Потребление и сбережения. Инвестиции.
Итак, важный вывод Кейнса состоит в определяющем воздействии совокупного спроса на экономическую динамику. Действительно, предприниматели будут производить такой объем продукции, на который будет предъявлен покупательский спрос, то есть на который запланированы расходы. В этой связи рассмотрим более внимательно компоненты совокупных расходов.
Агрегатные переменные “потребление”, “сбережения” и “инвестиции” были введены в научный оборот Дж.М. Кейнсом. Сегодня эти категории широко используются в макроэкономическом анализе. Первоначальнов нашем исследовании мы, вслед за Кейнсом,абстрагируемся от государственного экономического регулирования: будем считать для простоты, чтогосударство не взимает налоговине осуществляет расходов.Кроме того, примем как упрощение, что национальная экономика - закрытая система ивнешнеэкономические связи отсутствуют.Тогда из возможных компонентов совокупных расходов остаются лишь потребление и инвестиции.
Потребление является важнейшей составляющей совокупных расходов.По данным Госкомстата Российской Федерации, в 1995 - 1996 г.г. расходы домашних хозяйств на конечное потребление составили 48 и 49 % от ВВП соответственно.
Потребление (С) - это общее количество потребительских товаров и услуг, приобретенных в данном национальном хозяйстве в течение определенного периода (обычно, года).
Маштабы потребление определяется как субъективными, так и объективными причинами. В качестве главного объективного фактора, определяющего величину потребления, экономисты рассматривают уровень дохода (в макроэкономике - совокупного дохода). Поэтому можно рассматривать потребление как функцию от национального дохода(Y):
C= C(Y).
Отметим, что потребление находится в прямой зависимости от дохода.
Вместе с тем, на потребление влияют и субъективные факторы, к которым относят, в частности, “психологическую” склонность людей к потреблению. Субъективнуюготовность использовать определенную часть дохода на потребление измеряют с помощью показателя предельной склонности к потреблению (MPC). Последний выражает отношение любого изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало.
Рисунок 11.4. График функции потребления - прямая, наклон которой определяется предельной склонностью к потреблению (MPC).
Линия “45” - биссектриса, другое ее название - линия дохода, линия равного спроса и предложения. Приведенная модель потребления введена в макроэкономику Хансеном и Самуэльсоном. Отрезок линии потребления, расположенный выше линии дохода, характеризуется как “жизнь в долг”, поскольку соответствующие значения дохода недостаточны для поддержания минимально необходимого уровня потребления.
Доходы не только потребляются, но и сберегаются.
Сбережения (S)- та часть доходов, которая не потребляется.
Сбережения делают ради осуществления крупных покупок в будущем, для обеспечения старости и наследства и т.д. Таким образом,процентная ставка не является главным фактором, определяющим уровень сбережений.
По мере роста доходов увеличиваются и возможности сбережения. Номотивы сбережений, также как и потребления, вопределенной степени обусловливаются психологической склонностью к сбережениям.Предельная склонность к сбережению (MPS) определяется аналогично MPC:
Поскольку сбережения - часть доходов, не использованная на потребление (C + S = Y), то легко заметить, что справедливо соотношение: С+S =Y, откуда следует, что:
MPC + MPS = 1.
Рассмотрим график функции сбережения.
Рисунок 11.5. График функции сбережения - прямая, наклон которой определяется предельной склонностью к сбережению MPS. График сбережений строится путем вычитания значений потребления из соответствующих значений дохода.
Кейнс считал, что с ростом дохода склонность к потреблению снижается, что может интерпретироваться графиком потребления со снижающимся наклоном. Большинство современных экономистов находят, что для экономики в целом МРС и МРS относительно стабильны.Статистиказарубежных стран, экспертные оценки, исследования наших экономистов, в основном,подтверждают этот вывод. В нашем анализе мы будем исходить из постоянной склонности к сбережению и примем, что графики потребления и сбережений - прямые.
Расходы в национальной экономике осуществляются не только на потребление, но и на расширение производства товаров и услуг, то есть на инвестирование.
Приобретение фирмами капитальных благ (средств производства) называется инвестированием, а средства, идущие на эти цели называютсяинвестициями(I).
Являясь важным условием экономического прогресса, инвестиции составляют заметную часть в национальном доходе экономически развитых стран. Однако, спад российского производства обусловил заметное снижение инвестиционной активности. Так, если в 1994 году инвестиции в целом по России составляли 18 % от ВВП, в 1995 году - 16 %, то в 1996 г. - 15 % от ВВП. Реальный объем инвестирования в стране за период с 1991 по 1996 г.г. сократился почти вчетверо.
Установлено, что уровень инвестиций определяетсядвумя основными факторами:
ожиданием прибылей(ожидаемой чистой нормой прибыли, то есть уровнем доходов на вложенный капитал). Чем выше норма прибыли, тем более привлекательно инвестирование. Однако, инвестиционных проектов, обеспечивающих высокую норму прибыли не так уж много. Поэтому, чем выше норма прибыли, тем меньшим оказывается потенциальный объем инвестиций;
ставкой банковского процента. Инвестирование производится лишь до тех пор, пока ожидаемая норма прибыли не меньше процента по ссудам. По этой причине имеет место обратная зависимость между ставкой процента и инвестициями.
Между уровнем доходов и величиной инвестиций существуетположительная связь, но она не является устойчивой.Поэтому допустимо наше упрощение: будем считать, что инвестиционные расходы не зависят от уровня национального дохода. Это -предположение об автономности инвестиций.
Рисунок 11.6. График инвестиций - горизонтальная линия. Это обусловлено упрощающим предположением о независимости инвестиций от уровня национального производства и дохода.
Чистые инвестиции- валовые или суммарные инвестиции за вычетом амортизационных отчислений.
ИНДУЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ— инвестиции, вызываемые потребностью общества в соответствующих товарах и услугах, на получение, производство которых используются инвестиции.
Автономные инвестиции - часть реальных инвестиций, зависящих только от факторов производства, и не зависящих от изменений национального дохода, это запланированные совокупные инвестиционные расходы, независимые от уровня дохода в экономике.
Теория адаптивных ожиданий предполагает, что изменение номинальной заработной платы отстает от изменений уровня цен. Именно этот временной лаг делает возможным временное повышение прибылей, которое в свою очередь временно стимулирует занятость. Увеличение совокупного спроса может на некоторое время увеличить прибыли и, соответственно, объем производства и занятость. Но номинальная заработная плата вскоре повысится, сокращая прибыли предпринимателей и лишая их стимула к расширению производства и увеличению занятости.
Согласно теории адаптивных ожиданий, запущенный механизм инфляционных процессов невозможно остановить немедленно даже при жестких мерах сдерживания роста совокупного спроса. Предприниматели и работники привыкли к инфляции и ожидают, что она будет продолжаться. Рабочие предполагают рост стоимости жизни как результат роста инфляции, поэтому, заключая контракты, предусматривают в них ежегодный прирост заработной платы. Другим способом адаптации является перестройка семейного бюджета в сторону наиболее эластичных товаров и услуг, а также быстрая материализация денег в товарно-материальные ценности. Фирмы ожидают повышения цен на привлекаемые ими факторы производства, поэтому планируют объем производства и рост цен на всю продукцию таким образом, чтобы переложить это увеличение на плечи потребителей. Например, продавец цветов знает, что только половину из всех выращенных цветов он сможет продать. Для возмещения возможного ущерба он удваивает цену цветов на те, которые будут проданы, избежав, таким образом, ущерба от своей деятельности.
Государственная адаптационная политика построена на том, что все субъекты рыночной экономики в своих действиях учитывают инфляцию, исходя из предшествующих и текущих темпов инфляции. Поэтому основным принципом адаптационной политики является приспособление к ней для смягчения воздействия инфляции на экономику.
В 60-70 годы XXвека в Великобритании применялась адаптационная политика для регулирования экономики, но она оказалась неэффективной, т. к. сдерживание цен приводило к снижению производительности труда и жизненного уровня населения.
Помимо теории адаптивных ожиданий, существует еще теория рациональных инфляционных ожиданий.
Теория рациональных ожиданий получила широкое распространение в середине 70-х годовXXвека. Теория рациональных ожиданий включает общепринятое в экономической теории убеждение, что людям присуще рациональное поведение. Люди собирают и осмысливают информацию, представляющую для них денежный интерес, т. к. их доходы ограничены, в то время как желания носят безграничный характер. Если потребители узнают о скором снижении цен на какую-либо продукцию, то они сократят свое потребление данного продукта и производители вынуждены будут снизить цены. Если, например, в ожидании летнего урожая фруктов население в мае предъявит спрос на сахар для зимних заготовок, то цена на сахар повысится до сезона сбора урожая фруктов в результате повышения спроса на него. Формируя свои грядущие ожидания, рационально мыслящий субъект должен подвергать анализу не только прошлое, но и будущее. В частности, ему необходимо внимательно относиться к тому, о чем говорят и что, видимо, будут делать лица, от которых зависит принятие государственных решений. Ему также необходимо принять во внимание вероятное влияние настоящей и будущей экономической политики на дальнейшее развитие экономических событий, т. е. люди не наивно воспринимают полученную информацию, а стремятся предусмотреть действительный ход событий.
Регулирование экономики с учетом рациональных ожиданий требует открытости в проведении экономической политики со стороны государства. Информированность населения позволяет иметь большую предсказуемость в поведении населения, в противном случае даже самая удачная концепция экономического развития может не дать результатов из-за неадекватного поведения населения. Примером удачного использования теории рациональных ожиданий в экономической политике можно считать способы отмены талонной системы в России. Проведение мероприятий по отмене талонов предполагало поэтапный переход к свободной торговле в различных регионах. Для обеспечения ажиотажного спроса были накоплены значительные запасы, которые позволили насытить рынок без возникновения дефицита.
Результатом такой продуманной политики являлось снижение покупательского спроса до нормального уровня через две недели после отмены талонов.
Гистерезис- предположение о том, что современный уровень экономической переменной зависит от ее прошлого уровня.