- •Курс лекций по дисциплине «Финансовые рынки»
- •Виды финансовых рынков
- •Разновидности фондового рынка
- •Роль финансовых рынков в экономике
- •2009 Г. По данным World Economic Forum
- •Формы эффективности финансового рынка
- •2) Коллективные или инвестиционные (паевые фонды, инвестиционные
- •3) Контрактно-страховые (пенсионные фонды и страховые компании) -
- •Кредитные финансовые институты
- •Банковские операции
- •Виды процентных ставок по способу начисления процентов
- •Реальная и номинальная ставка
- •Инвестиционные финансовые институты посредники между сберегателями и инвесторами
- •Формула для расчёта доходности паёв
- •Привлекают средства на основе различных взносов в соответствии с долговременными контрактами, заключаемые между ними и клиентами
- •Участники фондового рынка
- •Фондовые биржи
- •Структура фондовой биржи
- •Популярные фондовые индексы
- •Биржевые приказы
- •Юридические и физические лица – участники биржевой торговли
- •Важнейшие показатели, используемые для анализа акций
- •Технический анализ
- •Японские свечи
- •Сравнение технического и фундаментального анализа
- •Маржинальная торговля
- •Целесообразность открытия коротких позиций
- •Обеспечение возврата маржинального займа
- •Оценка обеспечения
- •Периодичность оценки обеспечения
- •Уровень маржи
- •Брокерские комиссии
- •Основные базисные финансовые инструменты фондового рынка
- •Сравнительные характеристики инвестиционных качеств облигаций
- •Тип инвестора и инвестиционные предпочтения
- •Вторичные финансовые инструменты (деривативы)
- •Уровень риска финансовых инструментов
- •1. Опционы
- •2. Call-опцион
- •4. Стеллаж
- •5. Стрэнгл
- •6. Спрэд
- •7. Варранты
- •8. Права
- •9. Фьючерсы
- •Сделки (операции) на валютном рынке
- •Метод установления валютного курса
- •Международный валютный рынок Forex
- •Классификация рынков золота
- •Покупатели и продавцы золота
- •Вопросы для подготовки к экзамену по дисциплине «Финансовые рынки»
- •Список рекомендуемой литературы
- •Подробные вопросы для подготовки к экзамену по дисциплине «Финансовые рынки»
Сравнительные характеристики инвестиционных качеств облигаций
Тип облигаций |
Достоинства |
Недостатки |
||
Эмитент |
Инвестор |
Эмитент |
Инвестор |
|
Закладные |
Отсутствие проблем с размещением |
Высокая степень гарантированности возврата долга |
Риск заклада физических активов |
Относительно невысокий процент доходности |
Беззакладные |
Возможность получения средств без заклада физических активов |
Получение более высокого процента, чем по закладной облигации |
Ограничения величины займа необходимостью высокого уровня деловой репутации |
Невозможность предъявления штрафных санкций к корпорации в случае неуплаты долга |
Отзывные |
Возможность досрочного отзыва погашения и выбора сроков погашения |
Возможность получения разницы между отзывной ценой и нарицательной стоимостью |
Плата за досрочный отзыв |
Ограничение прав собственности на облигацию |
Конвертируемые |
Возможность снижения цены займа, гибкость погашения долга |
Высокая степень безопасности вложений |
|
Доход может быть меньше, чем на прямые облигации |
Сравнительный анализ акций и облигаций в соответствии с целями инвесторов
Вид ценных бумаг |
Цели инвестора |
||
Безопасность |
Доходность |
Рост |
|
Облигации |
|||
Краткосрочные |
Наиболее высокий уровень |
Наиболее устойчивая доходность |
Самый медленный рост |
Долгосрочные |
Менее высокий, чем у краткосрочных облигаций, но выше, чем у акций |
Достаточно устойчивая доходность |
В зависимости от конкретного вида |
Акции |
|||
Привилегиро-ванные |
Хороший уровень |
Достаточно устойчивая доходность |
Зависит от конкретного эмитента |
Обычные |
Низкий уровень |
Доходность колеблется в широком диапазоне |
Наиболее быстрый рост |
Тип инвестора и инвестиционные предпочтения
Тип инвестора |
Цель инвестирования |
Уровень риска |
Приоритеты в выборе ценной бумаги |
Консервативный |
Непрерывный стабильный доход |
Низкий |
Государственные ценные бумаги, акции и облигации крупных компаний |
Умеренный |
Рост вложенных средств |
Средний |
Акции и облигации крупных и средних компаний с высокой степенью надежности, государственные и муниципальные ценные бумаги |
Агрессивный |
Спекулятивный рост вложенных средств |
Высокий |
Высокодоходные ценные бумаги небольших фирм и венчурных компаний |