23 Банкротство и финансовая реструктуризация

Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" установил новые признаки банкротства организаций и индивидуальных предпринимателей, а именно: согласно п.2 ст.3 этого Федерального закона юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Также если чистые активы имеют отрицательную величину в течении двух лет предприятие может быть признано банкротом. Самые распространенные причины деловой несостоятельности – это экономические и финансовые факторы. Достоверная оценка сложившейся в экономике п/п ситуации возможна только с применением методов фин. анализа. Оценка фин. состояния – это инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике п/п. Он дает возможность не только выявить ухудшение или улучшение положения, но и измерить вероятность банкротства. Для расчета фин. состояния п/п используют данные бух. баланса и фин. отчетности. Одним из способов оценки фин. состояния п/п,является, когда значение каждого из коэфф. оценивается в баллах. Рассчитываются коэфф. и в зависимости от их величины, их относят в опред группу и присуждают кол-во баллов. Общая сумма баллов является основанием для отнесения к одной из 5 групп фин. устойчивости: (5 группа – фактический банкрот) Для диагностики банкротства часто используют многофакторные модели. Прогноз банкротства на основе 2-х и пятифакторной модели имеет высокую точность. Если фин. затруднения требуют проведения реорганизации, то это потребует опред реструктуризации долгов п/п включая либо отсрочку требуемых платежей по просроченным обязательствам либо мировое соглашение между должником и кредитором. Если очевидно, что предприятие несостоятельно то могут быть применены процедуры банкротства. Распределение активов п/п при ликвидации предполагает особую очередность удовлетворения требований кредиторов. Реструктуризация - работа по оздоровлению проблемных компаний с целью повышения их стоимости в интересах всех заинтересованных сторон. Глубина и масштаб проблем могут различаться. Термин "санация" происходит от латинского "хапаге" и переводится как оздоровление или лечение. Санации предприятия-должника:

1) соглашение между должником и санатором о переводе долга;

2) условия и порядок реорганизации (приватизации) юридического лица должника;

3) механизм выплаты санатором долга кредиторам (сроки, последовательность, формы и др.).

25 Страхование как финансовая категория

Страхование– одна из 3 сфер финансовой системы. Для страхования в то же время характерны экономические отношения только по перераспределению доходов и накоплений, связанных с возмещением материальных и иных потерь. Страхование связано с вероятностным движением денежной формы собственности.

Отличительные признаки страхования:

1) для страхования характерны замкнутые перераспределительные отношения между его участниками, связанные с солидарной раскладкой суммы ущерба одного или нескольких субъектов на всех субъектов, вовлеченных в страхование. Для организации замкнутой раскладки ущерба создается денежный страховой фонд, формируемый за счет взносов всех участников. Размер страхового взноса представляет долю каждого из них в раскладке. Обязательное страхование вовлекает наибольшее число участников, следовательно, меньше страховой тариф и риск. Страхование предусматривает перераспределение ущерба во времени и в территориальном разрезе;

2) характерной чертой страхования является относительная безвозвратность мобилизуемых средств. Страхование– это совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений между его участниками по поводу формирования за счет взносов страховых фондов, предназначенных для возмещения материального и иного ущерба предприятиям и физическим лицам.

Субъекты страхования 1. Страховщик– организация, осуществляющая страхование, имеющая на это лицензию.

К ней предъявляются определенные требования:

1) объем уставного капитала;

2) невозможность заниматься торговой и производственной деятельностью.

2. Страхователь– юридическое или физическое лицо, заключающее договор страхования и вносящее страховые взносы.

Застрахованный– это лицо, указываемое в договоре страхователем, жизнь или здоровье которого является объектом страховой защиты.

Выгодоприобретатель– лицо, которое получает страховое возмещение в случае, если его не может получить страхователь.

Две категории посредников на страховом рынке:

1) страховой агент– это физическое лицо, которое заключает договор страхования от имени страховщика (страховой компании) за комиссионное вознаграждение, он – внештатный сотрудник страховой компании;

2) страховой брокер– это юридическое лицо, которое по поручению страховщика или страхователя заключает договоры страхования за комиссионное вознаграждение. Это обычно компания, не получившая лицензии, но желающая действовать на страховом рынке. Перестрахователь и перестраховщик– это страховые компании, заключающие договор перестрахования. Перестраховщик принимает на себя часть страховых рисков перестрахователя вместе с частью страховых взносов.

Страховая сумма– сумма денежных средств, на которую фактически застраховано имущество, жизнь, здоровье и т. д.

Страховая оценка– это стоимость объекта для страхования за вычетом износа. Страховая сумма не должна превышать страховую оценку.

Страховое обеспечение– это отношение страховой суммы к стоимости имущества, принимаемого к страхованию