28. Специфика информац боарда.

RTS Board — это универсал информ система внебиржевого рынка, предназначенная для индикативного котирования ценных бумаг и других фин инструментов, не доступных на российском организованном рынке.

-"покупатели" (фонды, инветсторские компании, банки, частные инвесторы) и "продавцы" (фонды, компании, банки и эмитенты могут размещать предложения о продаже доли в компании, проекты и установленные контакты для совершения сделокя) -биржа и листинговый агент помогают организовывать взаимодействие с потенциальным инвестором. Требования в эмитенту: 1) высокотехнический сектор экономики 2) организационная форма -ЗАО, ООО 3) экспертная оценка от зарегистрированных на web сайте 4) эксперты-партнёры в ИРК: фонды, консультанты, частные инвесторы. Требования к участникам IPOBoard: 1) зарегестрироваться на сайте 2) пройти процесс подтверждение 3) предприниматель.

29. Специфика ИРК-1 -биржевой -публичное размещение (IPO/SPO) -вторичное обращение ценных бумаг во всех режимах торгов на ФБ ММВБ -капитализация эмитента при выводе акций на торги от 50 млн до 15 млрд рублей -существует часть выручки эмитента, формируется за счёт хоз деят-ти -для всех типов инвесторов, осуществляют операции на ФБ ММВБ -доп документация для размещения ценных бумаг.

30. Специфика ирк-2

- частное размещение с испол биржевых технологий и листинга в режиме переговорных сделок (РПС), ориентация на торговлю крупными пакетами - только для квалификации инвесторов (управляющих компаний, хедж-фондов, специализируются на работе с молодыми, венчурными компаниями, а также квалифиц частных инвесторов с капиталом от 1 млн). Преимущества: 1) более оперативный контроль состава акционеров компании 2) отсутствие спекулятивного канала и связей с этим волотильности цен на ценные бумаги 3) размещение среды квалифицированных инвесторов менее затратного по сравнению с IPO для неограниченного круга лиц.

31. Бизнес-ангелы: отечественный и зарубеный опыт.

Бизнес-ангелы - физ и юр лица, инвестирующие часть собственных средств в компании "посевной" и "начальной" стадий развития. Долина смерти- тот интервал потребности в фин ресурсах, которые какими-либо институтами развития не предоставляются, т.к часть из них готовы были выплатить более низко, а часть более высоко. Решение проблемы - обьединение бизнес-ангелов в фонды. Специфика: -длительный срок (3-7лет) -без залогов и гарантий -за долю акций в компании -снижение рисков за счёт диверсификации, тщательной проверки и отбора проектов, участие в управлении бизнесом -работа единой командой -рост стоимости проинвестированной компании - основной доход через продажу своей доли на фондовом рынке, стратегическому инвестору, самим основателям компании -доходность не менее 70% годовых. Российская ассоциация бизнес-ангелов: -общероссийское отраслевое объединение бизнес-ангелов и других венчурных инвесторов ранец стадии -наблюдательный совет -РОСНАНО, РВК, РАВИ. Учредители ассоциации: 1) нац содружество бизнес-ангелов (СБАР) 2) сеть бизнес-ангелов "стартовые инвестиции" 3) фонд бизнес-ангелов Adventure 4) нац сеть бизнес-ангелов "частный капитал.

32. Специфика функционирования отдельных рос бизнес-ангелов.Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР) это: - площадка для прямого контакта инвесторов и компаний, нуждающихся в инвестициях -проект должен быть инновационным, высокодоходным, быстрорастущим -компании на ранней стадии развития -объединяет около 100 частных и институциональных инвесторов. Задачи СБАР: 1) партнёрские отношения 2) отбор, оценка возможности коммерциализации НИОКР 3) помощь в подготовке инновационных проектов до уровня инвест привлекательности и привлечении инвесторов 4) консультации в проведении маркетинговых исследований, разработке бизнес-планов, стратегии защиты интеллект собственности, правовом оформлении сделок, позиционирования и стратегии развития бизнеса 5) помощь в подборе инновац менеджеров, формировании команды для реализации проектов 6) создание и развитие корпоративного (отраслевого) посевного и/или венчурного фонда 7) поиск стратегических партнёров для покупки успешных компаний или выходе на фондовую биржу. Этапы подготовки проекта к инвестированию: 1) заполнение анкеты инновационного-заявка на инвестирование, через 10 дней принята или отклонена 2) детальное рассмотрение предложения менеджерами СБАР 3) оценка готовности проекта к резервации перед потенциальными инвесторами 4) подготовка презентации (10 минут) на экспертном совете СБАР 5) представление проекта инвесторам на презентационный сессии СБАР 6) дальнейшее продвижение. Программы коллективного инвестирования СБАР: 1) гос-частное софинансирование 2) частное соинвестирование- обьединение нескольких бизнес-ангелов, инверторов и их средств и усилий в синдикат и управление проектом по договорённости одним или несколькими соинвесторами 3) фонд посевного инвестирования - инвесторам предлагается вложить средства в фонд ориентированный на инвестирование инновационных компаний посевной и начальной стадии. Сеть бизнес-ангелов "стартовые инвестиции": -из 1000 предлагаемых проектов только 8-10 находят инверторов

Задачи: 1) отобрать проекты с наибольшим потенциалом роста 2) провести их предварительную экспертизу 3) познакомиться с командой авторов 4) представить каждому члену ассоциации резюме отобранных проектов 5) организовать закрытую презентацию проектов, вызвавших интерес у членов ассоциации 6) разместить отобранные, но невостребованные членами ассоциации проекты на ярмарке проектов для бизнес-ангелов и инвесторов, не являющимися членами ассоциации 7) организовать доп экспертизу проектов по заказу членов ассоциации или авторов 8) помочь сформировать команду менеджеров для реализации проекта.