5.4. Меры снижения риска портфельного инвестирования

При определении риска портфеля необходимо учитывать, что существует два показателя:

• индивидуальный риск каждой отдельно взятой ценной бумаги

• риск взаимодействия изменений наблюдаемых ежегодных величин доходности одной акции на изменения доходности других акций.

1. Методы сниженияриска инвестирования в портфель ценных бумаг условно можно разделить на следующие группы:

• методы, основанные на возможности избежать необоснованного риска – состоят в том, что инвестор отказывается от излишне рисковых ценных бумаг, предпочитает пассивный способ управления портфелем, старается взаимодействовать с надежными партнерами;

• методы распределения риска – связаны с возможностью распределения риска во времени, а также с диверсификацией портфеля;

• методы компенсации риска – страхование риска и его хеджирование.

6. Простые и сложные процентные ставки

Простые ставки применяются обычно в краткосрочных финансовых операциях, когда интервал начисления составляет, как правило, срок менее 1 года или когда после каждого интервала начисления выплачиваются проценты.

Формула определения наращенной суммы:

где S – наращенная сумма (вклад + проценты);

P – величина первоначальной денежной суммы;

i – простая годовая ставка процента;

n – продолжительность периода начисления в годах

Сложные ставки применяются, если после очередного интервала начисления доход не выплачивается, а присоединяется к начальной сумме.

Тогда формула определения наращенной суммы будет иметь вид:

14