- •О.А. Кавыршина о.В.Хорошилова
- •Введение
- •1. Теоретические оСновы организации финансов предприятий
- •1.1. Ключевые положения
- •1.2. Вопросы для обсуждения
- •Тестовые задания
- •2. ДОходы и расходы организаций
- •2.1. Ключевые положения
- •2.2. Вопросы для обсуждения
- •Тестовые вопросы
- •2.3. Задачи и ситуации
- •Методические указания к решению задачи
- •3. Финансовые результаты предприятия
- •3.1. Ключевые положения
- •3.2. Вопросы для обсуждения
- •Тестовые задания
- •3.3. Задачи и ситуации
- •Методические указания к решению задачи
- •Задача 3.20
- •3.4. Индивидуальное задание
- •Методические указания к решению задачи
- •4. Основной капитал предприятия
- •4.1. Ключевые положения
- •Понятие гудвилла. Оценка гудвилла.
- •4.2. Вопросы для обсуждения
- •Тестовые задания
- •4.3. Задачи и ситуации
- •Методические указания к решению задачи
- •Методические указания к решению задачи
- •Хозяйственная ситуация
- •Методические указания к разбору хозяйственной ситуации
- •4.4. Индивидуальное задание
- •Методические указания к решению задачи
- •Методические указания к решению задачи
- •5. Оборотный капитал предприятия
- •5.1. Ключевые положения
- •1) Идеальная;
- •2) Агрессивная;
- •3) Консервативная;
- •4) Компромиссная.
- •5.2. Вопросы для обсуждения
- •Тестовые вопросы
- •5.3. Задачи и ситуации
- •5.4. Индивидуальное задание
- •6. Оценка финансового состояния организации
- •6.1. Ключевые положения
- •6.2. Вопросы для обсуждения
- •Тестовые вопросы
- •6.3. Задачи и ситуации
- •Методические указания к решению задачи
- •Методические указания к разбору хозяйственной ситуации
- •6.4. Индивидуальное задание
- •Методические указания к решению задачи
- •7. Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии
- •7.1. Ключевые положения
- •7.2. Вопросы для обсуждения
- •7.3. Задачи и ситуации
- •Методические указания к решению задачи
- •Методические указания к решению задачи
- •7.4. Индивидуальное задание
- •1. Разработка операционного бюджета предприятия.
- •2. Разработка бюджета движения денежных средств.
- •Исходные данные
- •Методические указания к выполнению индивидуального
- •1.2. Составление бюджета прямых материальных затрат и прямых затрат на оплату труда
- •Бюджет прямых материальных затрат
- •1.3. Формирование бюджетов общепроизводственных расходов цехов, бюджетов общехозяйственных и коммерческих расходов
- •1.4. Расчет затрат на производство
- •1.5. Разработка плановой калькуляции полной себестоимости изделия
- •1.6. Расчет плановой себестоимости реализованной продукции
- •1.8. Разработка бюджета доходов и расходов
- •2. Разработка бюджета движения денежных средств
- •2.1. План поступления денежных средств от реализации продукции
- •2.2. Разработка бюджета закупок материалов и график оплаты приобретенных материалов
- •2.3. Бюджет движения денежных средств
- •8. Организация денежных расчетов предприятия
- •8.1. Ключевые положения
- •8.2. Вопросы для обсуждения
- •Задачи и ситуации
- •9. Кредитование предприятий
- •9.1. Ключевые положения
- •9.2. Вопросы для обсуждения
- •9.3. Задачи и ситуации
- •9.4. Индивидуальное задание
- •Методические указания для решения задачи
- •Заключение
- •Приложение в Ответы на тестовые задания
- •Ответы на задачи
- •Тема 2 доходы и расходы организаций
- •Тема 3 финансовые результаты предприятия
- •Тема 4 основной капитал предприятия
- •Тема 5 оборотный капитал предприятия
- •Тема 6 оценка финансового состояния организации
- •Тема 7 Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии
- •Тема 9 кредитование предприятий
- •Приложение д Вопросы на экзамен по курсу «Финансы предприятий»
- •Библиографический список
- •394026 Воронеж, Московский просп., 14
7. Финансовое планирование и бюджетирование на предприятии
7.1. Ключевые положения
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера в области финансовых отношений и определения путей наиболее эффективного их достижения.
Главная цель финансового планирования на современном этапе заключается в обосновании стратегии фирмы на товарных, финансовых, информационных и других рынках на предстоящий хозяйственный период с позиций экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также в балансировании потребности в финансовых ресурсах и источников их формирования.
Задачами финансового планирования являются:
определение потребности в финансовых ресурсах и направлений их эффективного использования;
определение рациональной структуры и объема источников финансирования;
балансирование предполагаемых поступлений и расходов денежных средств;
оценка результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений в плановом периоде с точки зрения конечных финансовых результатов;
предоставление информации для оценки эффективности инвестиционных проектов.
К основным финансовым планам предприятия относят:
план движения денежных средств (план денежных поступлений и выплат);
план инвестиций;
плановый баланс активов и пассивов.
В процессе финансового планирования необходимо четко различать понятия «доходы» и «поступление денежных средств», «расходы» и «отчисления денежных средств».
Денежный поток (cash-flaw) – это множество распределенных во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков) денежных средств [13].
Чистый денежный поток определяется как разность притока и оттока денежных средств.
План движения денежных средств служит инструментом для управления денежными средствами с целью поддержания необходимого уровня платежеспособностипредприятия и недопущения, как дефицита денежных средств (кассового разрыва), так инакопления избытка ликвидности(чрезмерного остатка средств на счетах и в кассе) в соответствии с целевым показателем “Неснижаемый остаток денежных средств”.
|
Пример 7.1 Составить план денежных поступлений и выплат на второй квартал и определить объем требуемого краткосрочного финансирования. Таблица 7.1 Исходные данные
Покупателям предоставляется месячная отсрочка платежа.Остаток денежных средств на начало квартала 50 тыс.р. Неснижаемый остаток денежных средств - 5 тыс.р. Решение При решении задачи необходимо учесть, что поступления денежных средств за реализованную продукцию будут на месяц отставать от начисленной выручки. Результаты расчетов представлены в табл. 7.2. Таблица 7.2 Проект прогноза движения денежных средств в тыс. р.
Для балансирования денежных поступлений и выплат в мае необходимо взять кредит на месяц на сумму 45 тыс.р. Предположим, что процентная ставка по кредиту 20 %. Окончательный вариант прогноза движения денежных средств представлен в табл. 7.3. Таблица 7.3 Прогноз движения денежных средств в тыс. р.
|
Плановый баланс активов и пассивов позволяет спланировать изменения в активах и пассивах компании, оценить планируемые изменения финансового состояния предприятия на конец бюджетного периода и выразить их в виде финансовых показателей: ликвидности, эффективности, финансовой устойчивости. В данном документе отражаетсяфинансовое состояние компании на конкретную плановую датуи показывается, какими средствами финансирования будет обладать компания, и как будут используоваться данные средства.
Наиболее простым методом разработки планового баланса активов и пассивов является метод процента от продаж.
|
Пример 7.2 Составить прогноз бухгалтерского баланса методом процента от продаж. Исходные данные. Фактическая выручка отчетного года составила 40 млн. р. На конец отчетного года оборотные активы предприятия составляли 4 млн. р., внеоборотные активы - 6 млн. р. Текущие обязательства предприятия на конец отчетного года - 3 млн. р., долгосрочные кредиты - 2 млн. р. Собственный капитал предприятия - 5 млн. р., в том числе нераспределенная прибыль 2 млн. р. В плановом периоде предполагается 5-процентная чистая рентабельность продаж и 40-процентная норма распределения чистой прибыли. Плановый прирост выручки 10 %. Увеличение объемов производства будет происходить за счет имеющихся на предприятии свободных производственных мощностей. Решение 1. Составим уплотненный баланс на конец отчетного периода 2. Рассчитаем прогнозные значения оборотных активов и текущих обязательств, предположив, при наращивании объема продаж на определенное количество процентов они увеличиваются в среднем на столько же процентов ОАп = 4*1,1 = 4,4 ТОп = 3*1,1 = 3,3 3. Размер уставного и добавочного капитала в плановом периоде не изменится. Предположим, что долгосрочные обязательства тоже не изменятся. 4. Так как увеличение объема производства осуществляется за счет имеющихся производственных мощностей, внеоборотные активы не изменятся. 5. Рассчитаем чистую прибыль планового периода ЧПп = Вп*ЧРп /100 Где ЧПп – чистая прибыль в плановом периоде, млн. р.; Вп – выручка планового периода, млн. р.; ЧРп – чистая рентабельность продаж в плановом периоде, % ЧПп = 40*1,1*5/100 = 2,2 млн.р. 6. Определим нераспределенную прибыль на конец планового периода НПп = НПо + ЧПп * (100 – Нр)/100 где НПп – нераспределенная прибыль на конец планового периода, млн.р.; Нпо – нераспределенная прибыль на конец отчетного периода, млн. р.; ЧПп - чистая прибыль в плановом периоде, млн. р.; Нр – норма распределения чистой прибыли на дивиденды, % НПп = 2 + 2,2 * (100 – 40)/100 = 3,32 млн. р. 7. Подведем баланс по активу и пассиву и определим отклонение (табл. 7.4). В данном случае величина пассива превышает актив. Это указывает на то, что источников формирования финансовых ресурсов, больше, чем их потребность. В связи с этим можно предложить уменьшить заемный капитал, например за счет краткосрочных кредитов. ТОп = 3,3 – 1,22 =2,08 млн. р. 8. Составляем окончательный прогноз баланса на плановый период (табл.7.5)
Таблица 7.4 Составление прогноза баланса активов и пассивов в млн. рублей
Таблица 7.5 Прогноз баланса активов и пассивов в млн. рублей
|
Бюджетирование – это технология планирования, учета и контроля доходов и расходов, денежных поступлений и выплат, финансовых ресурсов и источников их формирования, пронизывающая все уровни управления предприятия.
Бюджет представляет собой разновидность планового документасо следующим характерными чертами:
всегда имеет абсолютное количественноевыражение;
предусматривает конкретноелицо, ответственное за исполнение;
обеспечивает стоимостное выражение целей предприятия, стратегий и намеченных мероприятий;
содержит количественные, привязанные ко времени, обоснованные расчетами и согласованные с вышестоящим уровнемуправления данные о потребности в ресурсах и (или) источниках их формирования;
составляется в табличнойформе;
является инструментом контроляза использованием ресурсов.
Цель составления бюджета – планирование и учет результатов деятельности предприятия, прежде всего финансовых.
Система основных операционных и финансовых бюджетов, разрабатываемых на коммерческих предприятиях, представлена на рисунке.