дп
.pdf
Таблица 23 - Пересчет затрат по статье «Топливо и энергия на
технологические цели»
|
|
|
|
|
На весь |
|
Статья расхода |
Ед. |
Цена, |
На единицу продукта |
выпуск |
101000 т. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
изм. |
р |
Кол-во |
Сумма, р. |
Кол-во |
Сумма, р. |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
|
|
|
|
|
Топливо и энергия на |
|
|
|
|
|
|
технологические цели, в |
|
|
|
|
|
|
том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
газ |
м3 |
4 |
178 |
712 |
17978000 |
71912000 |
электроэнергия |
кВт∙ч |
4 |
162 |
648 |
16362404 |
65449616 |
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: |
|
|
|
1360 |
|
137361616 |
|
|
|
|
|
|
|
Пересчет статьи “Расходы на содержание и эксплуатацию
оборудования”.
Стоимость оборудования по проекту: 10000000+6670000=16670000 р.
Смета расходов на содержание и эксплуатацию оборудования
представлена в таблице 24.
Таблица 24 - Смета расходов на содержание и эксплуатацию
оборудования
Наименование затрат |
Сумма, р. |
|
|
Амортизация на реновацию активной части |
|
основных фондов |
2733880 |
|
|
Отчисления в ремонтный фонд |
1667000 |
|
|
Расходы на содержание и эксплуатацию |
|
активной части основных фондов |
1000200 |
|
|
ИТОГО: |
5401080 |
|
|
Результаты расчетов сведены в таблицу 25.
Пересчет статьи “Внепроизводственные расходы”.
Спр=1681897760 р.
Величина внепроизводственных расходов:
1681897760∙0,038= 63912114,89 р.
Лист
Изм. Лист |
№ докум. |
Подпись Дата |
ТГТУ ДП 240902.001 ПЗ |
88 |
Таблица 25 - Калькуляция себестоимости годового выпуска продукции
до реализации проекта
|
|
|
На единицу |
На весь |
|
|
|
Статья расхода |
Ед. |
Цена, |
продукта |
выпуск |
100000 т. |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
изм. |
р |
Кол-во |
Сумма, р. |
Кол-во |
Сумма, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сырье, основные материалы, |
|
|
|
|
|
|
|
вт. ч.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ячмень |
т |
10000,00 |
1,26 |
12630,00 |
126300,00 |
1263000000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: |
|
|
|
|
126300,00 |
1263000000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вспомогательные материалы, |
|
|
|
|
|
|
|
в т. ч.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Марганцово-кислый калий |
кг |
225,00 |
0,06 |
13,17 |
5856,00 |
1317600,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Хлорная известь,2% |
кг |
0,84 |
0,13 |
0,10 |
12730,00 |
10728,84 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: |
|
|
|
13,28 |
|
1328328,84 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Топливо и энергия на |
|
|
|
|
|
|
|
технологические цели, в том |
|
|
|
|
|
|
|
числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
газ |
м3 |
4,00 |
178,00 |
712,00 |
17800000,00 |
71200000,00 |
|
электроэнергия |
кВт∙ч |
4,00 |
160,40 |
641,60 |
16040000,00 |
64160000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: |
|
|
|
1353,60 |
|
135360000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Транспортные расходы |
|
|
|
1263,00 |
|
126300000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заработная плата основных |
|
|
|
|
|
|
|
производственных рабочих |
|
|
|
168,00 |
|
16800000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисления на заработную |
|
|
|
|
|
|
|
плату, в т. ч.: |
|
|
|
50,73 |
|
5073600,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Пенсионный фонд |
22,00% |
|
|
36,96 |
|
3696000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Фонд соц. страхов. |
3,10% |
|
|
5,21 |
|
520800,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Федеральный фонд обязат. |
|
|
|
|
|
|
|
мед. страхования |
5,10% |
|
|
8,56 |
|
856800,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы на содержание |
|
|
|
|
|
|
|
и эксплуатацию оборудования |
|
|
|
32,40 |
|
3240000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цеховые расходы |
|
|
|
119,26 |
|
11926852,20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: цеховая |
|
|
|
|
|
|
|
себестоимость |
|
|
|
15630,28 |
|
1563028781,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Общепроизводственные |
|
|
|
|
|
|
|
расходы |
|
|
|
1008,00 |
|
100800000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: производственная |
|
|
|
|
|
|
|
себестоимость |
|
|
|
16638,28 |
|
1663828781,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Внепроизводственные |
|
|
|
|
|
|
|
расходы |
|
|
|
632,25 |
|
63225493,68 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Лист |
ТГТУ ДП 240902.001 ПЗ |
89 |
Изм. Лист № докум. Подпись Дата |
|
Окончание таблицы 25
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: полная себестоимость |
|
|
|
17270,54 |
|
1727054275,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность |
16,00% |
|
|
2763,28 |
|
276328684,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Отпускная цена |
|
|
|
20034 |
|
2003382959,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 26 - Калькуляция себестоимости годового выпуска продукции
после реализации проекта
|
|
|
На единицу |
На весь |
|
||
Статья расхода |
Ед. |
Цена, |
продукта |
выпуск |
101000 т. |
||
|
|
|
|
|
Сумма, |
|
|
|
изм. |
р |
Кол-во |
р. |
Кол-во |
Сумма, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
5 |
6 |
7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Сырье, основные материалы, в |
|
|
|
|
|
|
|
т. ч.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ячмень |
т |
10000,00 |
1,26 |
|
12630,00 |
127563,00 |
1275630000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: |
|
|
|
|
|
12630,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вспомогательные материалы, |
|
|
|
|
|
|
|
в т. ч.: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Марганцово-кислый калий |
кг |
225,00 |
0,06 |
|
13,17 |
5914,56 |
1330776,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Хлорная известь,2% |
кг |
0,84 |
0,13 |
|
0,10 |
12857,30 |
10836,13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: |
|
|
|
|
13,28 |
|
1341612,13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Топливо и энергия на |
|
|
|
|
|
|
|
технологические цели, в том |
|
|
|
|
|
|
|
числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
газ |
м3 |
4,00 |
178,00 |
|
712,00 |
17978000,00 |
71912000,00 |
электроэнергия |
кВт∙ч |
4,00 |
162,00 |
|
648,02 |
16362404,00 |
65449616,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: |
|
|
|
|
1360,01 |
|
137361616,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Транспортные расходы |
|
|
|
|
1263,00 |
|
127563000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Заработная плата основных |
|
|
|
|
|
|
|
производственных рабочих |
|
|
|
|
166,00 |
|
16800000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисления на заработную |
|
|
|
|
|
|
|
плату, в т. ч.: |
|
|
|
|
50,23 |
|
5073600,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Пенсионный фонд |
22,00% |
|
|
|
36,59 |
|
3696000 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Фонд соц. страхов. |
3,10% |
|
|
|
5,15 |
|
520800 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Федеральный фонд обязат. |
|
|
|
|
|
|
|
мед. страхования |
5,10% |
|
|
|
8,48 |
|
856800,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы на содержание |
|
|
|
|
|
|
|
и эксплуатацию оборудования |
|
|
|
|
53,47 |
|
5401080,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Цеховые расходы |
|
|
|
|
118,08 |
|
11926852,20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Лист |
ТГТУ ДП 240902.001 ПЗ |
90 |
Изм. Лист № докум. Подпись Дата |
|
Окончание таблицы 26
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: цеховая |
|
|
|
|
|
|
себестоимость |
|
|
|
15654,43 |
|
1581097760,30 |
|
|
|
|
|
|
|
Общепроизводственные |
|
|
|
|
|
|
расходы |
|
|
|
998,01 |
|
100800000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: производственная |
|
|
|
|
|
|
себестоимость |
|
|
|
16652,45 |
|
1681897760,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Внепроизводственные |
|
|
|
|
|
|
расходы |
|
|
|
632,79 |
|
63912114,89 |
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: полная |
|
|
|
|
|
|
себестоимость |
|
|
|
17285,24 |
|
1745809875,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Рентабельность |
16,50% |
|
|
2852,06 |
|
288058629,40 |
|
|
|
|
|
|
|
Отпускная цена |
|
|
|
20137,00 |
|
2033868505,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Расчет денежных потоков проекта Результаты калькуляций себестоимости годового выпуска продукции
до и после реализации проекта приведены в таблице 27.
Таблица 27 - Результаты калькуляций себестоимости годового выпуска продукции до и после реализации проекта
|
|
|
|
Сумма на весь |
|
|
Сумма на весь |
|
|
|
|
Сумма на 1 т |
|
Сумма на 1 т |
объём |
|
|
|
|
|
объём |
|
|
|||
|
|
|
до |
|
после |
производства |
|
|
Статьи затрат |
|
производства |
|
|
||||
|
реализации |
|
реализации |
после |
|
|||
|
|
|
до реализации |
|
|
|||
|
|
|
проекта, р |
|
проекта, р |
реализации |
|
|
|
|
|
проекта, р. |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
проекта, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сырьё, основные |
|
|
|
|
|
|
|
|
материалы |
|
|
12630,00 |
1263000000,00 |
|
12630,00 |
1275630000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вспомогательные |
|
|
|
|
|
|
|
|
материалы |
|
|
13,28 |
1328328,84 |
|
13,28 |
1341612,13 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Топливо и энергия на |
|
|
|
|
|
|
|
|
технологические цели |
|
1353,60 |
135360000,00 |
|
1360,02 |
137361616,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Транспортные расходы |
|
1263,00 |
126300000,00 |
|
1263,00 |
127563000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Заработная плата |
|
|
|
|
|
|
|
|
основных |
|
|
|
|
|
|
|
|
производственных |
|
|
|
|
|
|
|
|
рабочих |
|
|
168,00 |
16800000,00 |
|
166,34 |
16800000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисления на |
|
|
|
|
|
|
|
|
заработную плату |
|
50,74 |
5073600,00 |
|
50,23 |
5073600,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы на содержание и |
|
|
|
|
|
|
|
|
эксплуатацию |
|
|
|
|
|
|
|
|
оборудования |
|
32,40 |
3240000,00 |
|
53,48 |
5401080,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Лист |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Изм. Лист |
№ докум. |
Подпись Дата |
ТГТУ |
ДП 240902.001 ПЗ |
91 |
|||
|
|
|
|
|
||||
Окончание таблицы 27
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
|
|
|
|
Цеховые расходы |
119,27 |
11926852,20 |
118,09 |
11926852,20 |
|
|
|
|
|
|
|
Общепроизводственные |
|
|
|
|
|
расходы |
1008,00 |
100800000,00 |
998,02 |
100800000,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Внепроизводственные |
|
|
|
|
|
расходы |
632,2549368,00 |
63225493,68 |
632,79 |
63912114,89 |
|
|
|
|
|
|
|
ИТОГО: полная |
|
|
|
|
|
себестоимость |
17270,54 |
1727054275,00 |
17285,25 |
1745809875,00 |
|
|
|
|
|
|
|
Оценка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого (горизонт расчета)
принимается с учетом:
-продолжительности создания, эксплуатации и (при необходимости)
ликвидации объекта;
-средневзвешенного нормативного срока службы основного технологического оборудования;
-достижения заданных характеристик прибыли (массы, нормы прибыли и т.д.);
-требований инвестора.
Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета (месяц,
квартал, год).
При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей осуществляется путем приведения
(дисконтирования) их к ценности в начальном периоде. Для приведения разновременных затрат, результатов и эффектов используется норма дисконта Е, которая обычно принимается на уровне среднего процента по банковским кредитам [23].
Технически приведение к базисному моменту времени затрат,
результатов и эффектов, имеющих место на t-ом шаге расчета реализации
|
Лист |
ТГТУ ДП 240902.001 ПЗ |
92 |
Изм. Лист № докум. Подпись Дата |
|
проекта, удобно производить путем их умножения на коэффициент дисконтирования t , определяемый для постоянной нормы дисконта Е как:
ᾱt=1/(1+E)t, |
(8.10) |
где t - номер шага расчета (t = 0, 1, 2, ... T). |
|
Денежный поток проекта (ДПt) - разница между приростом |
|
поступлений и выплат по шагам проекта. |
|
Учитывая требования инвестора, принимаем |
следующие условия |
расчета денежных потоков и показателей эффективности проекта: горизонт расчета Т = 4 года; величина денежного потока остается постоянной в течение 4-х лет; ставка дисконтирования Е =20 %.
Оценка разницы условно-переменных и условно-постоянных затрат до
и подле реализации проекта выполнена в таблице 28.
Таблица 28 - Оценка разницы условно-переменных и условно-
постоянных затрат до и после реализации проекта
|
Показатель |
|
|
|
Сумма, р. |
|
|
Дополнительные денежные поступления |
|
30485546 |
|
||
|
Условно-переменные расходы до реализации проекта: |
|
|
|
||
|
Сырье, основные материалы |
|
1263000000 |
|
||
|
Вспомогательные материалы |
|
1328323 |
|
||
|
Топливо и энергия на технологические цели |
|
135360000 |
|
||
|
Транспортные расходы |
|
126300000 |
|
||
|
Заработная плата основных производственных рабочих |
|
16800000 |
|
||
|
Отчисления на социальные нужды |
|
5073600 |
|
||
|
Внепроизводственные расходы |
|
63225494 |
|
||
|
Итого: |
|
|
|
1611087423 |
|
|
Условно-переменные расходы после реализации проекта: |
|
|
|||
|
Сырье, основные материалы за вычетом отходов |
|
1275630000 |
|
||
|
Вспомогательные материалы |
|
1341612 |
|
||
|
Топливо и энергия на технологические цели |
|
137361616 |
|
||
|
Транспортные расходы |
|
127563000 |
|
||
|
Заработная плата основных производственных рабочих |
|
16800000 |
|
||
|
Отчисления на социальные нужды |
|
5073600 |
|
||
|
Внепроизводственные расходы |
|
63912115 |
|
||
|
Итого: |
|
|
|
1627681943 |
|
|
Условно-постоянные расходы до реализации проекта: |
|
|
|
||
|
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования |
|
3240000 |
|
||
|
Цеховые расходы |
|
|
11926852 |
|
|
|
Общепроизводственные расходы |
|
100800000 |
|
||
|
Итого: |
|
|
|
115966852 |
|
|
|
|
|
|
|
Лист |
|
|
|
ТГТУ |
ДП 240902.001 ПЗ |
93 |
|
Изм. Лист |
№ докум. |
Подпись Дата |
|
|
|
|
|
Окончание таблицы 28 |
||
|
|
|
|
1 |
|
2 |
|
Условно-постоянные расходы после реализации проекта |
|
|
|
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования |
|
5401080 |
|
Цеховые расходы |
|
11926852 |
|
Общепроизводственные расходы |
|
100800000 |
|
Итого: |
|
118127932 |
|
Дополнительные амортизационные отчисления |
|
1093880 |
|
Схема расчета денежного потока проекта представлена в таблице 29.
Таблица 29 - Расчет денежных потоков по шагам проекта
Наименование показателя |
1 год, р. |
2 год, р. |
3 год, р. |
4 год, р. |
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
|
|
|
Дополнительные денежные |
30485546 |
30485546 |
304855456 |
30485546 |
поступления |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дополнительные условно- |
16594521 |
16594521 |
16594521 |
16594521 |
переменные расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дополнительные условно- |
2161080 |
2161080 |
2161080 |
2161080 |
постоянные расходы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дополнительная амортизация |
1093880 |
1093880 |
1093880 |
1093880 |
|
|
|
|
|
Прибыль до вычета налогов |
11729945 |
11729945 |
11729945 |
11729945 |
|
|
|
|
|
Налоги (20%) |
2345989 |
2345989 |
2345989 |
2345989 |
|
|
|
|
|
Проектируемый чистый доход |
9383956 |
9383956 |
9383956 |
9383956 |
|
|
|
|
|
Денежный поток проекта |
10477836 |
10477836 |
10477836 |
10477836 |
|
|
|
|
|
Расчет показателей эффективности проекта Расчет чистого дисконтированного дохода проекта
Чистый дисконтированный доход (ЧДД) определяется как сумма дисконтированных денежных потоков проекта за весь расчетный период,
рассчитанных с помощью коэффициентов дисконтирования t, за вычетом первоначальных инвестиций К (единовременных капиталовложений в проект).
|
Лист |
ТГТУ ДП 240902.001 ПЗ |
94 |
Изм. Лист № докум. Подпись Дата |
|
|
|
|
ЧДД ДП1 |
1 |
|
|
ДП 2 |
|
|
|
1 |
|
|
... |
|
|
||||||||
|
|
|
1 E 1 |
|
|
1 E 2 |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Т |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
ДП t |
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
... ДПT |
|
|
K |
t 1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
K , |
(8.11) |
|
|||
|
|
|
|
T |
|
|
|
|
1 |
E |
t |
|||||||||||||
|
|
|
|
1 E |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
где ДПt - денежный поток проекта на t-ом шаге расчета; Е - ставка |
||||||||||||||||||||||
|
дисконтирования; Т - горизонт расчета. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
Таблица 30 – Расчет показателей эффективности проекта |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Денежный поток проекта, р |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10477836,00 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Норма дисконта, отн. ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,20 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Коэффициент дисконтирования по 1 году |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,83 |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Коэффициент дисконтирования по 2 году |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,69 |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Коэффициент дисконтирования по 3 году |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,58 |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Коэффициент дисконтирования по 4 году |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,48 |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Капиталовложения в проект, р |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6785200,00 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Чистый дисконтированный доход, р |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20339137,20 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
Расчет индекса доходности проекта |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
|
Индекс доходности (ИД) представляет собой отношение суммы |
||||||||||||||||||||||
|
дисконтированных денежных потоков проекта за весь расчетный период к |
|||||||||||||||||||||||
|
величине капиталовложений: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
T |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
. |
(8.12) |
|
|||
|
|
|
|
ИД |
|
|
ДПt |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
(1 |
E) |
t |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
K t 1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
Таблица 31 – Расход индекса доходности проекта |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Денежный поток проекта, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
10477836,00 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Норма дисконта, отн. ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,20 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Коэффициент дисконтирования по 1 году |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,83 |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Коэффициент дисконтирования по 2 году |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,69 |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Коэффициент дисконтирования по 3 году |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,58 |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Коэффициент дисконтирования по 4 году |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,48 |
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Сумма денежных потоков, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27124337,20 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Капиталовложения в проект, р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6785200,00 |
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Индекс доходности проекта, отн. ед. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,00 |
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Лист |
|
Изм. Лист |
№ докум. |
Подпись Дата |
|
|
|
ТГТУ |
ДП 240902.001 ПЗ |
95 |
|
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Определение внутренней нормы доходности проекта Внутреннюю норму доходности (ВНД) проекта можно определить как
норму дисконта (Евн), при которой чистый дисконтированный доход проекта принимает нулевое значение:
Т |
1 |
|
|
|
ДПt |
|
K 0 . |
(8.13) |
|
|
|
|||
(1 E) |
t |
|||
t 1 |
|
|
|
Расчет внутренней нормы доходности выполним с помощью интерполяции. Находим интервал Е =1 %, в котором величина ЧДД меняет свое значение с положительного на отрицательное.
Таблица 32 – Определение внутренней доходности проекта
Денежный поток проекта, р. |
10477836,00 |
|
|
Норма дисконта, отн. ед. |
1,50 |
|
|
Коэффициент дисконтирования по 1 году |
0,40 |
|
|
Коэффициент дисконтирования по 2 году |
0,16 |
|
|
Коэффициент дисконтирования по 3 году |
0,06 |
|
|
Коэффициент дисконтирования по 4 году |
0,03 |
|
|
Капиталовложения в проект, р. |
6785200,00 |
|
|
Чистый дисконтированный доход, р. |
21202,50 |
|
|
Норма дисконта, отн. ед. |
1,51 |
|
|
Коэффициент дисконтирования по 1 году |
0,40 |
|
|
Коэффициент дисконтирования по 2 году |
0,16 |
|
|
Коэффициент дисконтирования по 3 году |
0,06 |
|
|
Коэффициент дисконтирования по 4 году |
0,03 |
|
|
Чистый дисконтированный доход, р. |
-21059,00 |
|
|
Евн=1,50+0,01∙ (21202,50/(21202,50-(-21059,00)))=1,5050 Евн=150,5 %.
Графический расчет внутренней нормы доходности проекта приведен в приложении В.
Расчет срока окупаемости проекта Срок окупаемости (Ток) определяется как время, необходимое для
накопления денежного потока проекта, равного первоначальным
|
Лист |
ТГТУ ДП 240902.001 ПЗ |
96 |
Изм. Лист № докум. Подпись Дата |
|
капиталовложениям в проект:
Т ОК |
ТК |
|
|
|
. |
(8.14) |
|
|
|
|
|
|
|||
Т |
|
1 |
|
||||
|
ДП t |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
Е t |
|
|
|
|||
|
t 1 |
|
|
|
|||
Таблица 33 – Расчет окупаемости проекта |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежный поток проекта, р. |
|
|
|
|
|
10477836,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Норма дисконта, отн. ед. |
|
|
|
|
|
0,20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент дисконтирования по 1 году |
|
|
|
|
|
0,83 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент дисконтирования по 2 году |
|
|
|
|
|
0,69 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент дисконтирования по 3 году |
|
|
|
|
|
0,58 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коэффициент дисконтирования по 4 году |
|
|
|
|
|
0,48 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сумма денежных потоков, р. |
|
|
|
|
|
27124337,20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Капиталовложения в проект, р. |
|
|
|
|
|
6785200,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Горизонт расчета, годы |
|
|
|
|
|
4,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Срок окупаемости проекта, годы |
|
|
|
|
|
1,00 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Анализ безубыточности производства Точка безубыточности - это объем производства в натуральном
выражении, при котором затраты на производство продукции равны стоимости продаж, а прибыль равна нулю.
Qб |
Зпост |
, |
(8.15) |
|
|
|
Ц Зпер
где Qб - количество продукции (нат. ед), при котором будет достигнута безубыточность; Зпост - постоянные издержки, связанные с производством и сбытом продукции; Зпер - переменные производственные издержки,
рассчитанные на единицу продукции; Ц - цена реализации единицы продукции.
Запас финансовой безопасности производства определяется как
ЗФБ |
Qпроект Qб |
100%, |
(8.16) |
|
|||
|
Qпроект |
|
|
где Q - объем продаж по проекту; Qб - безубыточный объем продаж.
ТГТУ ДП 240902.001 ПЗ
Изм. Лист |
№ докум. |
Подпись Дата |
Лист
97