задолженностью
- •29. Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •30. Финансовое планирование и прогнозирование
- •31. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование
- •32. Финансовая стратегия
- •33. Методы прогнозирования основных финансовых показателей
- •34. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей
- •35. Методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции
- •36. Сущность налогового менеджмента
- •37. Методы оценки налоговой нагрузки предприятия
- •38. Сущность и концепции управления затратами
- •39. Антикризисное управление
- •40. Международные аспекты финансового менеджмента
- •41. Оценка потенциального банкротства
- •42. Сущность реструктуризации и основные этапы ее проведения
- •43. Последовательность составления последовательной (консолидированной) финансовой отчетности ао
- •44. Формы и методы государственного регулирования процессов реструктуризации
- •45. Функции и виды бюджета
- •46. Оценка денежных потоков разной продолжительности
- •47. Влияние структуры капитала на финансовые результаты компании
- •48. Оценка стоимости заемного капитала
- •49. Средняя и предельная цена капитала
- •50. Совокупный риск, связанный с деятельностью предприятия
17. Управление источниками долгосрочного финансирования
Долгосрочное финансирование имеет значение с позиции стратегии развития предприятия.
Управление источниками долгосрочного финансирования может строиться на основе четырех моделей:
Идеальная модель. Предполагает, что текущие активы равны текущим обязательствам.
Агрессивная модель. Означает, что долгосрочные пассивы являются источником финансирования внеоборотных активов и постоянной части оборотных активов.
Консервативная модель. Предполагает полное отсутствие краткосрочной кредиторской задолженности, отсутствует и риск потери ликвидности.
Умеренная модель. Предполагает равновесие между приемлемым уровнем ликвидности и рентабельности.
18. Сущность и классификация пассивов
Пассивы представляют собой источники финансирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обеспечивающие формирование его активов. Различные источники финансирования образуют совокупный капитал предприятия (организации), который может быть классифицирован по ряду признаков:
1) по форме собственности: государственный капитал; частный капитал;
2) по принципу формирования: акционерный капитал (капитал акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских предприятий – обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ и т.п.); индивидуальный капитал;
3) по принадлежности предприятию: собственный капитал, принадлежащий предприятию на правах собственности; заемный капитал, привлекаемый на возвратной основе и представляющий собой финансовые обязательства предприятия;
4) по характеру использования собственниками: реинвестируемый капитал; потребляемый капитал, используемый в целях потребления, представляющий собой дезинвестицию.
19. Стоимость капитала и этапы ее оценки
Стоимость капитала – это доход, который ожидают получить инвесторы от альтернативных возможностей вложения капитала при неизменной величине риска. Стоимость капитала выражается в виде процентной ставки (доли единицы) от суммы капитала, вложенного в какой-либо бизнес, которую следует заплатить инвестору в течение года за использование его капитала.
Этапы оценки стоимости капитала:
1) поэлементная оценка стоимости капитала (СК), при которой совокупный капитал раскладывается на отдельные элементы, каждый из которых выступает в качестве объекта оценки (Сi).
2) средневзвешенная стоимость капитала (ССК), определяемая как средневзвешенный результат поэлементной оценки (Сi) с учетом удельного веса отдельных источников финансирования (di).
3) сопоставимость оценки стоимости СК и ЗК, необходимость которой обусловлена обесценением собственного капитала и искусственным занижением его удельного веса; сопоставимость в данном случае обеспечивается выражением СК в текущей рыночной оценке;
4) динамическая оценка стоимости капитала, применяемая как к сформированному, так и к планируемому привлечению капиталу;
5) предельная стоимость капитала (ПСК), характеризующая прирост средневзвешенной стоимости капитала (ΔССК) в соотношении с суммой дополнительно привлекаемого источника финансирования (DK): ПСК = ΔCCK/ DK;
6) предельная эффективность капитала (ЭКlim), предполагающая сопоставление дополнительных расходов на обслуживание планируемых источников финансирования (ДССК) с приростом прибыли (ЦП) по планируемым операциям: ЭКlim = ДП / ДССК. Основная область применения стоимости капитала – оценка экономической эффективности инвестиций.