Брокерские комиссии

Общее правило таково: сумма вознаграждения брокера определяется в процентах от суммы сделки. Именно поэтому во всех расчетных документах он указывается отдельной строкой.

Поскольку сделки бывают разные, требуют разных усилий и затрат, то и брокерское вознаграждение определяется в каждом случае отдельно.

В число услуг, оказываемых брокером клиенту, входят и информационные. Поэтому при составлении договора не забудьте указать размер вознаграждения по этому виду услуг отдельной строкой в абсолютной сумме.

При исполнений договора поручения брокер может купить товар по цене, ниже заданной клиентом, а продать по более высокой цене, чем предусмотрена его поручением. В этом случае клиент должен разделять образовавшуюся разницу между собой и брокером. Для этого в договоре определяется процент от разницы между ценой, назначенной клиентом, и биржевой ценой сделки. Это составит дополнительное вознаграждение «брокера».

Вполне понятно, что описанная ситуация может возникнуть только при исполнении договора поручения. Договор КОМИССИИ предполагает, что брокер действует от собственного имени. Следовательно, все дополнительные вознаграждения при этом не имеют отношения к клиенту.

Затем определяется общая сумма брокерского вознаграждения. Ее расчет и размеры приводятся в отчете брокера.

Но это еще не все затраты клиента по сделке. Он пользуется услугами биржи и поэтому должен внести взнос за регистрацию сделки (биржевой сбор). Клиент получит письменное уведомление брокера о его размере. Последний определяется на основании Правил биржевой торговли, которые на каждой бирже имеют свои особенности. Так, на РТСБ биржевой сбор уплачивается обеими сторонами сделки в размере 0,2%. На МТБ его оплачивает только брокер-покупатель в размере 0,4% от суммы сделки. Получив биржевой сбор от клиента, брокер перечисляет его на счет биржи.

В договоре следует указать и форму расчетов с брокером. Оплата услуг брокера и биржи производится платежным поручением на счет брокера (в случае договора поручения) и на расчетный счет брокерской конторы (договор комиссии).

А что делать с необязательным клиентом, не оплатившим в установленный срок вознаграждение брокеру и услуги бирже? В этом случае правила игры очень строги: брокер имеет право списать соответствующие суммы со счета клиента без его согласия (в безакцептном порядке). На это отводится двухмесячный срок.

Основные базисные финансовые инструменты фондового рынка

 Финансовые инструменты - финансовые документы (валюта, ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача которых обеспечивает получение денежных средств.

Классификация финансовых инструментов

Финансовые инструменты классифицируют по видам финансовых рынков, по периоду обращения (долгосрочные и краткосрочные), по характеру обязательств эмитента (долговые и долевые), по приоритетной значимости (базисные и производные), по гарантированному уровню доходности (с фиксированным и колеблющимся доходом), по уровню риска (безрисковые, с низким уровнем риска, с умеренным уровнем риска, с высоким уровнем риска и очень высоким уровнем риска).

А́кция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, претензия)  — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Сравнительные характеристики инвестиционных качеств акций

Вид акций	Достоинства		Недостатки
	Эмитент	Инвестор	Эмитент	Инвестор
Обыкновенные акции	Увеличение уставного капитала общества без вложения дополнительных собственных средств	Получение дивиденда. Возможность выгодной перепродажи. Участие в управлении обществом	Превращение из единоличного собственника в совладельца	Повышение риска такого вложения средств
Привилегированные акции	Приоритетные позиции в управлении обществом	Первоочередное получение дивидендов в заранее обусловленной величине	Выплата дивидендов, даже если у общества мало (нет) прибыли	Ограничение возможности влиять на управление предприятием

Облига́ция (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная)

 — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальную стоимость или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. Экономическая суть облигаций очень похожа на кредитование, но не требует оформления залога и упрощает процедуру перехода права требования к новому кредитору. Обычно доход по облигациям выше, чем доход при размещении аналогичных средств в форме банковского депозита.

Виды облигаций

По типу дохода

Дисконтная облигация (англ. Zero Coupon Bond) — облигация, доходом по которой является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена облигации. Примеры дисконтных облигаций — ГКО, БОБР.

Облигация с фиксированной процентной ставкой (англ. Fixed Rate Bond) — купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся ОФЗ, ОВГВЗ, большинство еврооблигаций.

Облигация с плавающей процентной ставкой (англ. Floating Rate Note (FRN); Floater) — купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэкономическим показателям: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME) и т. п.

По эмитентам

Государственные облигации (англ. Government bonds) — ценная бумага, эмитированная с целью покрытия бюджетного дефицита от имени правительства или местных органов власти, но обязательно гарантированная правительством.

Суверенные облигации (анг. Sovereign bonds)

Корпоративные облигации (англ. Corporate bonds)

Муниципальные облигации (англ.Municipal bonds)