Глава 2 Анализ финансовой отчётности предприятия
2. Анализ и оценка финансовой деятельности предприятия
2.1. Экономическая характеристика предприятия
Имущественное состояние предприятия рассмотрим при помощи горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов баланса.
Горизонтальный анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные изменения показателей за период, определить их динамику и рассчитать процент отклонения от базового периода.
Вертикальный анализ - это определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Цель вертикального анализа заключается в вычислении удельного веса отдельных статей отчетов и их сопоставлении с удельным весом аналогичных статей на другие отчетные даты.
Исходными данными для проведения горизонтального и вертикального анализа активов и пассивов является «Бухгалтерский баланс» (форма № 1) бухгалтерской отчетности за 3 года. Горизонтальный анализ активов представлен в табл. 2.1. Таблица 2.1
Горизонтальный анализ активов
|
Показатель |
Код стр. |
На конец 2007 г., тыс. руб. |
На конец 2008 г., тыс. руб. |
На конец 2009 г., тыс. руб. |
Изменение |
||||
|
Абсолютное, тыс. руб. |
Относительное, % |
||||||||
|
09/07 |
09/08 |
09/07 |
09/08 |
||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
I. Внеоборотные активы |
|||||||||
|
Нематериальные активы |
110 |
42 |
- |
- |
-42 |
- |
- |
- |
|
|
Основные средства |
120 |
- |
58 |
34 |
34 |
-24 |
- |
58,6 |
|
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
- |
3158266 |
6871300 |
6871300 |
3713034 |
- |
217,6 |
|
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
4 |
342 |
57397 |
57393 |
57055 |
1434925,0 |
16782,7 |
|
|
Прочие внеоборотные активы |
270 |
- |
21186 |
- |
- |
-21186 |
- |
- |
|
|
Итого по разделу I |
190 |
46 |
3179852 |
6928731 |
6928685 |
3748879 |
15062358,7 |
217,9 |
|
|
Продолжение таблицы 2.1 |
|||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|
|
II. Оборотные активы |
|||||||||
|
Запасы, в том числе |
210 |
15 |
17 |
405 |
390 |
388 |
2700,0 |
2382,4 |
|
|
расходы будущих периодов |
216 |
15 |
17 |
405 |
390 |
388 |
2700,0 |
2382,4 |
|
|
НДС |
220 |
7 |
3875 |
158 |
151 |
-3717 |
2257,1 |
4,1 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
- |
255934 |
255934 |
255934 |
- |
- |
100,0 |
|
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
7500 |
63249 |
63734 |
56234 |
485 |
849,8 |
100,8 |
|
|
Денежные средства |
260 |
86 |
1390 |
3147 |
3061 |
1757 |
3659,3 |
226,4 |
|
|
Итого по разделу II |
290 |
7608 |
324465 |
323378 |
315770 |
-1087 |
4250,5 |
99,7 |
|
|
Баланс |
300 |
7654 |
3504317 |
7252109 |
7244455 |
3747792 |
94749,3 |
206,9 |
|
Как видно из табл. 2.1, имущество предприятия имеет тенденцию к росту: в 2009 году по сравнению с 2007 годом имущество увеличилось на 7244455 тыс. руб. (94749,3%), в 2009 году по сравнению с 2008 годом - на 3747792 тыс. руб. (206,9%). Увеличение общей стоимости имущества предприятия свидетельствует о росте хозяйственного оборота.
Внеоборотные активы также имеют тенденцию к росту: в 2009 году по сравнению с 2007 годом их сумма увеличилась на 6928685 тыс. руб. (15062358,7%), в 2009 году по сравнению с 2008 годом - на 3748879 тыс. руб. (217,9%).
Оборотные активы не имеют четкой тенденции. Так, сумма оборотных активов в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 315770 тыс. руб. (4250,5%), причем выросла как наименее мобильная часть - долгосрочная дебиторская задолженность, так и наиболее мобильная их часть - денежные средства. В 2009 году по сравнению с 2008 годом сумма оборотных активов снизилась на 1087 тыс. руб. (99,7%), хотя и наиболее мобильная их часть - денежные средства, и наименее мобильная часть - дебиторская задолженность (долгосрочная и краткосрочная) увеличились.
Вертикальный анализ активов представлен в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Вертикальный анализ активов
|
Актив
|
Код стр. |
На конец 2007 г. |
На конец 2008 г. |
На конец 2009 г. |
Изменение в удельном весе, % |
||||
|
Тыс.руб |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
09/07 |
09/08 |
||
|
I. Внеоборотные активы |
|||||||||
|
Нематериальные активы |
110 |
42 |
0,5 |
- |
- |
- |
- |
-0,5 |
- |
|
Основные средства |
120 |
- |
- |
58 |
0,002 |
34 |
0,0005 |
0,0005 |
-0,0015 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
- |
- |
3158266 |
90,1 |
6871300 |
94,7 |
94,7 |
4,6 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
4 |
0,1 |
342 |
0,01 |
57397 |
0,8 |
0,7 |
0,79 |
|
Прочие внеоборотные активы |
270 |
- |
- |
21186 |
0,6 |
- |
- |
- |
-0,6 |
|
Итого по разделу I |
190 |
46 |
0,6 |
3179852 |
90,7 |
6928731 |
95,5 |
94,9 |
4,8 |
|
II. Оборотные активы |
|||||||||
|
Запасы, в том числе |
210 |
15 |
0,2 |
17 |
0,0005 |
405 |
0,01 |
-0,19 |
0,0095 |
|
расходы будущих периодов |
216 |
15 |
0,2 |
17 |
0,0005 |
405 |
0,01 |
-0,19 |
0,0095 |
|
НДС |
220 |
7 |
0,1 |
3875 |
0,1 |
158 |
0,002 |
-0,098 |
-0,098 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
- |
- |
255934 |
7,3 |
255934 |
3,5 |
3,5 |
-3,8 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
7500 |
98,0 |
63249 |
1,8 |
63734 |
0,9 |
-97,1 |
-0,9 |
|
Денежные средства |
260 |
86 |
1,1 |
1390 |
0,04 |
3147 |
0,04 |
-1,06 |
- |
|
Итого по разделу II |
290 |
7608 |
99,4 |
324465 |
9,3 |
323378 |
4,5 |
-94,9 |
-4,8 |
|
Баланс |
300 |
7654 |
100,0 |
3504317 |
100,0 |
7252109 |
100,0 |
- |
- |
В структуре активов произошли следующие изменения: удельный вес внеоборотных активов в 2009 году по сравнению с 2007 годом увеличился на 94,9% в основном за счет изменения долгосрочных финансовых вложений и отложенных налоговых активов; в 2009 году по сравнению с 2008 годом удельный вес вырос на 4,8%.
Удельный вес оборотных активов в 2009 году по сравнению с 2007 годом снизился на 94,9% в основном за счет изменения удельного веса краткосрочной дебиторской задолженности; в 2009 году по сравнению с 2008 годом – на 4,8%.
Межгрупповая структура активов представлена в табл. 2.3.
Таблица 2.3
Межгрупповая структура активов
|
Актив |
Структура, % |
||||
|
На конец 2007 г. |
На конец 2008 г. |
На конец 2009 г. |
Изменение, % |
||
|
09/07 |
09/08 |
||||
|
Внеоборотные активы |
0,6 |
90,7 |
95,5 |
94,9 |
4,8 |
|
Оборотные активы |
99,4 |
9,3 |
4,5 |
-94,9 |
-4,8 |
|
Баланс |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
- |
Изменение структуры активов показано на рис. 2.1
Рис. 2.1. Изменение структуры активов
В структуре имущества в 2007 году наибольший удельный вес составляют оборотные средства предприятия - 99,4%, однако в 2008 и 2009 годах наибольшую долю имеют внеоборотные активы - 90,7% и 95,5% соответственно. Увеличение доли внеоборотных активов и снижение доли оборотных активов организации свидетельствуют о снижении оборачиваемости средств.
Внутригрупповая структура активов представлена в табл. 2.4.
Таблица 2.4
Внутригрупповая структура активов
|
Актив
|
Код стр.
|
Структура, % |
||||
|
На конец 2007 г. |
На конец 2008 г. |
На конец 2009 г. |
Изменение в удельном весе, % |
|||
|
09/07 |
09/08 |
|||||
|
I. Внеоборотные активы |
||||||
|
Нематериальные активы |
110 |
91,3 |
- |
- |
-91,3 |
- |
|
Основные средства |
120 |
- |
0,001 |
0,0005 |
0,0005 |
-0,005 |
|
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
- |
99,3 |
99,2 |
99,2 |
-0,1 |
|
Отложенные налоговые активы |
145 |
8,7 |
0,01 |
0,8 |
-7,9 |
0,79 |
|
Прочие внеоборотные активы |
270 |
- |
0,7 |
- |
- |
-0,7 |
|
Итого по разделу I |
190 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
- |
|
II. Оборотные активы |
||||||
|
Запасы, в том числе |
210 |
0,2 |
0,005 |
0,1 |
-0,1 |
0,095 |
|
расходы будущих периодов |
216 |
0,2 |
0,005 |
0,1 |
-0,1 |
0,095 |
|
НДС |
220 |
0,1 |
1,2 |
0,05 |
-0,05 |
-1,15 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) |
230 |
- |
78,9 |
79,1 |
79,1 |
0,2 |
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) |
240 |
98,6 |
19,5 |
19,7 |
-78,9 |
0,2 |
|
Денежные средства |
260 |
1,1 |
0,4 |
1,0 |
-0,1 |
0,6 |
|
Итого по разделу II |
290 |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
- |
Как видно из табл. 2.4, в структуре внеоборотных активов в 2009 году по сравнению с 2007 годом произошли следующие изменения: значительное снижение доли нематериальных активов и небольшое уменьшение отложенных налоговых обязательств, а также резкое увеличение доли долгосрочных финансовых вложений и незначительный рост основных средств. В 2009 году по сравнению с 2008 годом на изменение структуры внеоборотных активов оказало влияние увеличение доли отложенных налоговых обязательств, а также уменьшение доли основных средств, долгосрочных финансовых вложений и прочих внеоборотных активов.
В структуре оборотных активов в 2009 году по сравнению с 2007 годом произошли следующие изменения: снижение доли краткосрочной и увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности, а также незначительное снижение доли запасов, НДС и денежных средств. В 2009 году по сравнению с 2008 годом на изменение структуры оборотных активов оказало влияние небольшое увеличение доли запасов, обоих видов дебиторской задолженности и денежных средств, а также уменьшение доли НДС.
Горизонтальный анализ пассивов представлен в табл. 2.5.
Таблица 2.5
Горизонтальный анализ пассивов
|
Показатель
|
Код стр. |
На конец 2007 г., тыс. руб. |
На конец 2008 г., тыс. руб. |
На конец 2009 г., тыс. руб. |
Изменение |
|||
|
Абсолютное, тыс. руб. |
Относительное, % |
|||||||
|
09/07 |
09/08 |
09/07 |
09/08 |
|||||
|
III. Капитал и резервы |
||||||||
|
Уставный капитал |
410 |
150 |
150 |
150 |
- |
- |
- |
- |
|
Нераспределенная прибыль |
470 |
- |
(1146) |
(228361) |
(228361) |
(227215) |
- |
(19926,8) |
|
Итого по разделу III |
490 |
150 |
(996) |
(228211) |
(228361) |
(227215) |
- |
(22912,8) |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
||||||||
|
Займы и кредиты |
510 |
- |
1051495 |
- |
- |
-1051495 |
- |
- |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
4 |
- |
- |
-4 |
- |
- |
- |
|
Итого по разделу IV |
590 |
4 |
1051495 |
- |
-4 |
-1051495 |
- |
- |
|
V. Краткосрочные обязательства |
||||||||
|
Заемные средства |
610 |
7500 |
2197877 |
7224372 |
7216872 |
5026495 |
96325,0 |
328,7 |
|
Кредиторская задолженность |
620 |
- |
255941 |
255948 |
255948 |
7 |
- |
100,003 |
|
поставщики и подрядчики |
621 |
- |
3 |
14 |
14 |
11 |
- |
466,7 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
- |
4 |
- |
- |
-4 |
- |
- |
|
прочие кредиторы |
625 |
- |
255934 |
255934 |
255934 |
- |
- |
100,0 |
|
Итого по разделу V |
690 |
7500 |
2453818 |
7480320 |
7472820 |
5026502 |
99737,6 |
304,8 |
|
Баланс |
700 |
7654 |
3504317 |
7252109 |
7244455 |
3747792 |
94749,3 |
206,9 |
Капитал и резервы предприятия имеют тенденцию к уменьшению. Так в 2009 году по сравнению с 2007 годом сумма собственных источников снизилась на 228361 тыс. руб., что связано с появлением нераспределенного убытка; в 2009 году по сравнению с 2008 годом сумма собственных источников снизилась на 227215 тыс. руб., что обусловлено увеличением нераспределенного убытка.
Долгосрочные пассивы предприятия не стабильны: в 2007 году их сумма составляла 4 тыс. руб., в 2008 году – уже 1051495 тыс. руб., а в 2009 году данная статья пассива отсутствует. То есть в 2009 году по сравнению с 2007 годом сумма долгосрочных пассивов снизилась на 4 тыс. руб. (за счет отложенных налоговых обязательств), а по сравнению с 2008 годом - на 1051495 тыс. руб. (за счет займов и кредитов).
Краткосрочные пассивы предприятия имеют тенденцию к росту: в 2009 году по сравнению с 2007 годом их сумма увеличилась на 7472820 тыс. руб. (99737,6%) за счет заемных средств и кредиторской задолженности (в основном прочих кредиторов). В 2009 году по сравнению с 2008 годом сумма краткосрочных пассивов увеличилась на 5026502 тыс. руб. (304,8%) в основном за счет заемных средств.
Вертикальный анализ пассивов представлен в табл. 2.6.
Таблица 2.6
Вертикальный анализ структуры пассивов
|
Пассив
|
Код стр. |
На конец 2007 г. |
На конец 2008 г. |
На конец 2009 г. |
Изменение в удельном весе, % |
||||
|
Тыс.руб |
% |
Тыс. руб. |
% |
Тыс. руб. |
% |
09/07 |
09/08 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
III. Капитал и резервы |
|||||||||
|
Уставный капитал |
410 |
150 |
2,0 |
150 |
0,004 |
150 |
0,002 |
-2,0 |
-0,004 |
|
Нераспределенная прибыль |
470 |
- |
- |
(1146) |
(0,03) |
(228361) |
(3,1) |
-3,1 |
-3,07 |
|
Итого по разделу III |
490 |
150 |
2,0 |
(996) |
(0,03) |
(228211) |
(3,1) |
-5,1 |
-3,07 |
|
IV. Долгосрочные обязательства |
|||||||||
|
Займы и кредиты |
510 |
- |
- |
1051495 |
30,0 |
- |
- |
- |
-30,0 |
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
4 |
0,05 |
- |
- |
- |
- |
-0,05 |
- |
|
Итого по разделу IV |
590 |
4 |
0,05 |
1051495 |
30,0 |
- |
- |
-0,05 |
-30,0 |
|
V. Краткосрочные обязательства |
|||||||||
|
Заемные средства |
610 |
7500 |
98,0 |
2197877 |
62,7 |
7224372 |
99,6 |
1,6 |
36,9 |
|
Кредиторская задолженность |
620 |
- |
- |
255941 |
7,3 |
255948 |
3,5 |
3,5 |
-3,8 |
|
поставщики и подрядчики
|
621 |
- |
- |
3 |
0,0001 |
14 |
0,0002 |
0,0002 |
0,0001 |
|
Продолжение таблицы 2.6 |
|||||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
- |
- |
4 |
0,0001 |
- |
- |
- |
-0,0001 |
|
прочие кредиторы |
625 |
- |
- |
255934 |
7,3 |
255934 |
3,5 |
3,5 |
-3,8 |
|
Итого по разделу V |
690 |
7500 |
98,0 |
2453818 |
70,0 |
7480320 |
103,1 |
5,1 |
33,1 |
|
Баланс |
700 |
7654 |
100,0 |
3504317 |
100,0 |
7252109 |
100,00 |
- |
- |
Как видно из табл. 2.6, снижение доли уставного капитала в 2009 году по сравнению с 2007 и 2008 годами, а также увеличение доли нераспределенного убытка оказали влияние на изменение структуры капитала предприятия.
В изменении структуры долгосрочных пассивов значительную роль сыграло в 2009 году по сравнению с предыдущими периодами снижение доли займов и кредитов и незначительное уменьшение отложенных налоговых обязательств.
Структура краткосрочных пассивов в 2009 году изменилась следующим образом: по сравнению с 2007 годом доля заемных средств увеличилась незначительно (1,6%), в то время, как по сравнению с 2008 годом увеличение удельного веса данной статьи составило 36,9%. Доля кредиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2 007 годом выросла на 3,5%, а посравнению с 2008 годом - снизилась на 3,8% (в основном за счет прочих кредиторов).
Межгрупповая структура пассивов представлена в табл. 2.7.
Таблица 2.7
Межгрупповая структура пассива
|
Пассив
|
Структура, % |
||||
|
На конец 2007 г. |
На конец 2008 г. |
На конец 2009 г. |
Изменение, % |
||
|
09/07 |
09/08 |
||||
|
Капитал и резервы |
1,96 |
(0,03) |
(3,1) |
-5,1 |
-3,1 |
|
Долгосрочные обязательства |
0,05 |
30,0 |
- |
-0,05 |
-30,0 |
|
Краткосрочные обязательства |
98,0 |
70,0 |
103,1 |
5,1 |
33,1 |
|
Баланс |
100,0 |
100,0 |
100,0 |
- |
- |
Изменение структуры пассивов показано на рис. 2.2.
Рис. 2.2. Изменение структуры пассивов
В структуре пассивов на протяжении всего анализируемого периода наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства: 98% в 2007 году, 70% в 2008 году и 103,1% в 2009 году. Наименьший удельный вес в структуре пассивов занимают собственные источники, более того, в 2008 и 2009 годах их доля принимает отрицательные значения. Это свидетельствует о снижении финансовой устойчивости организации.