- •Сравнительная характеристика важных направлений анализа инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.
- •Система показателей ади
- •Комплексного анализа долгосрочных инвестиций (кади)
- •Структура бизнес плана и направления экономического анализа
- •Анализ направлений инвестирования в соответствии с целями и стратегией предприятия (млн. Руб.)
- •Инвестиционные мероприятия предприятия авс
- •Приемлемые значения финансовых показателей
- •Инвестиционный бюджет компании n
- •Обобщающие показатели эффективности долгосрочных инвестиций
Инвестиционные мероприятия предприятия авс
№ п/п |
Модернизация ведущего оборудования (А) |
Расширение действующего производства (В) |
Активизация работы сервисных центров (С) |
1 |
Приобретение рабочих узлов, деталей и комплектов (30) |
Расширение зданий цеха Основного производства (500) |
Перестройка и капитальный ремонт складских помещений (175) |
2 |
Монтажные работы (10) |
Приобретение ведущего оборудования (355) |
Приобретение транспортных средств (45) |
3 |
- |
Монтаж и наладка ведущего оборудования (35) |
Расходы по переквалификации и оплата обучения персонала (30) |
4 |
- |
Приобретение лакокрасочного и шпаклевочного оборудования (100) |
Рекламная кампания, прирост запасов запасных частей деталей и комплектов (170) |
5 |
- |
Монтаж и наладка оборудования (10) |
- |
6 |
- |
Приобретение передаточных устройств (185) |
- |
7 |
- |
Монтаж передаточных устройств (15) |
- |
8 |
- |
Разработка проектно-сметной документации (30) |
- |
9 |
- |
Прирост запасов сырья и материалов (270) |
- |
10 |
Итого 40 |
1500 |
420 |
Приемлемые значения финансовых показателей
Рискованность капитальных вложений
1.1. По степени проектного риска:
CV – коэффициент вариации, выбранной в качестве обобщающего показателя проектного риска.
безрисковые проекты (CV ≈ 0);
низкорискованные (0 < CV < 0,1);
среднерискованные проекты (0,1 CV 0,25);
высокорискованные проекты (0,25 < CV);
1.2. По степени систематического риска:
- это прогнозируемая и нормативная чувствительность инвестиционной политики к воздействию систематического риска.
- низкорискованные проекты ( 1);
проекты со среднерыночной чувствительностью к воздействию систематического риска ( ≈ 1);
проекты с нормативной чувствительностью к воздействию систематического риска ( ≤ н);
- высокорискованные проекты (1 );
Уровень рентабельности (доходности):
нерентабельные проекты (μ ≤ 0);
низкорентабельные проекты (0 < μ ≤ 0,1)
проекты со средним уровнем рентабельности (0,1 μ ≤ 0,3);
высокорентабельные проекты (μ ≥ 0,3);
проекты с нормативной рентабельностью (μ μн);
μ – это планируемое и нормативное значение показателя проектной рентабельности.
Сроки окупаемости:
РВ – планируемая и нормативная величина срока окупаемости ИП.
не окупаемые инвестиционные проекты
окупаемые в краткосрочном периоде (до 1 года);
проекты, окупаемые до 5 лет;
проекты с окупаемостью в долгосрочной перспективе (свыше 5 лет);
проекты с нормативным сроком окупаемости (РВ ≤ РВн).
Структура средств финансирования:
FL – соотношение собственных и заемных средств (показатель финансового рычага).
финансирование проектов полностью за счет собственного капитала (FL ≈ 0);
проекты с незначительной долей заемного капитала (0 FL ≤ 0,5);
проекты с умеренной структурой инвестированного капитала (0,5 FL ≤ 1);
проекты с высокой степенью финансового риска (FL > 1).
5. Денежный поток (CF):
не денежные результаты реализации инвестиционного проекта (CF = 0);
проекты с преобладанием оттока денежных средств (CF < 0);
проекты с положительным денежным потоком (CF > 0);
получение денежных средств преимущественно в 1 половине срока реализации проекта.
Последовательность подготовки инвестиционного бюджета крупной производственной компании представим на схеме (см. ниже).
Расшифровка критических точек:
1- соответствуют ли конкретные проекты целям, стратегии и направлениям инвестирования;
2 – имеются ли возможные для финансирования инвестиционного проекта средства;
3 – соответствуют ли конкретные проекты применяемым для организации условиям инвестирования;
4 – будет ли первоначально одобрен инвестиционный проект;
5 – войдет ли данный вариант капиталовложений в состав инвестиционного бюджета;
6 – будет ли одобрен представленный вариант инвестиционного бюджета.