9. Инструменты и методы денежно-кредитного регулирования, используемые Банком России.

В Федеральном законе «О Центральном Банке Российской Федерации» (ст. 35) определены основные инструменты и методы денежно-кредитной политики Банка России:

1) процентные ставки по операциям Банка России – Банк России может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций или проводить процентную политику без фиксации процентной ставки. Банк России использует процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки.

2) нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования) - размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной организации (норматив обязательных резервов), а также порядок депонирования обязательных резервов в Банке России устанавливаются Советом директоров. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций.

3) операции на открытом рынке - купля-продажа Банком России казначейских векселей, государственных облигаций, прочих государственных ценных бумаг, облигаций Банка России, а также краткосрочные операции с указанными ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

4) рефинансирование кредитных организаций - кредитование Банком России кредитных организаций. Формы, порядок и условия рефинансирования устанавливаются Банком России.

5) валютные интервенции - купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

6) установление ориентиров роста денежной массы - Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы, исходя из основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.

7) прямые количественные ограничения - установление лимитов на рефинансирование кредитных организаций и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций. Банк России вправе применять прямые количественные ограничения, в равной степени касающиеся всех кред.орг.-й, в исключительных случаях в целях проведения единой государственной ДКП только после консультаций с Правительством РФ.

8) эмиссия облигаций от своего имени - предельный размер общей номинальной стоимости облигаций Банка России всех выпусков, не погашенных на дату принятия Советом директоров решения об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) облигаций Банка России, устанавливается как разница между максимально возможной суммой обязательных резервов кредитных организаций и суммой обязательных резервов кредитных организаций, определенной исходя из действующего норматива обязательных резервов.

9. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год и период 2012 и 2013 годов.

Одобрено Советом Директоров 12.10.2010 г. Банка России.

Главная цель ДКП на 2011-2013 гг.: удержание инфляции в границах 5-7% в годовом выражении при помощи:

- сокращения интервенций на внутреннем валютном рынке;

- повышения гибкости обменного курса рубля;

- постепенного сворачивания антикризисных мер.

Задачи ДКП на 2011-2013 гг.:

- постепенное сужение коридора %-ых ставок по операциям Банка России;

- содействие укреплению финансовой стабильности;

- повышение требований к финансовой устойчивости и к управлению рисками кред.орг.;

- обеспечение доверия к проводимой ДКП Банка России;

- применение практики разъяснения причин и ожидаемых последствий принимаемых решений широкой общественности;

- совершенствование методов экономического моделирования и прогнозирования и механизмов принятия решений относительно изменений параметров проводимой Банком России ДКП.

Банк России рассматривает 3 варита условий проведения ДКП в 2011-2013 гг.

	Стоимость за барель	Темп прироста реальных располаг. ден.доходов населения	Инвестиции в основной капитал	Прирост ВВП
1 вариант	60$	Составит – 2,5%	↑ на 2.9%	3,6%
2 вариант	75$	Составит – 3,6%	↑ на 10,0%	4,2%
3 вариант	90$	Составит – 4,8%	↑ на 11%	4,8%

В 2012-2013 гг. увеличение ВВП в зависимости от варианта прогноза ожидается в диапазоне 3,7-5,0%

Снижение инфляции: в 2011 до 6-7%; в 2012 г. до 5-6%; в 2013 г. до 4,5-5,5%.

Инструменты ДКП на 2011-2013 гг.

- курсовая политика направлена на удержание в приемлемых границах волатильности российской нац. валюты;

- использование обязательных резервных требований в качестве инструмента регулирования ликвидности банковского сектора и сдерживания инфляционных процессов;

- повышение доступности операций рефинансирования Банка России для кред. орг.