Ринкова інфраструктура фондового ринку

Основними принципами функціонування фондового ринку є:

1) соціальна справедливість; 2) надійність захисту інвесторів;

3) врегульованість; 4) контрольованість; 5) ефективність, 6)правова упорядкованість; 7) відкритість; 8) конкурентність.

Учасники РЦП – це фізичні особи або організації, які продають або купують цінні папери, обслуговують їхній оборот і розрахунки по них.

Існують такі основні групи учасників РЦП, залежно від їхнього функціонального призначення:

1) продавці – це емітенти й власники цінних паперів; це держава, комерційні підприємства й організації;

2) інвестори – це ті, хто вкладає (інвестує) свій реальний капітал у цінні папери; це населення, а так само комерційні організації, зацікавлені в збільшенні (прирості) вільних коштів.

3) фондові посередники – це торговці, що забезпечують зв'язок між емітентами й інвесторами на РЦП; це організації, які здійснюють на РЦП брокерську або дилерську діяльність, або діяльність з керування цінними паперами.

Брокери (маклери) - це особи, що складають угоди по цінних паперах з доручення клієнтів і за рахунок клієнтів. Вони одержують винагороду від суми угоди.

Дилери - роблять угоди від свого імені й за свій рахунок, дохід одержують за рахунок різниці в цінах.

4) організації, що обслуговують РЦП – це організації, що виконують усі інші функції на РЦП, крім функцій купівлі- продажу цінних паперів:

• організатори РЦП (фондові біржі або небіржові організатори ринку);

• розрахункові центри, розрахункові палати, клірингові центри (Кліринг – це безготівкові розрахунки між сторонами, банками, колективами, підприємствами за цінні папери шляхом взаємного заліку вимог сторін).

• реєстратори;

• депозитарій – це комерційний банк, компанія, що здійснює зберігання цінних паперів, внесків, валюти. На фондовій біржі депозитарій можуть здійснювати операції із цінними паперами від імені своїх клієнтів.

• інформаційні агентства, що надають інформаційні послуги учасникам ринку, біржові консультанти – вони надають консультації з питань розміщення й придбання цінних паперів;

• біржові агенти банків – це представники комерційних банків, що виконують операції з ЦП від імені банків.

5) органі регулювання й контролю РЦП:

• вищі органі керування (президент, уряд);

• ДКЦПФР;

• НБУ.

Таблиця 1

«Види професійної діяльності на фондовому ринку»

Вид професійної діяльності	Коротка характеристика виду професійної діяльності	Основні типи професій-них учасників ринку цінних паперів
Брокерська діяльність	Вчинення правочинів з цінними паперами на основі договорів комісії та доручення	Фінансовий брокер
Дилерська діяльність	Вчинення угод купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за власний рахунок шляхом публічного оголошення цін купівлі та продажу цінних паперів із зобов'язанням покупки і продажу цих цінних паперів за оголошеними цінами	Інвестиційна компанія
Депозитарна діяльність	Діяльність зі зберігання цінних паперів та / або обліку прав на цінні папери	Спеціалізовані депозитарії, розрахунково-депозитарні організації, депозитарії інвестиційних фондів
Діяльність з ведення і зберігання реєстру акціонерів	Діяльність власника реєстру акціонерів	Спеціалізовані реєстри
Розрахунково-клірингова діяльність з цінних паперів	Діяльність з визначення взаємних зобов'язань з поставки (переказу) цінних паперів учасників операцій з цінними паперами	Розрахунково-депозитарні організації, клірингові палати, банки та кредитні установи
Розрахунково-клірингова діяльність за грошовими коштами	Діяльність з визначення взаємних зобов'язань та / або з постачання (перекладу) грошових коштів у зв'язку з операціями з цінними паперами	Розрахунково-депозитарні організації, клірингові палати, банки та кредитні установи
Діяльність з організації торгівлі цінними паперами	Надання послуг, що сприяють укладенню угод з цінними паперами між професійними учасниками ринку цінних паперів	Фондові біржі, фондові відділи товарних і валютних бірж, організовані позабіржові системи торгівлі цінними паперами