- •Модели банкротства. Теория.
- •1.1. Двухфакторная модель Альтмана.
- •1.2. Пятифакторная модель Альтмана.
- •1.3. Модель р. Таффлера.
- •1.4. Модель Лиса.
- •1.5. Модель Бивера.
- •1.6. Двухфакторная модель прогнозирования банкротства.
- •1.7. Четырехфакторная модель прогнозирования банкротства.
- •1.8. Скоринговая модель.
- •Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности:
- •1.9. Методика Сбербанка рф.
- •1.10. Модель р.С. Сайфуллина и г.Г. Кадыкова. Универсальна. Среднесрочная и Краткосрочная
- •1.11.Оценка неплатежеспособности предприятия в соответствии с методикой, установленной Постановлением Правительства Российской Федерации.
- •4 Статья. «Методики прогнозирования банкротства предприятий» Журнал: Люди дела. Автор: Алексей Семеней.
1.10. Модель р.С. Сайфуллина и г.Г. Кадыкова. Универсальна. Среднесрочная и Краткосрочная
Рейтинговое число Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова для рассчитывается на основе следующих коэффициентов (таблица 10):
Таблица 10. Показатели вошедшие в модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. |
||
Показатель |
Порядок расчета |
Комментарий |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
стр.490-стр.190 (ф.№1) стр.290 (ф.№1) |
Собств.кап.- внеобор. активы/оборот.активы |
Коэффициент текущей ликвидности |
стр.290(ф.№1) стр.690-стр.640-стр.650 (ф.№1) |
Оборот.активы/краткоср. обязательства |
Коэффициент оборачиваемости активов |
стр.010 (ф.№2) стр.300 (ф.№1) |
Коэффициент оборачиваемости активов |
Коммерческая маржа |
стр.050 (ф.№2) стр.010 (ф.№2) |
Прибыль от продаж / Выручка от реализации |
Рентабельность собственного капитала |
стр.140 (ф.№2) стр.490 (ф.№1) |
Прибыль до налогообл./ собственный капитал |
R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр.
При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число должно быть равно единице.
1.11.Оценка неплатежеспособности предприятия в соответствии с методикой, установленной Постановлением Правительства Российской Федерации.
Данная методика представляет собой систему критериев, состоящую из четырех коэффициентов: коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными средствами, коэффициента утраты платежеспособности и коэффициента восстановления платежеспособности5.
Таблица 11. Показатели вошедшие в модель, составленную в соответствии с методикой, установленной Постановлением Правительства РФ |
||
Показатель |
Порядок расчета |
Комментарий |
Коэффициент текущей ликвидности |
стр.290(ф.№1) стр.690-стр.640-стр.650 (ф.№1) |
Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
Коэффициент обеспечения собственными средствами |
стр.490-стр.190 (ф.№1) стр.290 (ф.№1) |
Собств.кап.- внеобор. активы/ оборот.активы |
Коэффициент восстановления платежеспособности |
Ктл норм = 2 Т = 12 |
Согласно предложенной методике, целесообразно сразу рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам
1 Статья. «Прогнозирование банкротства: основные методики и проблем». Эйтингон В.Н., Анохин С.А.
2 Учет и анализ банкротств: учебное пособие/Н.А.Кокорев, И.Н.Турчаева. - М.: КНОРУС, 2010. - 192с.
3 Диссертация. «Методика количественной оценки риска банкротства предприятий». Г.В. Давыдова.