7. Kenshin oshima

MAKING MONEY OUT OF MONEY

For seven years, Kenshin Oshima had a very good job at the firm Mitsui and Co. But, at the age of 29, he did something very rare for a Japanese manager in his position — he resigned.

Oshima earned a good salary at Mitsui, but he wanted to make a lot of money, and to be very rich he needed to have his own company. He couldn't afford to start a company immediately, but during his years at Mitsui he spent very little money, and saved as much as he could.

In 1978, he invested his money, $236,500 in total, in his new company, Shohkoh Fund and Co. Shohkoh Fund specialized in lending money to businesses, but in small sums. This decision was a risk, as money-lending by private companies was not a respectable job in 1978. His first client was a firm in Tokyo, which paid back the money that it owed at an interest rate of 24%.

But his idea was good: his profits rose by 25% a year, and reached $38.5 million in 1992. He owns 80% of Shohkoh, and his shares in the company are now worth $997 million.

So, Oshima is now a billionaire, or nearly, but his strategy for the company is still the same; even now he specializes in smaller loans (a typical client borrows only $40,000), and he personally examines the references of every new client.

Translation

7.Kenshin oshima

ДЕЛАНИЕ ДЕНЕГ ИЗ ДЕНЕГ

В течение семи лет у Кеншина Ошимы была очень хорошая работа в фирме Мицуи и Ко. Но, в возрасте 29 лет, он сделал что-то очень редкое для японского менеджера в его положении - он ушел в отставку.

Ошима зарабатывал хорошую зарплату в Мицуи, но он хотел сделать много денег, и чтобы быть очень богатым у него должна была быть своя собственная компания. Он не мог позволить себе начать компанию немедленно, но в течение его лет в Мицуи он потратил очень небольшие деньги, и сохранил столько, сколько он мог.

В 1978, он инвестировал свои деньги, 236 500$ всего, в его новую компанию, Шоко Фонд и Ко. Фонд Шоко специализировался на предоставлении ссуды фирмам, но в маленьких суммах. Это решение было риском, поскольку ростовщичество частными компаниями не было представительной работой в 1978. Его первый клиент был фирмой в Токио, который заплатил деньги, которые он был должен по процентной ставке 24 %.

Но его идея была хороша: его прибыль повысилась на 25 % в год, и достигла $38,5 миллионов в 1992. Ему принадлежат 80 % Шоко, и его акции в компании теперь стоят $997 миллионов.

Так, Ошима - теперь миллиардер, или почти, но его стратегия компании - все еще такая же; даже теперь он специализируется на меньших ссудах (типичный клиент заимствует только 40 000$), и он лично исследует ссылки каждого нового клиента.

Questions:

1. Who is Kenshin Oshima?

2. Where had been Kenshin Oshima work for 7 years?

3. How many money has Kenshin Oshima invest in the new company?

4. How was new company of Kenshin Oshimy called?

5. How much do actions of Kenshin Oshima in the company cost?

INTERNATIONAL TRADE

PREREADING ACTIVITY

Discuss the following questions

What are some advantages of international trade? Consider this from the perspectives of both importer and exporter.

What are some disadvantages of international trade? Again, consider both parties.

What commodities does your country export? What are the three biggest imports?