3.4 Эмиссия наличных денег

Эмиссия наличных денег представляет собой выпуск в обращение, при котором увеличивается общая масса наличных денег.

Монополия выпуска наличных денег принадлежит ЦБ. На основе кассовых оборотов КБ и составляемой аналитической отчетности, ЦБ прогнозирует размер предполагаемой эмиссии. Необходимо не только определить размер предполагаемой эмиссии, но и в каких регионах ее следует проводить. Потребность в деньгах постоянно меняется. Эмиссия наличных денег всегда децентрализована. Потребность в деньгах постоянно меняется. Эмиссию наличных денег проводит ЦБ и его региональные РКЦ (расчетно-кассовые центры), содержащие резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах РКЦ хранится запас денежных знаков предназначенных для выпуска их в обращение в случае увеличения потребности хозяйства данного региона в наличных деньгах. Эти денежные знаки не считаются деньгами, находящимися в обращении. Они не совершают движения, не накапливаются в виде сокровища, не служат средством платежа, поэтому они являются резервными.

В оборотную кассу постоянно поступают деньги и из нее выдаются наличные деньги КБ. Деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении, они считаются деньгами, находящимися в обращении.

Если сумма поступлений наличных денег на счет превышает установленный лимит для данного РКЦ, то деньги изымаются в резервный фонд. При потребности КБ в наличности происходит обратный процесс. Со счета КБ в пределах его свободного резерва РКЦ обязано обслуживать КБ бесплатно.

Например, у КБ возникает потребность в наличных деньгах, а поступления денег в их операционные кассы эквивалентно не возрастает. В этом случае РКЦ вынуждено увеличить выпуск наличных денег в обращение. Для этого РКЦ запрашивает разрешение ЦБ РФ, а при его получении переводит наличные деньги из резервного фонда в оборотную кассу. Для РКЦ это будет эмиссионной операцией. Но в одном РКЦ может быть увеличение количества наличных денег, а в другом наоборот произойдет изъятие из оборотной кассы. Поэтому Правление ЦБ составляет ежедневный баланс на основе сведений по сети РКЦ, где прошла эмиссия наличных денег, где изъятие.

3.5 Денежная масса, ее структура

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса.

Денежная масса - важнейший показатель количества денег в об­ращении. Денежная масса включает совокупный объем денежных средств, наличных и безналичных, который на данный момент нахо­дится в обращении, принадлежит различным экономическим субъек­там. Денежная масса включает в свой состав разнообразные платежные и покупательные средства, которые обладают высокой степенью ликвидности. Денежная масса делится на активную и пассивную часть.

Активная часть - это наличные и безналичные деньги, участвующие в платежах.

Пассивная часть- это средства находящиеся у населения и не участвующие в обращении.

Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты-МО, Ml, M2,М3,М4.

Денежный агрегат - это статистический показатель, характери­зующий объем и структуру денежной массы.

МО - наличные деньги в обращении;

Ml содержит агрегат МО плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно ис­пользовать или в функции денег как средства обращения, или как средства платежа;

М2 состоит из агрегата Ml плюс срочные и сберегательные вкла­ды в коммерческих банках: средства с этих вкладов становятся до­ступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором между банком и его кли­ентом;

МЗ содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в спе­циализированных финансово-банковских учреждениях;

М4 состоит из агрегата МЗ плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юриди­ческих лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения кото­рых в «живые» деньги требуется много времени.

Разграничение денежных агрегатов производят, исходя из сте­пени их ликвидности, т. е. возможности быстрой, с наименьши­ми рисками и затратами конверсии различных форм вкладов и сбережений в быстрореализуемые средства. Денежные агрегаты ранжируются по степени уменьшения ликвидности. Так, денеж­ные агрегаты МО и Ml характеризуют наиболее ликвидную со­ставляющую часть денежной массы. Они включают в себя компо­ненты, подпадающие под определение денежной массы в узком смысле слова. Другие агрегаты денежной массы включают в себя денежные средства, которые используются в расчетах с опреде­ленными ограничениями. По своей сути они являются субститу­тами, или «квазиденьгами».

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается по со­стоянию на 1 -е число каждого месяца на основании данных сводного баланса банковской системы.

Денежная база - это совокупность тех обязательств Центрально­го банка по отношению к частному сектору, которые он имеет воз­можность контролировать. Компонентами денежной базы являются банкноты и монеты, находящиеся у населения и в кассах банков, денежные средства коммерческих банков, депонированные в Цент­ральном банке в форме обязательных резервов.

Необходимость такого регулирования определяется тем, что раз­мер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние дру­гих экономических показателей. Если денежная масса растет зна­чительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции. Если же рост денежной массы не успевает за ростом объема национального производства, то находящихся в обращении денег при неизменной скорости их обращения может не хватить для нормального обслу­живания всех платежей и расчетов, и тогда возникает платежный кризис.

Основой денежного обращения страны является товарное обращение, чем больше развиты рыночные отношения в стране, т.е. ВНП, который приводит в движение денежную массу страны.