- •Экономическая статистика
- •Предмет, метод и задачи статистики
- •Выборочный метод статистики
- •Показатели вариации (изменчивость)
- •7.09.11 Семинар Показатели положения
- •Эмпирическая функция распределения
- •Репрезентативность случайной выборки
- •13.09.11 (Лекция)
- •Сводка и группировка статистических данных
- •14.09.11 Семинар
- •Формы выражения статистических показателей
- •20.09.11 Лекция Средние величины в экономике
- •21.09.11 Семинар
- •Исследование взаимосвязи между статистическими факторами
- •Ряды динамики
- •Показатели ряда динамики
- •Статистика финансового рынка
- •Рынок кредитных ссуд
- •Статистика населения
- •Статистика воспроизводства населения
- •Анализ структуры и структурных сдвигов численности населения
- •Показатели естественного движения населения
- •Показатели миграции
- •Распределение городского населения рф
- •23.11.11 Семинар
Статистика финансового рынка
Финансовый рынок включает 2 составляющие:
-
Рынок кредитных ссуд
-
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг)
Рынок кредитных ссуд
На данном рынке оперируют банки, страховые организации, кредиторы и дебиторы. Отношения на данном рынке связаны с процентными деньгами (или процентами). Различают простые и сложные проценты.
Простые проценты
Рассчитываются по следующей зависимости S = P (1+Iпcn) В данном выражении Р – исходная сумма, взятая в кредит или положенная на депозитный счет, Iпc – годовая процентная ставка, n – продолжительность сделки.
Примечание: во всех финансовых вычислениях процентная ставка формулы подставляется как относительная величина, т.е. если годовая процентная ставка 20 %, то в формулу подставим число 0,2.
Доход от кредитной сделки представляет собой разность между S и Р (D = S-P). Относительно продолжительности сделки существуют следующие ситуации: n = t/K, где t – продолжительность сделки в днях, К – временная база (число дней в году).
Если К = 360 год считается условным, а процентные деньги называются обыкновенными.
Если К = 365 (366), проценты называются точными. В этой связи различают:
-
точные проценты с точным числом дней ссуды (все по календарю).
2.обыкновенные проценты с точным числом дней ссуды (год условный, а число дней в месяце по календарю).
-
обыкновенные проценты с приближенным числом дней ссуды (в каждом месяце, даже в феврале 30 дней)
Пример: Банк выдал фирме кредит 10 млн. $ на один месяц из расчета 20% годовых. Определить доход банка для 3х случаев начисления простых процентов.
РИС 1
Сложные проценты
S = P (1+Iпc )n
Решить данную задачу для случая сложных процентов
РИС 2
Сравним финансовые результаты по простым и сложным процентам
n |
0,25 |
0,5 |
0,75 |
1 |
1,5 |
2 |
2,5 |
3 |
ПП |
1,05 |
1,1 |
1,15 |
1,2 |
1,3 |
1,4 |
1,5 |
1,6 |
СП |
1,047 |
1,095 |
1,146 |
1,2 |
1,31 |
1,44 |
1,56 |
1,728 |
РИС 3
Вывод: при периоде времени менее года кредитору выгоднее простые проценты; при периоде времени в один год результаты по простым и сложным процентам совпадают; при периоде времени более одного года кредитору выгоднее сложные проценты.
Основными статистическими показателями в кредитных операциях являются продолжительность сделки n, процентная ставка I, исходная сумма Р, наращенная сумма S.
В практике кредитных учреждений достаточно часто используется смешанный метод, при котором для целого числа лет используют сложные проценты, а для дробной части продолжительности кредита – простые проценты.
S = P (1+Iпc )a (1+Iпc *b) n = a+b, ]a[ – целая часть от n
Наряду с показателями кредитных операций в статистике кредита используют показатели, характеризующие банковскую деятельности:
-
уровень развития сберегательного дела: число отделений сбербанка, приходящееся на 10 тыс. населения
-
Уставный капитал банка
-
Стоимость привлеченных активов
-
Прибыль по банковским операциям
-
Продолжительность одного оборота финансовых средств банка
-
Количество оборотов денежных средств за год
-
Средние остатки вкладов на счетах банка
-
Средняя величина вклада
Наряду с перечисленными широко используются также темпы роста, темпы прироста любых из перечисленных показателей, а также индексные показатели.
В связи с тем, что все финансово экономически операции сопряжены с риском, т.е. с возможностью не возврата кредита используется и этот показатель (риск не возврата кредита).
Лекция 8.11.2011
Статистика фондового рынка
Фондовый рынок — это рынок ценных бумаг. Различают основные и производные ценные бумаги. К основным ценным бумагам относят: акции, облигации, векселя. К производным ценным бумагам относят: фьючерсы, опционный, варанты и др.
Наиболее распространенным видом ценных бумаг в рыночной экономике являются акции. Показателями, характеризующими акции, являются: объем эмиссии, номинальная стоимость, кроме того важным показателем является дивиденд, то есть процентное отчисление владельцу акции.
Акции бывают обычными и привилегированными. Разница между ними состоит в том, что:
-
владелец обычных акций имеет право на участие в управлении акционерной компании (собрание акционеров)
-
владелец привилегированной акции лишен права участия в управлении акционерной компании
-
у владельцев привилегированных акции гарантированный доход, а у обычных- как сложится
Акция представляет собой правовой документ, подтверждающий право собственности на часть капитала акционерной компании.
Вторым по значимости видом ценных бумаг является облигация — долговое обязательство государства, субъекта федерации либо корпорации перед владельцем облигации, в котором указаны процентные деньги по этапам выплат, срок действия облигации и другие параметры, определенные эмитентом.
Третий вид — векселя — долговое обязательство, в котором указаны сумма долга, порядок и времени возврата, а так же возможность продажи его третьем лицам.
Основными показателями любого вида ценных бумаг являются доходность и риск. Доходность -это процентные деньги, которые владелец ценной бумаги получает по соответствующей процентной ставки ежегодно. Риск - возможность недостижения целей вложения в ценные бумаги. Соотношение между этими двумя факторами приводит к различным видам портфелей ценных бумаг: портфель консервативный, рост, доходности и тд. До 10ти и более видов портфелей ценных бумаг различают в финансовом менеджменте. Разделение портфелей на различные виды является субъективным и недостаточно аргументированным подходом.
Методика формирования портфеля ценных бумаг по методу Б.О.Ф -а.
Требуется из шести вида ценных бумаг (акции различных предприятий) сформировать и оптимизировать портфель инвестиций.
Вид ценных бумаг |
Годовая доходность (W1) в % |
Риск потери инвестиции (W2) |
Ц1 |
22 |
Низкий |
Ц2 |
24 |
Очень высокий |
Ц3 |
23 |
Отсутствует |
Ц4 |
25 |
Очень высокий |
Ц5 |
23 |
Очень низкий |
Ц6 |
23 |
Высокий |
|
|
|
Состав портфеля ценных бумаг — это перечень ценных бумаг в портфеле.
Структура портфеля — это доля бумаг каждого вида в общей стоимости портфеля.
Методика решения задачи:
-
ранжируем показатели по важности
Wj |
W1 |
W2 |
Rj |
1 |
2 |
-
расчет весовых коэффициентов показателей Cj=1- ((Rj-1)/K)
Wj |
W1 |
W2 |
Cj |
1 |
0,5 |
-
нормируем значения весовых коэффициентов Сj*= 1,5
Wj |
W1 |
W2 |
Cj* |
0,7 |
0,3 |
-
ранжируем ценные бумаги по каждому показателю
Цi |
W1 |
W2 |
Ц1 |
6 |
3 |
Ц2 |
2 |
5 |
Ц3 |
4 |
1 |
Ц4 |
1 |
5,5 |
Ц5 |
4 |
2 |
Ц6 |
4 |
4 |
-
рассчитываем весовые коэффициенты ценных бумаг по показателям
Cji=1- ((Rji-1)/M)
Цi |
W1 |
W2 |
Ц1 |
0,17 |
0,67 |
Ц2 |
0,83 |
0,33 |
Ц3 |
0,5 |
1 |
Ц4 |
1 |
0,25 |
Ц5 |
0,5 |
0,83 |
Ц6 |
0,5 |
0,5 |
-
нормируем значение весовых коэффициентов ценных бумаг по показателям
Цi |
W1 |
W2 |
Ц1 |
0,17 |
0,8 |
Ц2 |
0,83 |
0,3 |
Ц3 |
0,5 |
0,7 |
Ц4 |
1 |
0,2 |
Ц5 |
0,4 |
0,6 |
Ц6 |
0,5 |
0,5 |
-
рассчитываем обобщенный показатель инвестиционной привлекательности каждого вида ценных бумаг Wi c домиком = сумма Cj* умнож на Cji с домиком
W1 = 0,38 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Если W c чертой сверху = 0,38, а все W итые с чертой в сумме составляют единицу, это означает, что ценные бумаги первого вида в общей стоимости портфеля от общей стоимости портфеля должны составлять 38%
Наряду с рассмотренными показателями в данной методике могут быть рассмотрены темп прироста доходности, надежность корпорации эмитента ценных бумаг и любые другие показатели по усмотрению инвестора.
Лекция 15.11.2011
Макроэкономические показатели и система национальных счетов
Макроэкономика - раздел эконом теории, изучающий общественное производство в целом по стране. Субъектами и объектами изучения являются предприятия (юр лица), домашние хозяйства, правительства — все это образует участников эконом жизни на уровне макроэкономики.
Макроэкономика это сложная экономическая система. Анализ ее функционирования осуществляется с использованием развитой системы показателей. К основным показателям при этом относят: национальный объем производства, валовый национальный продукт, валовый внутренний продукт, уровень безработицы, состояние торгового баланса, характер и темы инфляции, показатели национального богатства, другие. Все макроэкономические показатели взаимосвязаны и образуют основу системы национальных счетов (СНС).
Валовый национальный продукт (ВНП)
ВНП- это рыночная стоимость конечных товаров и услуг, произведенных в течении года факторами производства принадлежащими гражданами данной страны, не зависимо от их конкретного местоположения.
ВНП включает только конечную продукцию. Для исключения повторного счета в ВНП не включают:
-
государственные и частные трансфертные платежи (пенсии, пособия, степендии, субсидии), трансферт — односторонний денежный поток
-
сделки с ценными бумагами
-
выручка от товаров, произведенных в прошлом периоде
ВНП рассчитывают несколькими способами:
-
производственный: сумма всей добавленной стоимости
-
по расходам: личное потребление + валовые инвестиции + гос.закупки + чистый экспорт
-
по сумме доходов: зарплаты наемных работников + рента+ процент + прибыль + амортизация + косвенные налоги
Виды ВНП:
-
номинальный: исчисляется в текущих рыночных ценах
-
реальный: исчисляется в неизменных ценах (очищен от инфляции)
-
потенциальный: соответствует полному использованию имеющихся ресурсов
Наряду с ВНП используется ВВП, который отличается от ВНП главным образом тем, что в расчетах учитывают лишь добавленную стоимость, произведенную лишь в пределах границ данной страны.
Наряду с ВНП и ВВП в макроэкономике используют так же чистый национальный продукт, национальный доход, личный доход, располагаемый доход и другие показатели. Все перечисленные показатели обладают одним недостатком: как объемные показатели, абсолютные величины, они не позволяют сравнивать уровень экономического развития разных стран. В этой связи для решения данной задачи все перечисленные показатели превращают в относительные величины, разделив их на численность населения страны. В итоге имеем ВВП, ВНП на душу населения и т. д.
Особенностью ВНП при оценки уровня экономического благосостояния страны является так же и то, что в нем не учитываются ни рыночные операции, ни увеличение свободного времени, ни повышения качества продукции, экологические последствия ВНП и теневая экономика.
Макроэкономические показатели специальным образом классифицированы, включены в систему национальных щитов.
Система национальных счетов принята ООН в 1993 году. Разработками по внедрения СНС в России занимается РОССТАТ.
В рамках СНС рассматриваются следующие системы счетов, счетов по направлениям:
-
производство материальных благ и услуг
-
образование дохода
-
распределение доходов
-
перераспределение доходов
-
использование дохода
-
изменение имущества
-
кредитование и финансирование
СНС как международная система учета позволяет сопоставить уровни экономического развития различных стран, что является важным для гос органов, крупного бизнеса, политических и общественных организаций, научно-исследовательских учреждений.
СНС фактически отображает экономику отдельной страны в совокупность институционных единиц.
Институционная единица — это хозяйствующие субъекты, которые в каждой стране представлены юридическими лицами (предприятия, организации) и домашними хозяйствами. Институционные единицы вступают в эконом отношения между собой на экономической территории страны.
Экономическая территория — это территория, управляемая правительством, в пределах которой лица, товары и деньги свободно перемещаются.
Институционные единицы, связанные с эконом территорией страны год или более, называются резидентами.
Понятие резидент не связано ни с гражданством, ни с национальностью.
В связи с понятием резидент экономику страны принято делить на национальную и внутреннюю. В национальной экономике учитываются все резиденты независимо от их местоположения, внутренняя экономика учитывает деятельность как резидента, так и не резидента.
Классификация СНС
Все множество макроэкономических показателей в системе нац.счетов разбито на группы — классификации:
-
Институционные единицы по секторам экономики
-
Отрасли экономики
-
Экономические операции
-
Активы и пассивы
-
Товары и услуги
-
Расходы органов государственного управления по назначениям
-
Налоги и субсидии
Институционные секторы экономики:
Различают след.секторы:
-
нефинансовые предприятия, корпорации и квазикорпорации (как бы корпорации), т. е. структуры, занятые производством товаров и услуг, за исключением финансовых структур.
-
Финансирование корпорации и квазикорпорации
-
органы гос управления
-
домашние хозяйства
-
некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства
-
внешнеэкономичсекие связи
Классификация инст. единиц по секторам характеризует структуру рыночной экономики:
1) предприятия и корпорации, производящие нефинансовые товары и услуги
2) финансовые учреждения
3) бюджетные гос организции
4) домашние хозяйства и мелкие предприятия
5) общественные, политические, профсоюзные и религиозные организации
6) остальной мир 9зарубежные резиденты, связанные с резидентами данной страны)
Отраслевая классификация
Отрасль определяется как совокупность заведений (предприятий) с однородным производство (сх, транспорт, связь, пром производство, др)
Классификация экономических операций:
-
операции с товарами и услугами
-
с доходами
-
с фин инструментами
-
прочие( например, изменение активов в результате различных катаклизмов)
Классификация товаров и услуг: используется международная центральная классификация продуктов, одобренная Статической комиссией ООН в 1993году.
Классификация расходов органов государственного управления:
предполагает их разграничение по назначениям : общее управление (правительство), оборона, просвещение, здравоохранение и т. д.
Классификация налогов и субсидий:
В СНС различают:
-
налоги на продукты (НДС, акцизы, налог на продажу и др)
-
прочие налоги на производство (налог на землю, здания, основные фонды, на фонд зар.платы)
Обе группы налогов вместе образуют налоги на производство и импорт.
Кроме того, налоги в СНС разделены на 2 группы:
-
текущие, т. е. уплачиваемые регулярно, периодически
-
капитальные — единовременные
При расчете макроэкономических показателей в рамках СНС используют различные методы. Результаты могут не совпадать. В этой связи СНС допускает так называемое статистическое расхождение, которое не должно превышать 4-5% от ВВП.
22.11.11