3.2. Меры по повышению эффективности управления собственным капиталом аб «Таврика»

Данные анализа структуры и динамики собственного капитала АБ «Тарврика» показывают, что за 2005 – 2007 гг. в банке произошло увеличение собственных средств с 82452 тыс.грн. до 149527 тыс.грн. за анализируемый период, однако в общей валюте баланса они составили 12,59 % в 2005 г. и 11,45 % в 2007 г. Такая тенденция в развитии собственных средств свидетельствует о необходимости наращивания их капитальной части.

Чтобы выбрать соответствующие пути увеличения капитала филиала АБ «Таврика», целесообразно рассмотреть возможности решения этой проблемы.

Объективная потребность увеличения капитала банков вызвана во-первых, нормативным требование НБУ к увеличению минимального уровня уставного фонда, во-вторых, расширением масштабов операций, проводимых АБ «Таврика» в настоящее время, в третьих, инфляцией.

При принятии решения об увеличении капитала банка необходимо выбрать соответствующие пути его осуществления. Источниками увеличения могут стать как внутренние источники (нераспределенная прибыль прошлых лет, включая резервы банка, переоценка основных средств), так внешние (выпуск дополнительных акций).

Если предполагается достаточно медленный рост капитала банка с учетом предполагаемого роста активов, его необходимое увеличение может быть обеспечено за счет внутренних источников, как правило, из нераспределенной прибыли. Если же планируется быстрый рост активов или необходимо неожиданное существенное увеличение капитала в соответствии с изменившимися требованиями регулирующих органов, потребуется привлечение капитал внешних инвесторов за счет дополнительной эмиссии акций.

Следует также учитывать и особенности существующего налогообложения. Так, если при планируемом увеличении капитала банка учитывается переоценка его основных средств (одна из причин нынешнего увеличения собственного капитала в банках Украины) по более высокой текущей рыночной цене и полученная таким образом расчетная дополнительная прибыль будет включаться в облагаемый налогом доход, взрастет величина уплачиваемого налога, что приведет к увеличению оттока денежных средств из банка. Если это нежелательно, то такое реальное увеличение капитала банка лучше считать его сокрытыми резервами.

Увеличение капитала банка за счет дополнительной эмиссии акций также имеет как положительные, так и отрицательные стороны. С одной стороны, акционеры банка могут неодобрительно отнестись к выпуску дополнительных акций («размытию» акций), поскольку это может привести к снижению прибыли на акцию и падению курсовой стоимости акций банка на рынке. Кроме того, в этом случае возникает риск приобретения большого количества акций инвесторами, которые могут затем существенно повлиять на политику банка и управление им. При сохранении же существовавшего размера дивиденда и значительном увеличении количества акций может уменьшаться нераспределенная прибыль банка со всеми вытекающими последствиями. Еще одним осложняющим фактором является необходимость правильного выбора момента выпуска дополнительных акций с учетом возможной оценки рынком и курсовой стоимости, поскольку считается, что стоимость акций на фондовой бирже отражает рыночные ожидания относительно возможности получения дохода в будущем и оценку рыночной достоверности финансовой отчетности банка.

Таким образом, при определении необходимого размера капитала банка и выборе варианта его увеличения следует учитывать всю совокупность рассмотренных факторов и связанные с ними возможные риски.

Таким образом, низка экономическая рентабельность банка или способность создавать добавочную стоимость в процессе своей деятельности, т.е. банк «перешагнул» уровень положительного влияния мультипликатора капитала на рентабельность банковской деятельности. Другими словами, капитал банка способен привлекать денежные ресурсы, не нарушая устойчивой и доходной работы банка. Выход для банка - оперативное вмешательство по «замораживанию активов» и их реструктуризации или дополнительное увеличение капитала банка.

Для АБ «Таврика» рассмотрим один из вариантов - увеличение капитала за счет нераспределенной прибыли, включая резервы, средней чистой доходности основных операций банка. Эффективное значение чистой доходной маржи, которое определяется как разность между средними годовыми ставками по активным операциям и по привлеченным средствам при использовании в работающих активах собственных средств увеличивается. Так, в банке средняя годовая ставка процентов, определяющая доходность активных операций банка в 2007 г. составила 25 % годовых. Средняя относительная стоимость привлеченных средств - 15,32 %.

Следовательно, средняя доходная маржа, определенная без учета структуры средств, использовавшихся в активных операциях составила бы:

(15)

Если в структуре средств, использовавшихся банком в активных операциях, его собственные средства составляли бы 10%, то эффективная средняя доходная маржа составила бы:

, (16)

а эффективная относительная стоимость привлеченных средств была бы равна:

(17)

Также при доле собственных средств в работающих активах банка – 10 %, для обеспечения эффективной стоимости привлеченных средств, равной 15,32 %, средняя относительная стоимость привлеченных средств (средняя ставка привлечения) была бы равна:

(18)

Следовательно, при этом условии банк может повысить ставку по привлеченным средствам и, таким образом, привлечь больше средств по сравнению с другими банками. Однако чистая доходность вложенных собственных средств банка в этом случае будет меньше, поскольку его расходы на выплату процентов по привлеченным средствам будут выше.

Выражение для чистой доходности собственных средств банка при проведении его основных операций имеет вид:

(19)

где ia - средняя ставка по активным операциям;

in - средняя ставка по привлеченным ресурсам;

Snp - сумма привлеченных средств;

Sc - сумма собственных средств.

Рассчитаем ROS для 2007 г.:

Увеличим долю собственных средств в общей структуре средств банка с 11,45 % как это было в 2007 г. до 15% (195966,3 тыс.грн.), тогда:

Таким образом, доходность вложения собственных средств банка в активные операции будет тем больше, чем больше будет отношение привлеченных средств к используемым его собственным средствам, или, иначе говоря, доля привлеченных средств банка в общей сумме вложенных средств.

В нашем случае, доля собственных средств банка увеличилась до 15% в общей сумме пассива баланса, а значит и чистая доходность собственных средств банка снизилась на 13 %.

Однако такая тенденция оказывает положительное влияние на степень надежности банка, повышая значение коэффициентов достаточности капитала:

(20)

(21)

Проведем расчет и сравним показатели:

;

;

Следовательно, при увеличении доли собственных средств банка до 15%, показатель платежеспособности банка увеличился на 4,39 %, а степень покрытия привлеченных средств собственными увеличивается на 3,55 %.

Таким образом, можно отметить, что банку приходится выбирать между степенью его надежности с точки зрения возможности противостоять непредвиденным финансовым осложнениям, которая тем больше, чем больше доля собственного капитала в общей сумме его средств и прибыльностью капитала, которая при прочих равных условиях будет тем больше, чем меньше будет доля собственного капитала банка в его средствах. Так как финансовая независимость банка очень мала, то банку рекомендуется нарастить долю собственного капитала в общей сумме его средств до 15%.

Таким образом, сделаем основные выводы:

Данные анализа структуры и динамики собственных средств АБ «Таврика», показали, что за 2005 – 2007 гг. в банке произошло увеличение собственных средств с 82452 тыс.грн. до 149527 тыс.грн. за анализируемый период, однако в общей валюте баланса они составили 12,59 % в 2005 г. и 11,45 % в 2007 г. Такая тенденция в развитии собственных средств свидетельствует о необходимости наращивания их капитальной части.

Чтобы выбрать соответствующие пути увеличения капитала филиала АБ «Таврика», рассмотрены возможности решения этой проблемы.

Для АБ «Таврика» рекомендуется увеличение капитала за счет нераспределенной прибыли, включая резервы, средней чистой доходности основных операций банка. Эффективное значение чистой доходной маржи, которое определяется как разность между средними годовыми ставками по активным операциям и по привлеченным средствам при использовании в работающих активах собственных средств увеличивается. Проведенные расчеты показали, что доходность вложения собственных средств банка в активные операции будет тем больше, чем больше будет отношение привлеченных средств к используемым его собственным средствам, или, иначе говоря, доля привлеченных средств банка в общей сумме вложенных средств. В нашем случае, при увеличении доли собственных средств банка до 15% в общей сумме пассива баланса, а чистая доходность собственных средств банка снизилась на 13 %. Однако, такая тенденция оказывает положительное влияние на степень надежности банка, повышая значение коэффициентов достаточности капитала: показатель платежеспособности банка увеличился на 4,39 %, а степень покрытия привлеченных средств собственными - на 3,55 %.