Методические указания к решению задачи

Для решения данной задачи рекомендуется сравнить затраты на обслуживание кредита и величину лизинговой платы. Результаты расчетов свести в таблицы 4.4,4.5,4.10.

Таблица 4.10

Расчет затрат на обслуживание кредита

В тысячах рублей

Период	Величина кредитных ресурсов	Погашение кредита	Проценты за кредит	Затраты на обслуживание кредита
1 год
…
Итого

5. Оборотный капитал предприятия

5.1. Ключевые положения

Оборотный капитал предприятия (working capital) - это часть капитала предприятия, финансирующая оборотные активы.

Оборотный капитал формирует:

запасы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, запасы готовой продукции на складе, товары отгруженные);

дебиторскую задолженность;

краткосрочные финансовые вложения;

денежные средства.

Основной целью управления оборотным капиталом является обеспечение непрерывной производственной деятельности предприятия, его платежеспособности, которая служит внешним проявлением финансовой устойчивости, а также повышение эффективности использования оборотных активов, путем ускорения оборачиваемости оборотных средств и увеличение рентабельности активов.

В соответствии с основной целью задачами управления оборотным капиталом являются:

1) определение состава и структуры оборотных средств и учет всех составляющих оборотных средств на определенную дату;

2) установление потребности в оборотном капитале;

3) определение основных источников формирования оборотного капитала;

4) оптимизация уровня оборотного капитала;

5) обеспечение необходимой ликвидности и рентабельности оборотных активов;

6) поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами;

7) определение основных показателей эффективности использования оборотных средств;

8) поиск резервов повышения эффективности использования оборотного капитала и путей ускорения его оборачиваемости.

Собственный оборотный капитал (чистый оборотный капитал, net working capital) – это стоимостная оценка оборотных активов за минусом краткосрочных обязательств.

Собственный оборотный капитал характеризует ту его часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Величина собственного оборотного капитала отражает долю средств, принадлежащих организации, в его текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

Источники финансирования оборотных средств делятся на собственные и заемные

К собственным источникам финансирования оборотных средств относятся:

уставный капитал;

нераспределенная прибыль предприятия.

К собственным источникам финансирования иногда приравнивают внутреннюю кредиторскую задолженность (устойчивые пассивы).

Заемные источники финансирования оборотных средств:

кредиты банков;

займы хозяйствующих субъектов (в том числе выпуск векселей и товарный кредит);

кредиторская задолженность.

Существует четыре модели финансирования оборотных активов: