- •2 Аналіз фінансових показників тов«донгазбудінвест»
- •2.1 Характеристика тов «Донгазбудінвест»
- •2.2 Аналіз фінансових показникiв підприємства
- •2.2.1 Аналiз лiквiдностi підприємства
- •2.2.2 Аналiз ділової активностi підприємства
- •2.3 Аналiз фiнансових результатів підприємства
- •Таблиця 2.7- Основні показники дохідності підприємства за 2010 - 2011 рр.
- •Таблиця 2.8- Основні показники дохідності підприємства за 2011 - 2012 рр
- •2 .Фінанси підприємств : підручник / а. М. Поддєрьогін, м. Д. Білик, л. Д. Буряк та ін. ; кер. Кол. Авт. І наук. А. М. Поддєрьогін. – 5-те вид., перероб. І доп. – к. : кнеу, 2004. – 546 с.
2.2.1 Аналiз лiквiдностi підприємства
На основi даних підприємства в дипломнiй роботi проведено аналiз лiквiдностi:
Ліквідність – здатність підприємства покривати свої зобов’язання активами, строк перетворення яких в грошову форму відповідає строку погашення зобов’язань. Від рівня ліквідності залежить рівень платоспроможності підприємства. Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні активів, які згруповані за ступенем їх ліквідності (у порядку зменшення) і пасивів, які згруповані за строками погашення зобов’язань. Підприємство може бути ліквідним у більшому або меншому ступені, оскільки до складу активів входять різнорідні їх елементи, серед яких є як ті, що легко реалізуються, так і ті, що важко реалізуються для погашення зовнішньої заборгованості[9 c.279].
Залежно від ступеня ліквідності активи поділяються на:
Найбільш ліквідні активи (А1) включають грошові кошти та їх еквіваленти та поточні фінансові інвестиції.
Середньоліквідні активи (А2) - дебіторська заборгованість та власні активи.
Низьколіквідні активи (А3) - запаси підприємства.
Важколіквідні активи (А4) - необоротні активи.
Пасиви балансу залежно від терміновості сплати зобов’язань групують:
Поточні зобов’язання за розрахунками (П1).
Короткострокові кредити банків і позики (П2).
Довгострокові зобов’язання (П3) – сума за третім розділом пасиву.
Постійні пасиви (П4) – власний капітал підприємства.
Зробимо порівняння активів за ступенем ліквідності та пасивів за строками погашення за за три роки (табл.2.1,2.2,2.3)
Баланс вважають ліквідним, якщо А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4
Комплексна оцінка ліквідності балансу проводиться на основі загального показника платоспроможності (формула 2.1)
(2.1)
Таблиця 2.1-Порівняння активів за ступенем ліквідності та пасивів за строками погашення за 2010 р.
Активи |
2010 |
Пасиви |
2010 |
Найбільш ліквідні активи (А1) |
0,1
|
Поточні зобов’язання за розрахунками (П1) |
358 |
Середньоліквідні активи (А2) |
56,9 |
Короткострокові кредити банків і позики (П2) |
0 |
Низьколіквідні активи (А3) |
25,6 |
Довгострокові зобов’язання (П3) |
0 |
Важколіквідні активи (А4) |
139,5 |
Постійні пасиви (П4) |
-97,7 |
Таблиця 2.2-Порівняння активів за ступенем ліквідності та пасивів за строками погашення за 2011 р.
Активи |
2011 |
Пасиви |
2011 |
Найбільш ліквідні активи (А1) |
30,7 |
Поточні зобов’язання за розрахунками (П1) |
401,4 |
Середньоліквідні активи (А2) |
103,7 |
Короткострокові кредити банків і позики (П2) |
0 |
Низьколіквідні активи (А3) |
80,1 |
Довгострокові зобов’язання (П3) |
0 |
Важколіквідні активи (А4) |
131,9 |
Постійні пасиви (П4) |
-84,9 |
Таблиця 2.3-Порівняння активів за ступенем ліквідності та пасивів за строками погашення за 2012 р.
Активи |
2012 |
Пасиви |
2012 |
Найбільш ліквідні активи (А1) |
9,4 |
Поточні зобов’язання за розрахунками (П1) |
413,9 |
Середньоліквідні активи (А2) |
110 |
Короткострокові кредити банків і позики (П2) |
0 |
Низьколіквідні активи (А3) |
30,2 |
Довгострокові зобов’язання (П3) |
0 |
Важколіквідні активи (А4) |
101,4 |
Постійні пасиви (П4) |
-77,8 |
З таблиць 2,1;2,2;2,3 видно, що по кожному з років не виконуються дві умови, тобто А1<П1, А4>П4, що свідчить про те, що ліквідність балансу порушена.
Збільшення показника платоспроможності у 2011 р. свідчило про зміцнення платоспроможності підприємства та зрушення в бік покращення структури активів і пасивів. Однак зменшення показника у 2012 році, якраз навпаки, вказує на падіння платоспроможності та погіршення структури майна та джерел його формування.
В дипломній роботі зроблено аналіз відповідних фінансових коефіцієнтів, який здійснюється поетапним зіставленням окремих груп активів з короткостроковими пасивами на основі даних балансу.[9 c.288]
Узагальнюючим показником ліквідності є коефіцієнт поточної ліквідності ((коефіцієнт покриття) формула 2.2)), який визначається співвідношенням усіх поточних активів до поточних зобов’язань і характеризує достатність оборотних активів підприємства для погашення своїх боргів. Загальний коефіцієнт покриття показує, скільки грошових одиниць оборотних активів припадає на кожну грошову одиницю поточних зобов’язань
, (2.2)
де ОА — оборотні активи;
КП — короткострокові пасиви.
=(ф.1 (сума р.260-270))/((р.620))=(118,6+2,2)/358=0,34;
=(ф.1 (сума р.260-270))/((р.620))=(183,7+0.9)/401.4=0,46;
=(ф.1 (сума р.260-270))/((р.620))=(232.2+2,5)/413.9=0,34;
Загальний коефіцієнт покриття протягом аналізованого періоду має сталу тенденцію до збільшення тiльки у 2011 роцi, це свідчить про достатність у підприємства обігових коштів для погашення боргів протягом року , у 2010 та 2012 рр. показник менший, що є негативною тенденцією, це означає що підприємство не зможе у встановлений термін розрахуватися по своїм короткостроковим обов’язкам. Для нормального функціонування підприємства цей показник має бути більшим за одиницю. Зростання його позитивна тенденція.
За своїм змістом, аналогічним коефіцієнту поточної ліквідності, є коефіцієнт швидкої ліквідності(формула 2.3), який розраховують по більш вузькому колу оборотних активів, коли з їх загальної величини вилучають найменш ліквідну частку виробничі запаси за формулою:
, (2.3)
де А- поточнi активи;
Зп - виробничі запаси;
КП - короткострокові пасиви.
=(ф.1 (сума р.150-250))/((р.620))=(33.5+33.5+48+13.6+0.1)
/358=0,36;
=(ф.1(сума р.150-250))/((р.620))=(5.4+29.9+29.9+42.4+1.5+
+30.7)/401.4=0,35;
=(ф.1 (сума р.150-250))/((р.620))=(11.6+93.9+93.9+9.3+91.9+
+9.4)/413.9=0,75.
Коефіцієнт швидкої ліквідності становить: у 2010р – 0,36; у 2011р. – 0,35; у 2012 р. – 0,75. Коефіцієнт швидкої ліквідності нижче нормативного рівня протягом 2010-2011рр, це означає що підприємство не зможе у встановлений термін розрахуватися по своїм короткостроковим обов’язкам, збільшення даного коефіцієнту у 2012 році свідчить про поліпшення ситуації. Цей коефіцієнт свідчить про те скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів.
Найбільш жорстким критерієм ліквідності є коефіцієнт абсолютної ліквідності(формула 2.4), який визначається відношенням найбільш ліквідних активів (грошових коштів) до поточних зобов’язань.
, (2.4)
де ГК — грошові кошти;
КП - короткострокові пасиви.
Цей коефіцієнт показує, яка частка короткострокової заборгованості в разі потреби може бути погашена негайно за рахунок наявних грошових коштів. Теоретично достатнім вважається, якщо коефіцієнт абсолютної ліквідності вищий за 0,2—0,35. Це означає, що 20—30 % своїх короткострокових боргів підприємство може погасити в поточний момент. Ось чому цей показник називають ще коефіцієнтом платоспроможності.
(ф.1 (сума р.220-240))/((р.620) )=0.1/358=0,0003;
(ф.1 (сума р.220-240))/((р.620) )=30.7/401.4=0,08;
(ф.1 (сума р.220-240))/((р.620) )=9.4/413.9=0,02
Коефіцієнт абсолютної ліквідності протягом аналізованого періоду знаходиться значно нижче встановленого нормативного значення, що свідчить про проблеми підприємства щодо погашення поточних зобов’язань, а це призводить до негативного фінансового стану у цілому. Незважаючи на те, що даний показник дещо збільшився на кінець 2011 року, проте ще знаходиться на досить низькому рівні.
Частка оборотних коштів в активах характеризує наявність оборотних коштів у всіх активах підприємства у відсотках(формула 2.5).
=, (2.5)
де ВОК - величина власних оборотних коштів;
ОА - оборотні активи - підсумок другого розділу балансу.
==(ф.1 (р.260))/((р.280))=118,6/260,3=0,46;
==(ф.1 (р.260))/((р.280))=183.7/316.5=0,58;
==(ф.1 (р.260))/((р.280))=232.2/336.1=0,69.
Частка оборотних коштів в активах протягом 2010 - 2011 рр. її значення залишалось на рівні приблизно 0,50. Період 2012 р. характеризується зростанням частини всіх коштів підприємства, що припадають на поточні активи.
Частка виробничих запасів в оборотних активах(формула 2.6).Цей показник відображає частку запасів в оборотних активах - занадто висока їх частка може бути ознакою
затоварення, або зниженим попитом на продукцію.
=, (2.6)
Де Зп- запаси ;
ВОК - величина власних оборотних коштів
==(ф.1 (сума р.100-120))/((р.260))=0.4/118.6=0,003;
==(ф.1 (сума р.100-120))/((р.260))=0.6/183.7=0,003;
==(ф.1 (сума р.100-120))/((р.260))=1.4/232.2=0,006;
Частка оборотних активів в загальній сумі активів та частка виробничих запасів в оборотних активах на протязі аналізованого періоду збiльшуються,але значно меньша за нормативне значення (бiльше 0,5). Розрахувавши показники ліквідності, в таблиці 2.2 представляємо результати розрахунку.
Таблиця 2.4-Оцінка ліквідності ТОВ «Донгазбудінвест»
Показники |
Норматив |
2010 |
2011 |
2012 |
1 |
2 |
4 |
5 |
6 |
1. Загальний коефіцієнт покриття (платоспроможності) |
>2 |
0,34 |
0,46 |
0,57 |
2. Коефіцієнт швидкої ліквідності. |
>0,5 |
0,36 |
0,35 |
0,75 |
3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності. |
>0,3 |
0,0003 |
0,08 |
0,02 |
4.Частка оборотних активів в загальній сумі активів. |
за планом |
0,46 |
0,58 |
0,69 |
5.Частка виробничих запасів в оборотних активах. |
>0,5 |
0,003 |
0,003 |
0,006 |
Можна зробити висновок, що підприємство в аналізованому періоді має мало ліквідний баланс.