2 Анализ уровня рентабельности продукции предприятия

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окон­чательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотно­шение эффекта с ресурсами.

Все показатели рентабельности можно классифицировать следующим обра­зом: рентабельность продукции, рентабельность фондов, рентабельность капитала.

Различают рентабельность выпущенной (Р^вп) и реализованной продукции (Р^рп) и рентабельность отдельных изделий (Р")

Р^ВП=((V-C)/C)*100;

где V - объем производства продукции, работ и услуг в отпускных ценах предприятия

_;

где - прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

- себестоимость реализованной продукции.

Показывает, сколько прибыли имеет предприятие с каждого рубля, затрачен­ного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность отдельных изделий рассчитывается по формуле:

_;

где Ц^и - цена изделия;

С^и - полная себестоимость изделия.

Факторами первого порядка, влияющими на данный показатель, являются: изменение цены изделия; изменение себестоимости изделия.

Расчет факторов производится приемом цепных подстановок.

Рентабельность производственных фондов:

_;

где - среднегодовая стоимость основных производственных фондов; -средняя стоимость материальных оборотных средств;

Расчет факторов также производится приемом цепных подстановок.

3 Анализ распределения прибыли предприятия

Распределение полученной предприятием прибыли производится в соответ­ствии с Законом о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивными и мето­дическими указаниями Министерства финансов. В первую очередь предприятие уп­лачивает в бюджет налоги: на недвижимость, на прибыль и доходы. Оставшаяся часть прибыли носит название "прибыль в распоряжение предприятия" и использу­ется на:

• отчисления в благотворительные фонды;

• экономические санкции (за повышение цен и отклонение от стандартов за сокрытие прибыли, занижение налогов и др.);

• отчисления от прибыли в местный бюджет.

Оставшаяся часть прибыли носит название прибыль к распределению или частая прибыль.

Задачи анализа распределения прибыли зависят от того, является ли анализ внутренним или внешним. При внутреннем анализе основной задачей является изы­скание резервов роста чистой прибыли. Для решения этой задачи необходимо изу­чить:

-формирование налогооблагаемой прибыли;

-факторы формирования и динамики налогов;

-пропорции и конкретные направления распределения прибыли;

-факторы формирования, распределения и использования чистой прибыли.

Информационная база для анализа: ф. № 2 "Отчет о прибылях и убытках", специальные расчеты по налогооблагаемой прибыли и налогам на нее; данные те­кущего бухгалтерского учета по сч. 99 "Прибыли и убытки" (журнал-ордер 15) и др.

8 Анализ финансового состояния предприятия

Тема 21

1 Понятие финансовой устойчивости предприятия

Финансовое положение организации - экономи­ческая категория, отражающая состояние иму­щества организации и источников его финанси­рования на отчетную дату.

В процессе осуществления хозяйственной деятельнос­ти организацией происходит непрерывный процесс круго­оборота средств, изменяются структура активов и источ­ников их формирования, потребность в финансовых ресур­сах и, как следствие, финансовое положение хозяй­ствующего субъекта, внешним проявлением которого Выступает платежеспособность.

Финансовое положение может быть устойчивым, неус­тойчивым (предкризисным) или кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финан­сировать свою деятельность на расширенной основе, пере­носить непредвиденные потрясения и поддерживать свою Платежеспособность в .неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о ее устойчивом финансовом положении.

Для обеспечения устойчивого финансового положения организация должна обладать гибкой структурой имуще­ства и источников его формирования, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечивал ось посто­янное превышение доходов над расходами, необходимое для сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовая устойчивость организации - это способ­ность хозяйствующего субъекта функционировать и разви­ваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов в из­меняющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Анализ финансового положения организации проводит­ся в соответствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

Он состоит из следующих этапов:

- оценка структуры баланса;

- анализ ликвидности и платежеспособности баланса; . оценка состояния и эффективности использования основных средств и оборотных активов;

- анализ рентабельности;

- обобщение результатов анализа финансового состоя­ния организации и определение путей его финансового оздоровления.

Устойчивое финансовое положение организации во мно­гом зависит от принятых управленческих решений на осно­вании данных, полученных в ходе осуществления анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта.

2 Анализ структуры баланса

- общей стоимости имущества; стоимости внеоборотных активов; стоимости оборотных активов; стоимости материальных оборотных средств; сумме дебиторской задолженности; сумме свободных денежных средств; сумме инвестиций в ценные бумаги; размере источников собственных средств; состоянии доходов и расходов; сумме кредитов и займов; размере обязательств по погашению кредиторской задолженности и др.

Если при анализе структуры актива бухгалтерского ба­ланса выявлено его изменение в сторону увеличения оборот­ных средств, то такая тенденция может быть результатом:

- формирования мобильной структуры активов, спо­собствующей ускорению их оборачиваемости;

- отвлечения части текущих активов на кредитование потребителей товаров, продукции, работ, услуг хозяй­ствующего субъекта, дочерних организаций и прочих де­биторов;

- сокращения производственной базы;

- искажения реальной оценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и пр.

При оценке внеоборотных активов (1 раздел бухгалтер­ского баланса) рассматриваются тенденции их изменения, в том числе вложений в незавершенные капитальные вложе­ния и оборудование к ycтановкe, которые не участвуют в про­изводственном обороте. Увеличение их доли, с одной сторо­ны, негативно сказывается на результативности финансовой и хозяйственной деятельности организации. С другой сторо­ны, такая тенденция указывает на инвестиционную направ­ленность вложений хозяйствующего субъекта.

Далее анализируется тенденция изменения оборотных активов: запасов и расходов (сырье, материалы и другие ценности, незавершенное производство (расходы на реа­лизацию), налоги по при обретенным ценностям, готовая продукция и товары, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги, дебиторская задолженность, денежные средства, финансовые вложения и прочие обо­ротные активы). Их увеличение показывает:

- наращивание производственного потенциала органи­зации;

- стремление за счет вложения средств в производственные запасы и расходы защитить денежные активы организации от обесценивания;

- нерациональность выбранной хозяйственной стратегии.

Рост дебиторской задолженности по расчетам с покупа­телями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд, разными дебиторами свидетельствует о том, что рассматриваемая организация выдает товарные кредиты потребителям своей продукции. Кредитуя поку­пателей, хозяйствующий субъект делится с ними частью своего дохода и берет кредиты для обеспечения своей хо­зяйственной деятельности, тем самым увеличивая свою кредиторскую задолженность.

При исследовании пассива бухгалтерского баланса устанавливаются причины финансовой неустойчивости организации, приведшие к неплатежеспособности. Одной из них может быть высокая доля заемных средств в источ­никах, привлекаемых для финансирования хозяйствен­ной деятельности. Стабилизацию этого положения может обеспечить увеличение доли собственных средств хозяй­ствующего субъекта за счет одного из его составляющих(уставного фонда, собственных акций (долей), выкуплен­ных у акционеров (учредителей), резервного или добавоч­ного фондов, нераспределенной прибыли, целевого финан­сирования и др.). При этом наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения соб­ственных оборотных средств организации и снижения краткосрочной кредиторской задолженности.

При анализе заемных средств в источниках образова­ния активов организации (кредитов и займов; кредитор­ской задолженности, в том числе расчетов с поставщиками подрядчиками, по оплате труда, по прочим операциям с персоналом, по налогам и сборам, фонду социальной за­щиты населения, с разными кредиторами и т.п.) особое внимание уделяется тенденции увеличения их доли, так как именно этот рост является признаком финансовой ус­тойчивости хозяйствующего субъекта и повышения степе­ни его финансовых рисков, перераспределения (в услови­ях инфляции и невыполнения в срок финансовых обяза­тельств) доходов кредиторов организации-должнику.

При оценке структуры бухгалтерского баланса по статьям и разделам на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рас­считываемых к валюте баланса, которая принимается за 100 процентов. Анализ перечисленных показателей в ди­намике позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста, например, изменение стоимости имуще­ства дает информацию о мощи организации и Т.п. Струк­турный анализ актива и пассива баланса (соотношения собственного и заемного капитала) позволяет сделать вы­вод об автономии (финансовой независимости) организа­ции и ее финансовой устойчивости.

Общая характеристика финансового состояния хозяй­ствующего субъекта должна углубляться проведением расчетов показателей финансовой устойчивости организа­ции. Обобщающим показателем устойчивости является излишек (недостаток) источников средств для формирова­ния запасов и затрат. Его целесообразно определять в сле­дующей последовательности:

- исчислить сумму собственных оборотных средств;

- рассчитать общую величину основных источников формирования запасов и затрат;

- определить состояние собственных оборотных средств в запасах и расходах.

На основании вышеперечисленных показателей оце­нивается финансовое положение организации, которое может быть:

- абсолютно устойчивое (если имеется излишек соб­ственных оборотных средств, а также краткосрочные кре­диты и займы);

- нормальное (если выявлено равенство запасов и за­трат);

- неустойчивое (если существует недостаток основных источников формирования запасов и затрат, но имеются резервы их пополнения в виде кредитов банка, дополни­тельных займов, собственных резервов);

- кризисное (если денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности с ближай­шим сроком погашения недостаточно для покрытия да­же кредиторской задолженности и просроченных кре­дитов).

В заключение анализа структуры бухгалтерского ба­ланса осуществляется расчет ряда коэффициентов (соб­ственности или автономии, заемных средств или заемного капитала, соотношения заемных и собственных средств, мобильности или маневренности, обеспеченности оборот­ных средств собственными оборотными средствами, соот­ношения внеоборотных и собственных средств,).