2. Показники поточної платоспроможностi

Можливості погашення поточних боргів характеризують коефіцієнти ліквідності, серед яких найбільш поширені коефіцієнти абсолютної, швидкої і поточної ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності(К_ал) показує, яку частку поточних боргів підприємство може погасити негайно:

,

(2.7)

де ГК – грошові кошти та їх еквіваленти в національній та іноземній валюті на певну дату (сума ряд. балансу 230 та 240);

ПФІ  поточні фінансові інвестиції на певну дату (220 ряд. балансу);

П₄  поточні зобов’язання на певну дату (620 ряд. балансу).

Оптимальним вважається значення коефiцiєнта Кал 0,2.

На ВАТ «АТП 1» коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок 2007 року 0,54, на кінець – 1,37. Отже, якщо на початку 2007 року ВАТ могло негайно погасити половину своїх боргів, а саме 54,0 %, то вже на кінець року – всі борги повністю.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (К_шл)визначає частку поточних зобов’язань, яку підприємство спроможне погасити протягом періоду, що дорiвнює тривалостi обороту дебіторської заборгованостi за товари, роботи, послуги:

,

(2.8)

де ДЗ дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги на певну дату (160 ряд. балансу);

В_овартість одержаних векселів на певну дату (150 ряд. балансу).

Якщо значення коефіцієнта перевищує одиницю, то це означає, що за строк обороту дебіторської заборгованості підприємство може погасити повністю поточні борги і має певний запас платоспроможності.

На початок 2007 року коефіцієнт швидкої ліквідності становив 2,74 , а на кінець року – 2,86. Таким чином, підприємство в змозі розрахуватися по своїх поточних боргах протягом строку обороту дебіторської заборгованості повністю і має досить значний запас стійкості.

Тривалість обороту дебіторської заборгованості(Т_дз):

,

(2.9)

де Д_к  кількість календарних днів у періоді, за який визначається тривалість обороту дебіторської заборгованості;

ДЗп, ДЗк  дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги відповідно на початок (ряд. 160, гр. 3 балансу) та кінець (ряд. 160, гр. 4 балансу) періоду;

В_оп, В_ок – векселі одержані відповідно на початок (ряд. 150, гр. 3 балансу) та кінець (ряд. 150, гр. 4 балансу) періоду;

Д  доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) за період Дк (010 ряд, гр. 3 звіту про фінансові результати).

Насьогодні нормативний строк обороту дебіторської заборгованості в Україні становить 40 днів, тобто заборгованість до 40 днів вважається строковою. Якщо ж вона перевищує цей термін, то переходить у категорію простроченої.

Отже, при коефіцієнті швидкої ліквідності, що перевищує одиницю, і терміні обороту дебіторської заборгованості до 40 днів, підприємство протягом 40 днів може погасити всі свої поточні зобов’язання, тобто ліквідність боргів є високою, а ризик втрати платоспроможності  прийнятним. Він стає критичним, якщо при коефіцієнті, меншому за одиницю, термін обороту заборгованості перевищує 40 днів. Чим більший цей строк і менше значення коефіцієнта, тим більшим стає ризик.

За даними балансу та звіту про фінансові результати на ВАТ “АТП-1” тривалість обороту дебіторської заборгованості склала 2007 році 37,7 дня . Отже заборгованість протягом періоду є строковою, так як не перевищує нормативне значення – 40 днів.

Коефiцiєнт поточної лiквiдностi (К_пл) визначає спроможнiсть пiдприємства погасити поточні зобов'язання протягом перiоду, що дорiвнює тривалостi обороту оборотних активів:

,

(2.10)

де ОА оборотні активи на певну дату (260 ряд. балансу).

Тривалість обороту оборотних активів визначається аналогічно тривалості обороту дебіторської заборгованості:

,

(2.11)

де ОАп, ОАк  оборотні активи відповідно на початок (ряд. 260, гр. 3 балансу) та кінець (ряд. 260, гр. 4 балансу) періоду.

Якщо коефіцієнт поточної ліквідності перевищує одиницю, то підприємство протягом періоду, що дорівнює тривалості операційного циклу, може погасити всі поточні зобов’язання. Якщо ж цей коефіцієнт менший за одиницю, то, при потребі погашення боргів, підприємству доведеться реалізувати необоротні активи, тобто ризик ліквідності набуває риси катастрофічного. До того ж слід мати на увазі, що з огляду на особливості операційного циклу на автомобільному транспорті, його тривалість знаходиться в межах 40-50 днів.

Коефіцієнт поточної ліквідності на підприємстві, що аналізується, становив на початок 2007 року 3,34 , а на кінець його3,33, при тому, що тривалість обороту оборотних активів склала за цей період 70,5 дні.

Корисну інформацію для оцінки поточної платоспроможності підприємства дає порівняння тривалості обороту дебіторської і кредиторської заборгованостей.Період обороту кредиторської заборгованостi за товари, роботи, послуги(Т_кз) показує, як швидко пiдприємство гасить свої зобов'язання перед постачальниками і пiдрядниками:

,

(2.12)

де КЗп, КЗк кредиторськазаборгованість за товари, роботи, послуги відповідно на початок (ряд. 530, гр. 3 балансу) та кінець (ряд. 530, гр. 4 балансу) періоду;

ВЗк, ВЗп – виробничі запаси, відповідно на кінець (ряд. 100, гр. 4 балансу) та початок (ряд. 100, гр. 3 балансу) періоду;

МЗ матеріальні затрати (витрати на поповнення виробничих запасів) протягом періоду Д_к(ряд. 230 звіту про фінансові результати, гр. 3).

Якщо Т_кз>Т_дз, то пiдприємство гасить свої поточні зобов'язання пiсля повернення коштiв за реалiзовану продукцiю, товари, виконані роботи чи надані послуги, що позитивно впливає на поточну платоспроможнiсть. Якщо ж Т_кз<Т_дз, то виникає дефiцит коштiв для погашення зобов'язань.

У 2007 році період обороту кредиторської заборгованості для ВАТ склав 2,1 дні

Порівнюючи періоди обороту дебіторської та кредиторської заборгованостей ВАТ можна зробити висновок про наявність дефіциту коштів протягом розглянутого періоду (ТкзТдз) для погашення зобов’язань – 2,1 дні проти 37,7 днів.

Висновки з аналізу ліквідності підприємства:

- позитивні тенденції:

1. ліквідність підприємства у 2007 році є високою: ВАТ в змозі розрахуватися за своїми боргами повністю й негайно;

2. споживачі послуг ВАТ суттєво не затримують розрахунки з підприємством;

• негативні тенденції:

1. невигідним є для підприємства співвідношення між строком обороту дебіторської та кредиторської заборгованостей.