1 Этап: до Второй мировой войны

• в 1870 г. была введена в оборот национальная денежная единица Японии – иена;

• золотой стандарт был введен в Японии в 1897 г. и просуществовал до Первой мировой войны в форме золотомонетного стандарта;

• в 1930 г. вводится золотослитковый стандарт, просуществовавший до декабря 1931 года;

• с 1932 года в Японии вводится валютный контроль, а с 1933 года Япония становится участницей стерлинговой валютной зоны и официально отказывается от золотого стандарта;

• в 1937 и 1939 годах была проведена девальвация иены;

2 этап: после Второй мировой войны

В 50-х годах, первой половине 60-х годов валютное положение Японии можно охарактеризовать как неустойчивое.

Начиная со второй половины 60-хх гг. имели место важные изменения:

• резко возрастает японский экспорт, обусловленный модернизацией производства и повышением конкурентоспособности товаров

• возрастет приток иностранного капитала, вызванный кризисом Бреттон-Вудской валютной системы и падением курса доллара, а также проведенной в 1960 году либерализацией валютного регулирования: отменены валютные ограничения по текущим операциям, а в 1970 г.

• отменены все валютные ограничения.

Начиная с 70-х гг., курс иены непрерывно повышался.

Повышению курса способствовали:

• Продолжавшаяся структурная перестройка экономики Японии на современной технологической основе.

• Рост конкурентоспособности японских экспортных товаров.

• Заметное увеличение покупательной способности иены в условиях относительной стабилизации денежного обращения и цен.

Начиная с 1980гг. положение в экономике Японии коренным образом изменилось.

Вслед за высокими темпами экономического роста пришел глубокий и продолжительный кризис. Со сменой фазы экономического цикла существенно возросло значение кредитно-денежного регулирования экономики, что обусловлено, в частности, усилением позиций государства в кредитной системе.

Инструменты денежно-кредитной политики Банка Японии претерпели значительную эволюцию. В течение нескольких послевоенных десятилетий такие классические инструменты, как установление учетной ставки процента, норм обязательных резервов, операции на открытом рынке ценных бумаг, не играли ведущей роли, уступая прямому количественному лимитированию кредита в условиях искусственно заниженного уровня процента.

Денежно-кредитное регулирование в стране осуществляется через :

• Банк Японии;

• Министерство финансов;

• Федерацию экономических организаций («Кейданрэн»).

Основные методы регулирования:

• установление нормы ссудного процента;

• административные меры, проводимые совместно с правительством через денежно-кредитную систему;

• система обязательных резервов;

• операции на открытом рынке и с иностранной валютой;

Денежно-кредитная система Японии двухуровневая и состоит из :

• Центрального банка;

• коммерческих банков ;

• небанковских кредитно-финансовых институтов;

• Центральный банк Японии создан в 1882 году .

• Функции и статус Банка Японии определены специальным законом от 1942 года(в 1979 и в 1998 году был модернизирован)

• Банк Японии является не административным органом, а акционерной компанией (55% капитала принадлежит государству, 45% - частным акционерам)

• Структуры управления Банком Японии изменялась с принятием закона о банках в 1979 г. и в 1998 г.

• Главный офис Банка Японии находится в Токио. В стране также функционируют 33 его филиала и 13 отделений, и еще 6 представительств, которые находятся в Нью-Йорке, Лондоне, Париже, Франкфурте-на-Майне и Гонконге.

Японское банковское законодательство определяет четыре главные функции Банка Японии:

• функция денежной эмиссии;

• функция банка банков;

• функция осуществления связей между правительством и частным сектором;

• функция разработки и проведения денежно-кредитной политики, в том числе посредством осуществления трех вышеперечисленных функций.

В новой редакции закона определены следующие основные направления деятельности Банка Японии по разработке кредитно-денежной политики:

• определение учетной ставки процента, других процентных ставок, а также типов и условий дисконтирования векселей;

• определение процентных ставок по ссудам;

• определение или аннулирование нормы обязательных банковских резервов;

• определение стратегической линии контроля над денежным рынком;

• Обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов между кредитными организациями.

• Мониторинг и проверки финансового положения и состояния менеджмента финансовых учреждений.

• Контроль за кредитной сферой и обеспечение бесперебойного функционирования системы платежей и расчетов путем предоставления кредитов на ограниченный срок кредитным организациям.

Банк Японии также осуществляет международную деятельность.

В сфере международных финансов Банк Японии по согласию министра финансов может:

• предоставлять счета в иене центральным банкам и государственным институтам зарубежных стран;

• открывать и продлевать международным организациям;

• в качестве агента Министерства финансов осуществлять валютные интервенции на валютных рынках при нежелательном изменении курса иены;

• осуществлять куплю-продажу валюты, предоставлять кредиты или проводить операции от имени зарубежных банков и иных организаций с целью развития сотрудничества с ними.

45. ДКП США

Денежная единица – доллар США

Государственные денежные знаки – монеты и бумажные деньги. В соответствии с Федеральным законом только Министерство финансов США и ФРС могут выпускать валюту США. Министерство финансов чеканит монеты, а ФРС вместе с Министерством финансов выпускают каждый отдельный тип бумажных денег соответственно купюры США и купюры ФРС.

Бумажные деньги, которые печатаются в США, состоят почти исключительно из купюр ФРС, которые выпускают 12 региональных резервных банков ФРС.

Создание системы современного государственного регулирования денежно-кредитных отношений США началось с принятием Конгрессом США в 1913 г. закона о создании Федеральной резервной системы (ФРС). С этого времени ФРС стала главным органом государства по проведению денежно-кредитной политики.

Федеральная резервная система США – центральное учреждение в банковской системе, отвечающее за монетарную политику США, центральный банк

Главными функциями Федеральной резервной системы являются:

- осуществление влияния на предложение денег и кредита;

- регулирование и надзор за деятельностью финансовых учреждений;

- осуществление функций банковского и финансового представителя государства.

По структуре и принципам управления ФРС существенно отличаются от центральных банков других стран. Один из главных принципов, положенный в ее основу при учреждении, - учет интересов местных банков относительно недопущения централизации управления денежно-кредитной системой страны.

СТРУКТУРА

1.Совет Управляющих

2. 12 региональных Федеральных

резервных банков.

3. Банки – члены ФРС

4. Депозитные учреждения – не члены

ФРС.

Основные функции Совета управляющих ФРС:

- установление предусмотренных законом в пределах норм обязательных резервов, которые банки-члены должны держать на счетах в федеральных резервных банках;

- рассмотрение и утверждение учетных ставок, которые устанавливаются федеральными резервными банками;

- определение размеров маржи по банковским займам и биржевым ценным бумагам;

- определение политики относительно покупки и продажи государственных ценных бумаг;

- осуществление надзора за деятельностью федеральных резервных банков;

- надзор за эмиссией и изъятием из обращения банкнот;

- регулирование отношений федеральных резервных банков с иностранными банками.

ФЕДЕРАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВНЫЕ БАНКИ

осуществляют оперативную связь с другими коммерческими банками

В функции федеральных резервных банков входят:

- эмиссия наличных средств (банкнот, казначейских билетов и разменной монеты);

- хранение обязательных резервов банков-членов ФРС;

- кредитование коммерческих банков;

- финансовое обслуживание казначейства США.

Банки-члены ФРС

Национальные банки обязаны быть членами ФРС, банки штатов могут присоединиться к ней, выполнив определенные требования. Банки-члены ФРС в каждом округе являются акционерами резервного банка, который обслуживает данный округ. Каждый банк-член ФРС обязан постоянно покупать государственные ценные бумаги (на сумму до 6% от собственного уплаченного капитала) в окружном резервном банке и принять условия обязательных проверок их операций представителями ФРС.

К рычагам влияния на денежно-кредитную политику ФРС относятся:

- регулирование учетной ставки - ставки процентов, которую платят коммерческие банки за одолженные у федеральных резервных банков деньги;

- установление нормы обязательного резервирования - процент депозитов, установленный ФРС, который коммерческие банки обязаны держать денежный наличностью в хранилищах или на депозитных счетах в федеральных резервных банках;

- операции на открытом рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг).

Ставка рефинансирования - процентная ставка, которую использует центральный банк при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

УЧЕТНАЯ СТАВКА

Федеральная резервная система США намерена поддерживать текущую политику реинвестирования в основные ценные бумаги. Об этом стало известно по итогам завершившегося заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).

Как передает Reuters, ФРС намеревается сохранять ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых до середины 2013 года

ДКП КИТАЯ

В Китайской Народной Республике действует двухуровневая банковская система. На первом уровне находится центральный банк, а на втором - специализированные государственные банки и обширная сеть коммерческих банков. При этом отдельные депозитные, кредитные и расчетные операции могут осуществляться так называемыми городскими и сельскими кредитными кооперативами, а также городскими кредитными банками. В Китае запрещено создание частных банков; все банки являются государственными или акционерными.

В некоторых случаях в целях стимулирования развития отдельных отраслей или объектов правительство выделяет конкретные средства через отраслевые банки. В настоящее время в Китае существует три банка развития.

Банк развития Китая (Государственный банк развития) учрежден в марте 1994 г. Уставный капитал банка составляет 50 млрд. юаней. Это самый крупный банк развития; он напрямую подчиняется Госсовету. Основные функции Банка развития Китая включают поддержку базовых отраслей промышленности, их строительства, строительства инфраструктуры, поддержку политики развития отдельных территорий; выполнение обязанностей по кредитам международных финансовых организаций и т.д. На конец 2001 г. в структуре Банка развития имелся главный операционный отдел, 29 филиалов, 5 представительств на территории КНР и представительство в Гонконге.

Экспортно-импортный банк Китая учрежден 26 апреля 1994 г.; он напрямую подчиняется Госсовету. Головной офис расположен в Пекине. Банк в основном обслуживает кредиты для экспорта комплектного крупногабаритного оборудования или электроники. Он также является основным банком, обслуживающим кредиты иностранных правительств, и единственным банком, предоставляющим льготные кредиты за границу. Экспортно-импортный банк Китая занимается кредитованием иностранных правительств, смешанным кредитованием, экспортными кредитами, а также ссудами китайского правительства иностранным правительствам, переоформлением смешанных кредитов и пр.

Основной функцией Банка сельскохозяйственного развития Китая является поддержка развития сельского хозяйства на основе государственных кредитов в соответствии с законодательством и государственной политикой.

Китайские коммерческие банки делятся на два вида: четыре крупнейших банка с государственным капиталом и образованные по мере развития рыночной экономики акционерные банки. Четыре крупнейших банка с государственным капиталом - это Банк Китая, Промышленно-торговый банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая и Строительный банк Китая.

Банк Китая, учрежденный в 1912с, является старейшим банком в Китае. В настоящее время это китайский банк с наибольшим количеством зарубежных филиалов. Сфера деятельности банка включает полный набор финансовых услуг традиционного коммерческого банка, инвестиционного банка и страховых услуг. В Гонконге и Макао Банк Китая является одним из банков, занимающихся выпуском денег. К концу 2001 г. общий актив банка достиг 3,39 трлн. юаней. По исследованиям английского журнала «Бэнкер» в 2001 г. Банк Китая занимал 18-е место в списке тысячи самых влиятельных банков мира. Банк Китая имеет 559 заграничных филиалов, в т.ч. в России и Казахстане.

Промышленно-торговый банк Китая, его актив составляет более 4 трлн. юаней, объем годовых расчетных операций занимает более 50% от общего денежного обращения Китая. В 2001 г. английским журналом «Бэнкер» и американским журналом «Уорлд Файнэнс Джорнэл» Промышленно-торговый банк Китая был назван "лучшим банком Китая". По определению журнала «Бэнкер» Промышленно-торговый банк Китая в 2002 г. занимал десятое место в списке тысячи самых влиятельных банков мира. Промышленно-торговый банк Китая имеет свои филиалы в крупнейших странах мира.

Сельскохозяйственный банк Китая первоначально являлся государственным специализированным банком, занимающимся непосредственно операциями по кредитованию сельского хозяйства. С 1994 г. была проведена реорганизация банка, постепенно был осуществлен переход к его коммерциализации. В конце 2000 г., общий объем активов банка составил 2 трлн. юаней, а объем вкладов - 1 трлн. 816,2 млрд. юаней, объем кредитов - 1 трлн. 478,3 млрд. юаней. Сельскохозяйственный банк Китая имеет большое количество иностранных представительств.

Строительный банк Китая - это государственный коммерческий банк, особенностью которого является осуществление кредитных операций на средний и длительный сроки. Его головной офис расположен в Пекине, а филиалы действуют во всех регионах Китая и во всех крупных финансовых центрах мира.

Строительный банк был учрежден 1 октября 1954 г. В течение более чем двадцати лет (с 1954 по 1978 г.) Строительный банк, в основном, занимался бюджетными ассигнованиями на капитальное строительство и перечислениями собственных средств предприятий, контролировал рациональность использования капитала, выдавал кратковременные кредиты строительным предприятиям, производил основные и расчетные операции. После того, как в 1994 г. началась реформа финансовой системы, Строительный банк Китая передал выполнявшиеся им в течение долгого времени функции агента по финансированию и политического кредитования Министерству финансов и вновь созданному Банку развития Китая соответственно и встал на путь коммерциализации банка. В июле 2001 г. журнал «Бэнкер» поставил Строительный банк Китая на 29-е место в списке тысячи самых влиятельных банков мира.

За пределами материковой части КНР Строительный банк Китая имеет три филиала (в Гонконге, Франкфурте и Сингапуре) и четыре представительства (включая в Лондоне). Строительным банком установлены корреспондентские отношения с 600 банками мира, операции ведутся в 80 странах мира.

Эти банки имеют длительную историю, обладают крупными капиталами, развитой рабочей сетью. Акционерных банков существует более десяти. В основном это негосударственные структуры, банки, открытые на паевых началах предприятиями. В каждом городе также существуют городские банки сотрудничества или городские коммерческие банки, действие которых ограничивается этим городом.

Народный банк Китая

Китайский ЦБ – это государственный эмиссионный, кредитный и расчетный центр Китайской Народной Республики (КНР). Основан в 1948 г. Он является центральный регулирующий орган банковской системы страны.

Народный банк КНР - является народным банком, он напрямую подчиняется Госсовету КНР. Головной офис банка расположен в Пекине. Основные функции Китайского ЦБ включают:

• осуществление денежной политики правительства;

• дополнительный выпуск юаня;

• управление государственными валютными резервами и золотым фондом;

• распоряжение государственной казной;

• руководство Государственным управлением валютного контроля;

• руководство Комитетом по надзору за банковской деятельностью.

Несмотря на то, что надзорные функции за банками переданы Комитету по надзору за банковской деятельностью, Национальный банк Китая сохраняет за собой право издавать все законы, касающиеся банковской сферы.

В соответствии с законом КНР «О резервном банке Китайской Народной Республики» на банк возложены функции по регулированию денежного обращения и займа.

В соответствии с Решением «О выполнении функций регулирования и надзора Комиссией по регулированию банковской деятельности Поднебесной вместо Китайского центробанка», принятым Постоянной комиссией Национального народного конгресса в апреле 2003 г., была создана Комиссия по регулированию банковской деятельности Китайской Народной Республики (КРБД). В соответствии с законом Китайской Народной Республики (КНР) (КНР) «О банковском регулировании и надзоре», принятом в декабре 2003 г., КРБД ответственна за регулирование и надзор финансовых институтов, принимающих вклады, выдающих займы, проводящих расчеты по счетам и осуществляющих другую деятельность в соответствии с законом КНР «О коммерческой банковской деятельности» и законом КНР «О Компании».

Работой НБК руководит директор. Вопрос о его выборе решается высшим законодательным органом КНР - Всекитайским собранием народных представителей (ВСНП) по представлению премьера Госсовета. В перерывах между сессиями ВСНП решение принимается его Постоянным комитетом (ПК). В этом случае назначение на должность директора НБК и освобождение от нее осуществляет Председатель КНР

НБК управляет денежной политикой государства, применяя следующие регуляторы:

• формирование установленных пропорций требований отчислений в депозитный резервный фонд от кредитно-денежных организаций;

• определение базовой процентной ставки центрального банка;

• осуществление переучета векселей кредитно-денежных организаций, открывших счета в НБК;

• предоставление кредитов коммерческим банкам;

• покупка и продажа на открытом рынке облигаций государственного займа, других правительственных облигаций и валюты.

НБК управляет государственной казной и может по поручению финансовых ведомств Госсовета начать эмиссию и реализацию кредитно-денежным организациям облигаций государственного займа и других правительственных облигаций, а также, при наличии потребности, он может открывать счета кредитно-денежным организациям, но не должен производить овердрафт по их счетам. НБК организует систему расчетов между кредитно-денежными организациями и предоставляет услуги по осуществлению расчетов. При этом конкретные методы расчетов определяются НБК. Кроме того, в соответствии с потребностями реализации денежной политики НБК может принимать решения по объемам, срокам, процентным ставкам и формам кредитования коммерческими банками (срок кредита при этом не должен превышать одного года).

НБК регулирует деятельность кредитно-денежных организаций и осуществляет надзор за их операциями. Он рассматривает вопросы создания, преобразования, прекращения деятельности кредитно-денежных организаций и утверждает перечень проводимых ими операций, а также осуществляет руководство и контроль в отношении кредитно-денежных операций государственных банков.

Реализуя свои контрольные полномочия, НБК имеет право:

• проводить ревизию, проверку и контроль кредитно-денежных организаций по вопросам состояния депозитов, кредитов, расчетов, безнадежных долгов;

• осуществлять проверку и контроль в том случае, если кредитно-денежные организации повышают или понижают процентную ставку по депозитам или кредитам, нарушая установленные нормативы;

• требовать от кредитно-денежных организаций предоставления в установленном порядке данных об активах и пассивах, доходах и убытках и других сведений и материалов финансово-учетного характера.

В числе многочисленных полномочий НБК особого внимания заслуживает так называемое принятие управления коммерческим банком.

Если коммерческий банк находится в кризисном состоянии или под угрозой кризиса доверия, серьезно влияющего на интересы вкладчиков, то НБК может принять на себя управление данным банком.

Принимая на себя управление коммерческим банком, НБК начинает проводить по отношению к нему необходимые меры, призванные защитить интересы вкладчиков и восстановить способность коммерческого банка к нормальному хозяйствованию. Вопрос о принятии управления решает НБК, он также оповещает о решении и организует его исполнение. Реализация такого управления осуществляется со дня принятия соответствующего решения. По завершении срока управления он может быть продлен по решению НБК (при этом максимальный срок управления не должен превышать двух лет).

Принятие управления прекращается либо по истечении установленного решением НБК срока управления, либо после восстановления способности коммерческого банка к нормальной хозяйственной деятельности, либо при слиянии коммерческого банка или объявлении его банкротом в соответствии с законом до истечения срока управления.

Денежно-кредитная политика Китая

После образования КНР Народный банк Китая, выполняя функции центрального банка, одновременно занимался промышленно-торговыми кредитами и сбережениями граждан. Поэтому это не был центральным банком, и в то же время он не был коммерческим банком. После 1978 г. в банковской сфере страны проведен ряд важнейших реформ, одновременно произошли большие подвижки в расширении внешних связей, в результате банковское дело получило стабильное развитие.

С 1984 г. Народный банк Китая перестал заниматься кредитованием и сбережениями, официально начал выполнять функции центрального банка, осуществляя макроуправление и контроль за банковским делом всей страны, имея при этом заметные успехи. После 1985 г. возникли рынок кредитов с плавающей процентной ставкой и фондовые рынки. В 1988 г. в наиболее важных крупных и средних городах открыты рынки для трансферта казначейских обязательств. В 1990 и 1991 гг. соответственно в Шанхае и Шэньчжэне созданы фондовые биржи, куда стали свободно поступать акции.

В 1994 г. Китай провел реформу валютного регулирования, в результате введены единые курсы основных валют к жэньминьби (он же юань , что в переводе с китайского означает - «народные деньги»). Создана единая система валютных расчетов, продаж и переводов, на основе чего создан единый межбанковский валютный рынок, что значительно повлияло на экономическое развитие Китая и осуществление им политики реформ и открытости.

Сегодня в Китае в основном сформирована финансовая система, в которой урегулирование и контроль осуществляет центральный банк, а главными субъектами являются государственные банки. Разделены финансовые потоки политического и коммерческого характера, поддерживается сотрудничество между различными финансовыми учреждениями и их функциональная взаимодополняемость. Стабильному развитию финансового сектора способствуют важные реформы и поэтапное расширение его внешней открытости, начало которым положила политика реформ и открытости, проводящаяся с 1979 г.

Как главный банк Китая, НБК может выполнять посреднические операции между различными финансовыми организациями, контролировать систему взаиморасчетов. При всей широте осуществляемых функций только после соответствующего постановления Госсовета КНР НБК может кредитовать заранее оговоренные нефинансовые организации. В других случаях кредитование нефинансовых структур, частных лиц и организаций, различных уровней правительственных органов и местных правительств запрещено.

Особенностью работы НБК как Центрального банка КНР является кредитование банков развития, в свою очередь их особенностью является предоставление беспроцентных кредитов. Несмотря на сотрудничество банков развития с крупнейшими международными финансовыми организациями сами банки либо очень слабо, либо вовсе не вовлечены в работу на международном финансовом рынке, что объясняется концентрацией своей деятельности в рамках собственного государства. По мнению ряда аналитиков, подобная система является устаревшей. Считается, что кредитование малоприбыльных объектов не соответствует требованиям рыночной экономики. Но, по-видимому, у Китая на этот счет свое мнение, а потому влияние банков развития неуклонно растет.

Китай следует принципу единого валютного регулирования. Его осуществляет Главное Государственное Управление Валютного Контроля. Центральный банк Китая регулирует колебания курса национальной валюты путем привязки его к корзине валют – основных торговых партнеров страны. Важными компонентами корзины являются доллар США, евро, японская иена. Присутствует в этой корзине и российский рубль. По итогам торгов на межбанковском валютном рынке, участниками которого являются коммерческие банки, уполномоченные центральным банком (аналог так называемых «первичных дилеров» в США), Народный банк Китая ежедневно устанавливает официальный курс закрытия юаня относительно валютной корзины. С этого курса и начинаются торги на следующий день. Размер дневных колебаний не должен превышать 0,3% от этого курса, как в сторону повышения, так и в сторону понижения.

В реальности котировки юаня колеблются в течение дневных сессий гораздо менее значительно. Средний размер дневных колебаний редко когда превышает 0.04%. По мнению экспертов, Народный Банк Китая сдерживает рост юаня за счет проведения массированных валютных интервенций. Дешевизна китайских товаров на мировом рынке приводит к резким перекосам как в мировой, так и в китайской экономике. Положительное сальдо баланса внешней торговли Китая каждый месяц ставит рекорды. Громадный приток экспортной выручки в финансовую систему страны позволил Народному Банку Китая накопить колоссальные золотовалютные резервы. На конец 2008 года они оценивались в 1.9 триллионов долларов. Структура и состав этих резервов являются государственной тайной, однако известно, что среди них есть американские долговые бумаги и казначейские облигации.

Золотой запас Китая оценивается в 600 тонн. Это относительно немного (в России около 400 тонн, в США более 8000 тонн). Но по данным гонконгских банков, Китай рассматривает возможность увеличения золотого запаса на 4000 тонны. Если эта информация будет подтверждена, то, несомненно, она станет важной новостью, стимулирующей рост цен на золото на международном рынке.