Тема 18. Особенности функционирования открытой экономики Типовые задачи

1. Предположим, что экономика страны описывается следующими данными:

Показатель	Сумма, ден.ед.
1. Экспорт товаров	29680
2. Импорт товаров	31728
3. Доход граждан страны в виде процентных выплат от инвестиций, осуществленных за рубежом	4596
4. Процентные выплаты страны зарубежным инвесторам	2399
5. Расходы резидентов страны на зарубежный туризм	2838
6. Доходы страны от зарубежного туризма	2740
7. Односторонние трансфертные выплаты страны	3489
8. Экспорт капитала из страны	5186
9. Импорт капитала в страну	8624

Определите: а) сальдо счета текущих операций; б) сальдо счета движения капитала; в) сальдо платежного баланса.

Решение

а) Сальдо счета текущих операций = (экспорт товаров + процентные выплаты от инвестиций за рубежом + доход страны от зарубежного туризма ) - (импорт товаров + процентные выплаты страны зарубежным инвесторам + расходы резидентов страны на зарубежный туризм + односторонние трансфертные выплаты страны) = (29680+4596 +2740) - (31728 + 2399 + 2838 +3489)= 37016 - 40454 = - 3438.

б) Сальдо счета движения капитала = экспорт капитала - импорт капитала = 5186 - 8624 = - 3438.

в) Сальдо платежного баланса = сальдо счета текущих операций - сальдо счета движения капитала = - 3438 + 3438 = 0.

2. Известно, что темп инфляции в стране А составляет 9%, а в стране В -12%. Номинальная процентная ставка в стране В равна 15%.

а) При какой номинальной ставке процента в стране А между рассматриваемыми странами не будет перелива капитала?

б) Какой величины достигнет номинальный обменный курс в стране А в конце периода, если известно, что при отсутствии перелива капитала в рассматриваемом периоде фактическое значение этого курса в начале периода составляло 2 (ден. ед. А)/( ден. ед. В).

Решение

а) Перелив капитала между странами А и В будет отсутствовать при условии паритета процентных ставок, которое описывается уравнением: (i_A - i_B) / (1 + i_B) = (e₊₁ - e) / e, где i_A и i_B – номинальные ставки процента соответственно в странах А и В. Согласно концепции паритета покупательной способности изменение номинального обменного курса в стране А равно:

(e₊₁- e)/e = _A - _B

Следовательно, можно записать (i_A - i_B) / (1 + i_B) = _A - _B . Подставив значения показателей, получим (i_A - 0,15)/(1 + 0,15)= = 0,09 - 0,12. Откуда, i_A = -0,03  1,15 + 0,15= 0,1155 или 11,55%.

б) Отсутствие перелива капитала между двумя странами в рассматриваемый период означает, что имеет место паритет процентных ставок. Используя ответ, полученный выше, найдем номинальный обменный курс в стране А:

(0,1155 - 0,15) / (1 + 0,15) = (e₊₁ - 2) / 2. Откуда, e₊₁ = -0,0345 /1,15  2 + 2 = 1,94 (ден. ед. А) / (ден. ед. В).

Задачи

1. Ниже приведен список внешнеэкономических операций между страной А и другими странами:

Вид операции	Сумма сделок (млн.долл.)
Покупка резидентами страны А ценных бумаг иностранных фирм	60
Импорт товаров и услуг в страну А	100
Экспорт товаров и услуг из страны А	120
Проценты и дивиденды, получаемые резидентами страны А	8
Безвозмездные денежные переводы из других стран в страну А	30
Продажа ценных бумаг фирм страны А иностранцам	40
Проценты и дивиденды, получаемые резидентами иностранного сектора экономики	10
Импорт золота в страну А	13
Торговые кредиты фирм страны А иностранным партнерам	15

Составьте платежный баланс страны А.

2. Рассмотрим страну, в которой на отечественные товары приходится 80% совокупного потребления. Уровень цен на эти товары равен 1,2, а уровень цен на импортные товары составляет в единицах иностранной валюты 0,8. Номинальный обменный курс: e = 2,5.

1) Рассчитайте номинальный девизный курс.

2) Вычислите индекс потребительских цен в данной стране.

3) Найдите изменение индекса потребительских цен при: а) удвоении цен на отечественные товары; б) удвоении цен на импортные товары; в) росте номинального обменного курса до 4.

3. Пусть номинальная ставка процента в России составляет 10% годовых, а в США – 5%. Текущий обменный валютный курс в России равен 31 рубль за 1 доллар США.

1) Если обменный курс повышается за один года с 31 до 33 рублей за 1 доллар, то исходя из теории процентного паритета облигацию какой страны, США или России, выгоднее покупать?

2) Если имеет место полная мобильность капитала и паритет процентных ставок между двумя странами, то каким будет обменный курс в России через год при прочих равных условиях?

4. Известно, что в открытой экономике при росте национального дохода с 1000 до 1200 единиц, объем потребительских расходов увеличивается с 550 до 710 единиц, а объем импортных закупок – с 130 до 170 единиц. Прирост автономных инвестиций составил 200 единиц. Определите:

1. предельную склонность к импорту по доходу;

2. мультипликатор внешней торговли;

3. изменение национального дохода и объема импортных закупок в результате роста автономных инвестиций;

4. изменение национального дохода и объема импортных закупок в результате роста автономных инвестиций, если предельная склонность к импорту увеличится в 1,5 раза.

5. Предположим, что в малой открытой экономике с плавающим валютным курсом и абсолютной мобильностью капитала экспорт товаров и услуг характеризуется следующей зависимостью E = 590 + 15e. Функция импорта товаров и услуг имеет вид Z = 0,2Y - 25e. Чистые факторные доходы из-за рубежа составляют 2% от национального дохода и равны 35 ед. Чистый экспорт капитала: NXK = 400 - 20r. Мировая реальная ставка процента: r^* = 3%. Уровни цен в стране и за рубежом стабильны.

1. При каком значении обменного курса платежный баланс экономики будет сбалансирован?

2. На сколько изменится величина валютных резервов в случае, если: а) центральный банк зафиксирует значение обменного курса на уровне e = 1; б) правительство введет ряд ограничений на доступ резидентов к зарубежным рынкам капитала, в результате чего чистый экспорт капитала сократится на 50 ед.?

6. В рамках проведения протекционистской политики правительство страны принимает решение о введении импортного тарифа на автомобили в размере 5%. Допустим, что мировая цена автомобиля (с учетом стоимости его доставки до таможенной границы) составляет в среднем 10 тыс. долларов. Объем внутреннего производства автомобилей при свободной торговле равен 35 тыс., а при наличии тарифа на импорт – 40 тыс. автомобилей в год. Известно также, что при свободной торговле в данной стране приобретается 120 тыс., а при таможенном тарифе на импорт – 100 тыс. автомобилей в год. Число автомобилей, импортируемых в страну за год, составляет при отсутствии импортного тарифа 85 тыс., а при его наличии – 60 тыс.

1. Рассчитайте: а) потери потребителей данной страны, б) выигрыш отечественных производителей и в) увеличение доходов государственного бюджета от введения таможенного тарифа на импорт автомобилей.

2. Определите чистые потери национального благосостояния страны от ограничения импорта автомобилей.

7. Открытая экономика с фиксированным валютным курсом характеризуется следующими данными: национальный доход – 1250, функция потребительских расходов – С = 450 + 0,6Y^v, функция инвестиций – I = 70 - 10r, реальная ставка процента равна 5%, ставка подоходного налога t_у = 13%, дефицит государственного бюджета составляет 15 ед. Допустим, что чистые факторные доходы из-за рубежа отсутствуют, чистый экспорт капитала равен 75, а функция чистого экспорта товаров и услуг имеет вид: NX = 50 + 5e - 0,1Y.

1. Рассчитайте сальдо а) счета текущих операций и б) платежного баланса.

2. Предположим, что у центрального банка отсутствуют валютные резервы, а возможность международного финансирования ограничена большим внешним долгом страны. На сколько центральный банк должен девальвировать курс национальной валюты для корректировки платежного баланса до равновесного состояния?

Тесты

1. В случае, если решения субъектов страны “А” о сбережениях и инвестициях не отражаются на величине мировой процентной ставки, то экономика данной страны является:

а) малой открытой экономикой;

б) большой открытой экономикой;

в) экономикой с неразвитым рынком финансовых активов;

г) экономикой с абсолютной мобильностью капитала.

2. Мультипликатор автономных расходов в открытой экономике (мультипликатор внешней торговли) при паушальной системе налогообложения равен:

а) 1/(s_у+Z_y); б) 1/(c_у - Z_y);

в) 1/Z_y; г) c_у /(c_у+Z_y).

3. Проведение политики протекционизма с использованием высоких таможенных тарифов на импорт способствует:

а) росту доходов государственного бюджета в долгосрочной перспективе;

б) снижению уровня безработицы за рубежом;

в) увеличению уровня занятости в национальной экономике в краткосрочном периоде;

г) сокращению доходов государственного бюджета в краткосрочной перспективе.

4. В течение длительного времени страна А имела более низкий темп инфляции, чем ее основные партнеры. В результате в данной стране наблюдается:

а) рост экспорта товаров;

б) рост импорта товаров;

в) рост процентных ставок;

г) рост денежного предложения.

5. Темп инфляции в стране А равен 18%, в стране В - 10%. Ставка процента в стране А составляет 24%, в стране В - 15%. В этих условиях:

а) перелив капитала между странами отсутствует;

б) имеет место приток капитала в страну В;

в) имеет место приток капитала в страну А;

г) чистый экспорт капитала растет в обеих странах.

6. Режим фиксированного валютного курса означает:

а) ограниченный обмен национальной валюты на иностранную по установленному курсу;

б) обязательство со стороны центрального банка поддерживать курс валюты путем интервенций на валютном рынке;

в) запрет на покупку и продажу валюты по курсу, отличному от официально установленного;

г) ведение государственной монополии на валютные операции.

7. Согласно концепции паритета покупательной способности цены на гамбургеры в ресторанах «Макдональдс» должны быть:

а) одинаковы везде в мире;

б) тем выше, чем дальше страна находится от США;

в) в прямой зависимости от сальдо платежного баланса страны;

г) все ответы неверны.

8. Повышение номинального обменного курса при прочих равных условиях приводит к:

а) увеличению чистого экспорта капитала;

б) уменьшению чистого экспорта товаров и услуг;

в) относительному удорожанию отечественных товаров;

г) относительному удорожанию иностранных товаров.

9. Сальдо платежного баланса страны равно:

а) разности между чистыми импортом и экспортом капитала;

б) изменению золотовалютных резервов Центрального банка;

в) разности между приращением денежной базы и приростом внутреннего кредита;

г) все ответы верны.

10. Уменьшение сальдо платежного баланса при неизменной величине внутреннего кредита:

а) увеличивает денежную массу в стране;

б) уменьшает денежную массу в стране;

в) не изменяет денежную массу в стране;

г) изменяет только денежную базу.

11. Счет движения капитала включает:

а) выплаты процентов по акциям и облигациям, эмитированным резидентами данной страны;

б) выплаты процентов по акциям и облигациям, эмитированным резидентами зарубежных стран;

в) расходы резидентов данной страны на приобретение акций иностранных компаний;

г) покупку частными лицами иностранной валюты.

12. Дефицит платежного баланса может быть профинансирован:

а) в результате расходования золотовалютных резервов страны; б) на основе девальвации национальной валюты;

в) с помощью займов у международных финансовых организаций;

г) все ответы верны.