Значения финансовых коэффициентов, отобранных для оценки рейтинга финансового состояния

Финансовые коэффициенты	Расчетные значения
	прошлый год	отчетный ГОД
Доля: оборотных активов в имуществе	0.481	0,488
денежных средств и краткосрочных финансовых вло­жений в оборотных активах	0,179	0,215
Текущей ликвидности	2,988	2,618
Быстрой ликвидности	0,814	0,809
Абсолютной ликвидности	0.465	0,491
Финансовой независимости	0.801	0,780
Структуры заемного капитала	0,189	0,154
Устойчивости экономического роста	0.059	0,104
Рентабельность инвестированного капитала	0,093	0,142
Оборачиваемости: инвестированного капитала	1,636	1,940
оборотных активов	2,863	3,303
Норма прибыли (по прибыли до налогообложения)	0,110	0,102

Таблица 2.95

Балльная оценка значений финансовых коэффициентов

	Баллы
Финансовые коэффициенты	прошлый год	отчетный год
Доля:
оборотных активов в имуществе	3	3
денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений в оборотных активах	2	3
Текущей ликвидности	2	2
Быстрой ликвидности	3	3
Абсолютной ликвидности	3	3
Финансовой независимости	3	3
Структуры заемного капитала	1	1
Устойчивости экономического роста (за год)	1	1
Рентабельность инвестированного капитала (за год)	1	3
Обо рач и вае мости:
инвестированного капитала (раз в год)	2	2
оборотных активов (раз в год)	1	1
Норма прибыли (по прибыли до налогообложения)	2	2
Итого	24	27

Таким образом, в прошлом году рейтинг финансового со­стояния коммерческой организации составил 24 балла, а в от­четном году — 27 баллов, что свидетельствует о некотором улуч­шении ее финансового состояния. Однако и в прошлом году, и в отчетном году коммерческая организация может быть от­несена к третьей рейтинговой группе, характеризующейся от­носительно неустойчивым (удовлетворительным) финансовым состоянием.

Далее выполним рейтинговую оценку финансового состоя­ния коммерческой организации путем расчета интегрального показателя (показателя, характеризующего вероятность бан­кротства предприятия) по четырехфакторной модели (2.87) на конец отчетного года:

z = (790 / 2950)-1,2 + (460 / 2950)-3,3 + (4500 / 2950) +

+ (2300 / 2950) = 3,141.

Полученное значение интегрального показателя рейтинго­вой оценки финансового состояния коммерческой организа­ции, равное 3,141, превышает 2,9, что позволяет отнести данную коммерческую организацию к четвертой группе вероятности банкротства. Иными словами, в течение ближайших 6 мес. — одного года вероятность банкротства коммерческой организа­ции мала, поскольку она характеризуется достаточно устойчи­вым финансовым состоянием.

Осуществив комплексную оценку финансового состояния коммерческой организации на основе данных ее финансовой отчетности, перейдем к обобщению результатов анализа бух­галтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств коммерческой организации. С этой целью сделаем обобщающий вывод по результатам анализа ука­занных форм финансовой отчетности на основе промежуточных выводов по отдельным направлениям анализа финансового со­стояния и финансовых результатов коммерческой организации:

• структура имущества данной коммерческой организации на начало и на конец отчетного года в целом рациональная;

• степень финансовой устойчивости данной коммерческой организации как на начало, так и на конец отчетного года удо­влетворительная;

• степень платежеспособности как на начало, так и на конец отчетного года абсолютная;

• степень ликвидности данной коммерческой организации как на начало, так и на конец отчетного года абсолютная, а степень ликвидности ее бухгалтерского баланса на начало от­четного года удовлетворительная, а на конец отчетного года нормальная;

• уровень финансового риска, связанного с финансово­хозяйственной деятельностью данной коммерческой органи­зации, на начало и конец отчетного года в долгосрочном его аспекте средний, а в краткосрочном его аспекте на начало от­четного года средний, а на конец отчетного года низкий;

• произошло увеличение всех финансовых результатов дан­ной коммерческой организации в отчетном году по сравнению с данными прошлого года в большей или меньшей степени;

• дивидендная и инвестиционная политики данной коммер­ческой организации в прошлом году в основном оптимальные, а в отчетном году — нет;

• степень интенсивности использования ресурсов данной коммерческой организации на начало и на конец отчетного года средняя;

• степень эффективности деятельности и использования ре­сурсов данной коммерческой организации на начало и на конец отчетного года средняя;

• в прошлом году и в отчетном году финансовое состоя­ние данной коммерческой организации в целом относительно неустойчивое (удовлетворительное);

• в течение ближайших 6 мес. — одного года вероятность банкротства коммерческой организации мала.