2.3 Анализ состава и структуры динамики финансовых ресурсов предприятия

Денежные средства и ценные бумаги - наиболее ликвидная часть текущих активов - являются составляющей оборотного капитала. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах.

Наличные денежные средства, ценные бумаги и денежные документы, хранящиеся непосредственно на предприятии составляют кассу предприятия. В мировой практике принято, что касса должна обеспечивать текущие потребности предприятия в наличности (выдача зарплаты, средств на командировочные расходы и т.д.), а основная масса денежных средств и приравненных к ним активов принято хранить в банке на расчетном счете, депозите.

На расчетном счете сосредотачиваются свободные денежные средства и поступления за реализованную продукцию, выполненные работы и услуги, краткосрочные и долгосрочные ссуды, получаемые от банка, и прочие зачисления.

К денежным средствам предприятия относятся также ликвидные ценные бумаги, находящиеся в кассе предприятия или в депозитарии банка.

Для определения потоков денежных средств используется прямой и косвенный метод. Разница между ними состоит в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств [14, cтр. 27].

Прямой метод изучения факторов формирования денежных потоков

Произведем расчеты по анализируемому предприятию прямым методом, т.е. непосредственным раскрытием денежных потоков по всем основным группам поступлений и платежей, основываясь на данных отчетов о движении денежных средств за 2012-2013 гг.

Таблица 2.6 – Анализ потоков денежных средств ОАО «ГЗЛиН»» за 2012-2013 гг. прямым методом, млн.руб.

Наименование показателя	2012 год	2013 год
Поступило денежных средств- всего	1984054	2643821
в том числе:
от покупателей продукции, товаров, заказчиков работ и услуг	1143056	1442636
от покупателей материалов и других запасов	6899	6845
прочие поступления	834099	1194340
Направлено денежных средств-всего	2422757	3130352
в том числе:
на приобретение запасов,работ,услуг	1054913	1302880
на оплату труда	228992	334518
на уплату налогов и сборов	170400	183246
на прочие выплаты	968452	1309708
Поток денежных средств по текущей деятельности	-438703	-486531
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступило денежных средств-всего	825	268
в том числе:
от покупателей основных средств, нематериальных активов, и других долгосрочных активов	2	-
Продолжение таблицы 2.6
А	1	2
доходы от участия в уставном капитале других организаций	153	258
проценты	670	10
Направлено денежных средств-всего в том числе:	36924	39434
на приобретение и создание основных средств, нематериальных активов, и других долгосрочных активов	36924	39290
Поток денежных средств по инвестиционной деятельности	-36099	-39166

По результатам анализа можно сделать следующие выводы: в 2013 году в ОАО «ГЗЛиН» поступления по основной деятельности составили 2643821 млн.руб. Основной источник данных поступлений - от покупателей продукции, товаров, заказчиков работ и услуг (1442636 млн. руб.) Расходы по основной деятельности составили 3130352 млн. руб. и были связаны с приобретением запасов, работ, услуг (1302880 млн. руб.), выдачей заработной платы рабочих и служащих (334518 млн. руб.) и др. нуждами предприятия.

В целом, по данному направлению деятельности предприятия обеспечен стабильный положительный поток денежных средств, что свидетельствует об эффективности и прибыльности производственно-хозяйственной деятельности.

Превышение притока денежных средств от реализации долгосрочных активов по отношению к оттоку средств на инвестиции обусловил появление в 2013 году чистого потока денежных средств по инвестиционной деятельности в размере -39166 млн. руб.

Косвенный метод изучения факторов формирования денежных потоков

Косвенный метод базируется на принципах анализа финансовых ресурсов. Исходной базой расчета выступает прибыль, которая путем последовательных корректировок доводится до величины денежного потока. Прямой и косвенный методы расчета денежного потока противопоставляют друг другу следующим образом: прямой метод исходит из принципа “сверху - вниз” – от выручки к денежному потоку; а косвенный метод базируется на принципе “снизу-вверх” – от прибыли к денежному потоку.

При формировании информации о денежных потоках косвенным способом величина прибыли до налогообложения за отчетный период корректируется путем исключения влияния на нее не денежных операций с помощью следующих наиболее распространенных поправок:

-восстанавливаются суммы амортизационных отчислений, процентов к уплате, убытка от продажи основных средств и прочих долгосрочных активов, которые первоначально уменьшили величину прибыли;

-исключается доход от инвестиций, а также суммы уменьшения оценочных резервов, которые первоначально были отнесены в кредит счета прибылей и убытков.

Таблица 2.7 – Анализ потоков денежных средств ОАО «ГЗЛиН» за 2012-2013гг. косвенным методом, млн.руб.

Наменование показателя	2012 год	2013 год
Нераспределенная прибыль	187784	201853
Краткосрочные финансовые вложения	-	12
Дебиторская задолженность	674228	1300566
НДС по приобретенным ценностям	12110	63
Запасы	466708	518426
Прочие текущие активы	236	10
Кредиторская задолженность	136987	162226
Прочие текущие обязательства	638846	392949
Денежные средства	3920	3951

По результатам анализа можно сделать следующие выводы: в анализируемых периодах дебиторская задолженность в 2013 году составила 1300566 млн. руб. Чистый денежный поток, соответственно, в 2012 году составил 3920 млн.руб., а в 2013 году понизился и составил 3951 тыс. руб.

Учитывая небольшой объем привлекаемых средств в 2013 году, можно прогнозировать снижение оттока средств по данному направлению деятельности предприятия в будущих периодах.

Значительное влияние на динамику потока средств по финансовой деятельности оказывает накапливаемая нераспределенная прибыль прошлых лет.

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать производственную мощность предприятия, сократив простои машин, оборудования, материальных и финансовых ресурсов; более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя в соответствии с его требованиями ассортимент продукции и ценовую политику; ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности.

Таким образом, предприятию и в дальнейшем необходимо контролировать выполнение плана по производству и реализации продукции; проводить мероприятия по снижению себестоимости; не допускать избыточного самофинансирования.