34. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей

Метод пропорциональных зависимостей показателей - опирается на тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции.

Данный метод основан на предположении, что:

1) значения большинства статей баланса и отчета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации;

2) сложившиеся в компании уровни пропорционально меняющихся балансовых статей и соотношения между ними оптимальны.

Последовательность процедур данного метода такова:

1. Идентифицируется базовый показатель B (например, выручка от реализации).

2. Определяются производные показатели, прогнозирование которых представляет интерес. Необходимость и целесообразность выделения того или иного производного показателя определяются его значимостью в отчетности.

3. Для каждого производного показателя P устанавливается вид его зависимости от базового показателя: P=f(B). Чаще всего выбирается линейный вид этой зависимости.

4. При разработке прогнозной отчетности прежде всего составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках.

5. При прогнозировании баланса рассчитывают прежде всего ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей, а именно, чаще всего выявляется потребность во внешних источниках финансирования.

6. Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности. Выбор наилучшего из них и использование в дальнейшем в качестве ориентира делаются уже с помощью неформализованных критериев.

35. Методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции

Основополагающим принципом ведения бухгалтерского учета является оценка объектов учета по себестоимости. В условиях инфляции подобные оценки могут значительно отличаться от текущих рыночных оценок. Поэтому с позиции соответствия стоимостной оценки активов предприятия их рыночной цене бухгалтерская отчетность недостоверна, что усложняет работу финансового менеджера. Инфляция по-разному влияет на объекты учета.

Монетарные активы (обязательства) – это учетные объекты, которые либо находятся в форме денег, либо будут оплачены или получены в виде оговоренной неизменной суммы денег.

Немонетарные активы (обязательства) – это учетные объекты, реальная денежная оценка которых меняется с течением времени и изменением цен.

Основные средства в наибольшей степени подвержены влиянию инфляции. Искажается реальность балансовых оценок. Поэтому необходимо проводить периодическую переоценку основных средств.

Производственные запасы. Размер материальных расходов при списании в производство сырья и материалов определяются методом оценки по себестоимости единицы запасов; методом оценки по средней себестоимости; методом оценки по себестоимости первых по времени приобретений (ФИФО); методом оценки по себестоимости последних по времени приобретений (ЛИФО). Дебиторская задолженность. На Западе широко используется система скидок. Предоставление скидок препятствует влиянию инфляции на обесценивание дебиторской задолженности. Быстрое поступление денежных средств на расчетный счет позволяет по–лучить дополнительный доход от их много–кратного реинвестирования.