30. Валютный рынок и курс валюты.

Валютный рынок – сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иновалюты и ценных бумаг в иновалюте, операций по инвестированию валютного капитала.

Совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных сделок, охватывается общим понятием «валютный рынок». С институциональной точки зрения валютный рынок представляет собой множество крупных коммерческих банков и других финансовых учреждений, связанных друг с другом сложной сетью современных коммуникационных средств связи (от телефонов и телексов до электронных и спутниковых систем), с помощью которых осуществляется торговля валютами.

Соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единицы другой страны, называется валютным курсом. Фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой.

Функции ВР:1) валютно-кредитное и расчетное обслуживание экспортно-импортных операций, 2) возможности страхования валютных рисков, 3) позволяет осущ-ть валютные спекуляции (играть на будущей цене валюты).

Классификация:1) по сфере распространения (международной и внутренней), 2) по отношению к валютным ограничениям (свободный и несвободный), 3) по видам валютных курсов (с одним режимом и двойным режимом), 4) по степени организованности (биржевой или организованный и внебиржевой или неорганизованный)

Конвертируемость- состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы страны, при кот для обладателей ср-в в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за границей.

3 класса валют: 1) СвободКонвертирВ (обратимая) – свободно и неограниченно обменивается на др ино валюты. 2) ЧастичКВ – нац валюта стран, в кот применяются валютные ограничения для резидентов и по отд-м видам валютных операций, обменивается на некоторые ино валюты, не по всем видам международного платежного оборота. 3) замкнутая (неконвертируемая) валюта - нац валюта, функц-щая только в пределах одной страны и не обменивается на ино валюты.

Валютный курс –цена денежной единицы одной страны, выраженной в ден.ед-цах др старн при сделках купли-продажи = денежная масса/золото-валютный резервы (наращиваем з-в резервы и курс $ падает). Прямая котировка – фиксированное кол-во ино валюты приравнивается к изменяющемуся кол-ву национальной. Обратная(косвенная) котировка – указывает сколько денежных единиц ино валюты приходится на фиксированное кол-во нац-ой. (Великобритания).

Спрос и предложение валюты формируется и в связи со всеми другими операциями, которые опосредуют международный обмен и находят свое отражение в платежном балансе другой страны. Речь идет об операциях не только экспортно-импортных(торговых), но и неторговых (транспорт, страхование, туризм, переводы з/п, пенсий и т.д. ), а также о движении капитала, как краткосрочного (включая спекулятивные валютные сделки), так и средне- и долгосрочного (предоставление и погашение кредитов, отток и приток прямых и портфельных инвестиций) и т.д.

Спрос валюты - количество валюты, которым люди хотят располагать для использования в качестве средства обращения (для осуществления платежей)

Предложение валюты-масса денег в обращении

Основными участниками валютного рынка являются: Коммерческие банки

Они проводят наибольший объем операций. Помимо работы от лица клиентов банки также совершают операции самостоятельно за счет собственных средств. Обычно крупные игроки подразделяются на быков и медведей. Быки- это участники рынка, которые играют на повышении цены валют; медведи – участники рынка, играющие на понижении стоимости валюты. Однако, когда быки или медведи «берут верх», котировки курсов валют меняются достаточно резко и значительно. Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции. Компании, которые участвуют в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту и предложение ино валюты.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов.Данные компании, представленные различного рода инвестиционными фондами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран.

Центральные банки.Их главной задачей является валютное регулирование на внешнем рынке – а именно, предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и т.п.

Валютные биржи.В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса

Валютные брокерские фирмы. В их функцию входит сведение покупателя и продавца ино валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции.