2.2. Финансовый анализ предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

СОС = СК – ВА (4)

Где,

СОС - Наличие собственных оборотных средств;

СК - Собственный капитал;

ВА - Внеоборотные активы.

СД = СОС + ДО (5)

Где,

СД - Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

ДО - Долгосрочный заемный капитал.

ОИ = СД + КК (6)

Где,

ОИ - Общая величина источников формирования запасов и затрат;

КК - Краткосрочные кредиты и займы.

(+;-)СОС = СОС – ЗЗ (7)

Где,

(+,- СОС) - Излишек (недостаток) собственных оборотных средств;

ЗЗ - Запасы и затраты.

(+;-)СД = СД – ЗЗ (8)

Где,

(+;-)СД - Излишек (недостаток) собственных и заемных источников формирования запасов и затрат.

(+;-) ОИ= ОИ – ЗЗ (9)

Где,

(+;-)ОИ - Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат [46, C.113].

Таблица 6 - Определение типа финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	01.01.10 г.	01.01.11 г.	01.01.12 г.
1	2	3	4	5
1	Внеоборотные активы	48416	54060	53295
2	Собственный капитал	67493	78502	90082
3	Наличие собственных оборотных средств	19077	24442	36787
4	Долгосрочный заемный капитал	5218	26448	23898
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	24295	50890	60685

Продолжение таблицы 6

1	2	3	4	5
6	Краткосрочные кредиты и займы	-	200	204
7	Общая величина источников формирования запасов и затрат	24295	51090	60889
8	Запасы и затраты	61186	52976	22179
9	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	-42109	-28534	14608
10	Излишек (недостаток) собственных и заемных источников формирования запасов и затрат	-36891	-2086	38506
11	Излишек (недостаток) общей величины источников формирования запасов и затрат	-36891	-1886	38710
13	Тип финансовой устойчивости	3	3	3

Далее рассмотрим расчет относительных показателей финансовой независимости.

КТЛ = ОА / КО (10)

Рекомендуемое значение показателя 1 показывает, что оборотные активы должны быть достаточно для покрытия текущих обязательств.

Где,

КТЛ - Коэффициент текущей ликвидности;

ОА - Оборотные активы;

КО - Краткосрочные обязательства.

КБЛ = (ДЗ+ДС) /КО (11)

Рекомендуемое значение 0,7-0,8 характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия текущих обязательств.

Где,

КБЛ - Коэффициент быстрой ликвидности;

ДЗ - Дебиторская задолженность;

ДС - Денежные средства.

КАЛ = ДС / КО (12)

Рекомендуемое значение 0,05- 0,1. Нижняя граница указывает на снижение платежеспособности.

Где,

КАЛ - Коэффициент абсолютной ликвидности.

Таблица 7 - Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

Показатели	01.01.10 г.	01.01.11 г.	01.01.12 г.
Оборотные активы	32572	59659	67545
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	6662	6678	6322
Денежные средства	3731	5	37
Краткосрочные обязательства	8277	8769	6860
Коэффициент текущей ликвидности	3,94	6,80	9,85
Коэффициент быстрой ликвидности	1,26	0,76	0,93
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,45	0,0005	0,005

За все рассматриваемые 3 года коэффициент текущей ликвидности был выше рекомендуемого значения, в 2012 году достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств, а в 2010 и 2011 наблюдается снижение средств вложенных в запасы.

КсСПК = СК/ ЗК (13)

Рекомендуемое значение больше 1.

Где,

КсСПК - Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала;

СК - Капитал и резервы.

Ка = СК /СВК (14)

Рекомендуемое значение больше 0,5.

Где,

Ка - Коэффициент автономии;

СВК - Итого пассивов (капитал).

(Кфу)= (СК + ДО) / СВК (15)

Где,

КВУ - Коэффициент финансовой устойчивости [30, C.12].

Таблица 8 - Расчет относительных показателей финансовой независимости

№ п/п	Показатели	01.01.10 г.	01.01.11 г.	01.01.12 г.
1	Капитал и резервы	30064	41073	52653
2	Долгосрочные обязательства	5218	26448	23898
3	Кредиторская задолженность	5277	5569	6656
4	Краткосрочные обязательства	8277	8769	6860
5	Итого пассивов (капитал)	80988	113719	120840
6	Коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала	5,76	1,55	2,20
7	Коэффициент автономии	0,37	0,36	0,43
8	Коэффициент финансовой устойчивости	0,43	0,59	0,63

В совокупности за 3 года по коэффициенту соотношения собственного и привлеченного капитала наблюдается положительная тенденция, предприятие способно покрыть свои обязательства. Коэффициент финансовой устойчивости повышается, следовательно, предприятие имеет возможность функционирования в перспективе.

Таким образом можно сделать вывод, что тип финансового состояния СПК «Победа» не устойчивое. За все рассматриваемые 3 года коэффициент текущей ликвидности был выше рекомендуемого значения, в 2012 году достаточно оборотных активов для покрытия текущих обязательств, а в 2010 и 2011 наблюдается снижение средств вложенных в запасы.