34. Страхування фінансових ризиків

За умов функціонування ринкової економіки різко посилюється фактор ризику, який впливає на діяльність суб'єкта господарювання. У широкому розумінні, ризик - це небезпечність, можливість збитку або втрати. Для суб'єкта господарювання ризиком вважають ймовірність (загрозу) втрати ним частини своїх ресурсів, недоотримання доходів або появи додаткових витрат у результаті здійснення певної виробничої та фінансової діяльності.

За поняттям фінансового ризику підприємства розуміють ймовірність виникнення несприятливих фінансових наслідків у формі втрати доходів або капіталу в ситуації невизначеності умов здійснення його фінансової діяльності. Фінансовий ризик є об'єктивним явищем функціонування будь-якого підприємства, який супроводжує практично всі види фінансових операцій, всі напрями фінансової діяльності.

Ризик зниження фінансової стійкості генерується недосконалістю структури капіталу (велика питома вага позикових коштів), породжує незбалансування позитивного і негативного грошових потоків підприємства за обсягами. У складі фінансових ризиків за ступенем небезпечності (загроза банкрутства) він має провідну роль.

Ризик неплатоспроможності генерується зниженням рівня ліквідності оборотних активів, породжує розбалансування позитивного і негативного грошових потоків підприємства за часом. За своїми фінансовими наслідками він є найнебезпечнішим.

інвестиційний ризик характеризує можливість виникнення фінансових втрат у процесі здійснення інвестиційної діяльності підприємства. Відповідно до видів цієї діяльності розрізняють ризик реального інвестування і ризик фінансового інвестування.

Інфляційний ризик характеризують можливістю знецінення реальної вартості капіталу (у формі фінансових активів підприємства), а також очікуваних доходів від здійснення фінансових операцій в умовах інфляції.

Відсотковий ризик полягає у непередбаченій зміні відсоткової ставки на фінансовому ринку (як депозитної, так і кредитної). Негативні фінансові наслідки цього виду ризиків проявляються в емісійній діяльності підприємства (за емісії акцій, облігацій), у його дивідендній політиці та короткострокових фінансових вкладеннях та деяких інших фінансових операціях.

Валютний ризик проявляється в недоотриманні передбачених доходів у результаті безпосереднього впливу зміни обмінного курсу іноземної валюти, що використовується у зовнішньоекономічних операціях підприємства, на очікувані грошові потоки від цих операцій. Імпортуючи, наприклад, матеріали, підприємство програє від підвищення обмінного курсу іноземної валюти щодо національної. Зниження цього курсу визначає фінансові втрати підприємства під час експорту готової продукції.

Депозитний ризик відображає можливість неповернення депозитних вкладень (непогашення депозитних сертифікатів).

Кредитний ризик виникає у фінансовій діяльності підприємства у разі надання ним товарного (комерційного) або споживчого кредиту покупцям. Формою його прояву є ризик неплатежу або несвоєчасного розрахунку за відпущену підприємством у кредит готову продукцію.

Об'єктом страхування фінансових ризиків є ризик однієї із сторін недоотримання прибутку чи настання збитків під час здійснення певних господарських та фінансових операцій, яким притаманний відчутний ризик. Страховим випадком є невиконання своїх зобов'язань перед страхувальником іншою стороною згідно з укладеним договором.

Страховий тариф та ступінь ризику визначає страховик під час укладання договору. Страхову суму встановлюють окремо за кожним із пунктів договору, за якими здійснюють страхування, за згодою між страхувальником та страховиком. Страховий платіж за договором страхування перераховують страховику одноразово у повному обсязі за весь період страхування або за згодою сторін поетапно: щомісячно, щоквартально, двічі на рік. Страхові платежі можна вносити у будь-якій формі за згодою сторін. Страхове відшкодування страховик сплачує згідно з договором страхування та законодавством на підставі заяви страхувальника та страхового акта.